기업 재무 위험은 기업 재무 관리의 모든 측면에 존재하며, 기업 재무 결정은 거의 위험과 불확실한 조건, 특히 우리나라 시장 경제가 미비한 조건 하에서 이루어진다. 기업 재무 위험이란 재무 활동 중 다양한 예측할 수 없거나 통제할 수 없는 요인으로 인해 재무 상황이 불확실해지면서 기업에 손해를 입힐 가능성이 있는 것을 말합니다. 따라서 우리나라 기업의 재무 위험의 현황, 원인 및 예방 조치를 검토하는 것은 위험을 줄이고 효율성을 높이는 데 중요한 의의가 있다. 1 중국 기업의 재무 위험 현황. 기업의 재무 위험에는 자금 조달 위험, 투자 위험, 자본 운영 위험 및 수익 분배 위험이 포함됩니다. 구체적으로 중국 기업의 재무 위험은 주로 다음과 같은 방면에서 나타난다. 1. 1 자본 구조 불합리한 자본 구조는 기업의 장기 자본 구성과 그 비례 관계를 나타냅니다. 불합리한 자본 구조는 기업의 재정적 부담을 가중시키고, 지급 능력이 심각하게 부족해 재정적 위험을 초래할 수 있다. 국무원 국자위가 발표한 정보에 따르면 2005 년 상반기 169 개 중앙기업 중 순자산 증가폭이 부족 1% 또는 감소하여 자본 축적이 심각하게 부족했다. 52 개 회사가 과도하게 빚을 지고 있으며, 많은 회사의 유동성 비율은 국제 경보 기준 (200%) 보다 낮다. 어떤 기업의 자산 부채율은 80% 를 넘고, 어떤 것은 100% 를 넘는다. 기업 채무 구조상 장기 부채가 적고, 단기 부채가 너무 많아 기업에 대한 의존도가 높다. 기업이 은행에 지나치게 의존하여 지불 위기가 발생했을 때, 한편으로는 신용을 잃고 재정적 위험을 증가시키고, 다른 한편으로는 대출이 연체되어 융자 비용을 증가시킨다. 우리나라 기업의 자본 구조에 큰 문제가 있음을 알 수 있다. 1.2 투자는 비과학적이다. 기업 투자에는 국내 투자와 해외 투자가 포함된다. 대외 투자 방면에서 많은 기업의 투자 의사결정자들은 투자 위험에 대한 인식이 부족하고 맹목적으로 투자하여 투자 손실이 크며 재정적 위험이 끊이지 않는다. 기업 내부 투자는 주로 고정 자산 투자이다. 고정 자산 투자 결정 과정에서 많은 기업들이 투자 프로젝트의 타당성에 대한 세밀한 분석 및 연구가 부족합니다. 또한 의사 결정의 기반이 되는 경제 정보는 불완전하고 비현실적이며 의사결정자의 의사 결정 능력이 낮아 투자 의사 결정 실수가 빈번하게 발생하고, 투자 프로젝트가 예상 수익을 얻을 수 없고, 투자가 기한 내에 회수되지 못하며, 기업에 막대한 재정적 위험을 초래할 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 1.3 부적절한 자금 회수 전략 상업 신용은 현대 사회의 기업들 사이에 광범위하게 존재한다. 판매를 늘리고 시장 점유율을 늘리기 위해 일부 기업은 상품을 외상으로 판매한다. 한편, 우리나라 기업의 유동 자산 중 재고가 비교적 크며, 많은 것이 적체이다. 2005 년 상반기 중앙기업 외상 매출금과 재고 점유 1.42 조 원으로 유동성의 36% 를 차지했다. 모든 중앙기업에서 외상 매출금과 재고가 영업자금의 50% 이상을 차지한다. 자산은 오랫동안 채무자와 재고에 의해 점유되어 기업이 재투자하거나 만기 채무를 상환하기에 충분한 유동성이 부족하여 기업 자산의 유동성과 안전성에 심각한 영향을 미친다. 2 우리나라 기업의 재무위험의 원인 분석 우리나라 기업의 재무위험의 원인은 외부 원인과 내부 원인이 모두 있다. 2. 1 기업의 재무 활동은 아직 변화하는 외부 경제 환경에 적응하지 못했다. 기업의 재무활동은 일정한 환경에서 진행되며 국민경제의 전반적인 상황과 업계의 경기 정도, 국가신용대출과 외환정책의 조정, 은행금리와 환율의 변동, 인플레이션의 정도 등을 포함한 환경에 의해 제약을 받는다. 우리나라 대부분의 기업 재무 관리 기초는 약하고 시장 관념과 외부 환경 변화에 대한 적응력이 부족하다. 외부 환경의 불리한 변화에 직면하여 그들은 과학적 예측을 할 수 없고, 반응이 느리고, 조치가 부적절하며, 필연적으로 재정적 위험을 초래할 것이다. 2.2 기업 내 재무관계가 혼란스럽고 과학적 의사결정이 결여된 내부 재무관계의 혼란도 우리 기업이 재무위험을 발생시킨 중요한 원인이다. 우리나라에서는 기업과 내부 부서 간, 기업과 상급 기업 간에 자금 관리, 사용, 이익 분배 등에 대한 권권 불분명, 관리 혼란의 문제가 있어 자금 사용이 비효율적이고 자금 손실이 심각하여 자금의 안전과 완전성을 보장할 수 없다. 2.3 내부 재무 모니터링 메커니즘이 완벽하지 않습니다. 내부 재무 모니터링은 기업 재무 관리 시스템에서 매우 중요하고 독특한 시스템입니다. 