이익 품질 분석은 대차대조표, 이윤표, 현금 흐름표 분석과 관련된 복잡한 분석입니다. 일부 방법은 외상 매출금의 증가 또는 하락 추세, 외상 매출금 점유율, 현금 판매율, 주영 업무이익률 등의 지표를 이용하여 기업의 이윤 질을 분석한다. 다음은 내가 당신을 위해 정리한 전통적인 이윤 품질 분석 및 개선 제안 논문입니다. 당신에게 도움이 되기를 바랍니다.
최근 몇 년 동안 많은 기업들이 현금 흐름에 문제가 있거나 파손되어 어쩔 수 없이 문을 닫았지만, 보고서의 이윤이 매우 높았음에도 불구하고. 따라서 현금 흐름 분석을 강화하는 것은 기업이 이윤의 질을 높이는 데 매우 중요