비교적 완전하고 강력한 내부 재무 모니터링 시스템을 구축해야만 기업 내부 재무 모니터링 시스템의 효율적인 운영을 보장할 수 있습니다. 그러나, 우리나라 대부분의 기업은 아직 내부 재무 모니터링 메커니즘을 세우지 않았다. 2.4 기업 재무 인력의 자질이 높지 않아 위험의식이 부족하다. 사람은 어떤 시스템도 운영하는 매우 중요한 조건이며, 높은 자질의 재무인력은 기업이 얻을 수 없는 재산이다. 현재 상황으로 볼 때, 우리나라 기업 재무 관리 인원은 전통 계획 경제의 영향을 받아 전문 교육 수준에 의해 제한되며, 종합적인 자질과 업무 자질이 향상되어야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무) 그들의 재테크 관념과 방법, 특히 직업윤리와 직업판단력은 시장경제환경의 요구에 더 잘 맞지 않는다. 3 기업 재무 위험 방지 재무 위험 방지 및 해결 방법을 통해 재무 관리 목표를 달성하는 것이 기업 재무 관리의 초점입니다. 필자는 기업의 재무 위험을 예방하려면 다음과 같은 일을 잘 해야 한다고 생각한다. 3. 1 기업 재무 위험 식별 시스템 구축, 우선 기업의 재무 위험을 정확하고 시기 적절하게 식별해야 합니다. 일반적으로 다음과 같은 방법으로 기업의 재무 위험을 식별할 수 있습니다. 3.1..1'arman' 모델을 이용한 경보 시스템 구축. 이 방법은 에드워드 알먼이 1960 년대에 제기한 다원차별 모델을 기반으로 한 재무경보 시스템이다. 3. 1.2 단일 재무 위험 지표의 악화로 예측하고 모니터링합니다. 일반적으로 재무 비율 지표의 성격과 기업의 재무 상태를 종합적으로 반영하는 능력에 따라 기업의 재무 위험 경보 비율은 주로 1 현금 부채 총액 비율입니다. 순 영업 현금 흐름을 총 부채로 나눈 것과 같습니다. 비율이 높을수록 기업이 채무를 감당할 수 있는 능력이 강해진다. ② 유동성. 유동 부채에 대한 유동 자산의 비율입니다. 일반적으로 흐름 비율은 2 이상이어야 하지만 최소 1 이상이어야 합니다. ③ 자산 순금리. 순이익을 총자산으로 나눈 것과 같다. 이 지표가 높을수록 자산 이용 효율이 좋아져 기업이 증수절지 방면에서 좋은 효과를 거두었다는 것을 보여준다. 그렇지 않으면, 상황은 정반대이다. ④ 자산 부채율. 총 자산과 총 부채의 비율입니다. 기업이 부채를 이용해 경영활동을 하는 능력을 측정하는 데 주로 사용되며, 채권자 자금 투입에 대한 기업의 보호 정도를 반영한다. 3. 1.3 현금 흐름 예산 준비. 기업 현금 흐름 예산의 편성은 재무 관리에서 특히 중요한 부분이다. 기업 금융의 대상이 현금과 그 흐름이기 때문에 단기적으로는 기업의 생존 여부가 수익성이 아니라 각종 지출에 충분한 현금이 있느냐에 달려 있다. 정확한 현금 흐름 예산은 기업에 조기 경보 신호를 제공하여 경영자가 가능한 한 빨리 조치를 취할 수 있도록 할 수 있다. 3.2 효과적인 위험 처리 메커니즘을 구축하여 위험 방지 능력을 높이다. 발생할 수 있는 재정적 위험을 효과적으로 방지하기 위해 기업은 장기적인 이익에서 재무 위험 방지 메커니즘을 수립하고 개선해야 합니다. ① 어떤 방식 (예: 사회보험 참여) 을 통해 일부 또는 전체 재무 위험을 다른 사람에게 이전하여 건전한 기업 위험 이전 메커니즘을 수립할 수 있다. ② 기업간 합자, 다양화 경영, 대외투자의 다양화를 통해 기업의 재무위험을 제때 분산시키고 해소하며 기업의 위험분산 메커니즘을 확립하고 보완할 수 있다. (3) 재테크 방안을 선택할 때 각종 방안이 존재할 수 있는 재정적 위험을 종합적으로 평가하고 재테크 목표 달성을 보장하면서 건전한 위험 회피 메커니즘을 마련할 수 있다. (4) 건전한 기업의 리스크 펀드와 누적 분배 메커니즘을 확립하고, 적시에 기업의 자체 자금을 충분히 보충하고, 기업의 경제력을 강화하고, 기업의 재무 위험에 대비할 수 있는 능력을 높일 수 있다. 3.3 리스크 관리 기관을 완비하고 내부 통제 체계를 개선하다. 기업 재무 위험 관리의 복잡성과 다양성은 기업이 적절한 조직을 구축하고 적시에 효과적인 위험 관리를 실시할 것을 요구합니다. 기업의 재무 위험을 잘 조직해야 기업의 재무 위험 관리가 충분한 중시를 받고 진정으로 규모화할 수 있다. 3.4 기업 내 재무 관계를 합리화하여 책임, 권리, 이익의 통일을 실현하다. 재정적 위험을 막기 위해 기업은 내부 각종 재무관계를 순순화해야 한다. 각 부서는 기업 재무 관리에서 자신의 지위, 역할, 책임 및 상응하는 권력을 명확히 하여 권력과 책임을 분명히 해야 한다. 또한, 이익 분배에서, 기업은 모든 당사자의 이익을 고려하여 각 부서가 기업 재무 관리에 참여하는 적극성을 동원하여 진정으로 책임, 권리, 이익의 통일을 이루어야 한다.
만족, 받아 주시기 바랍니다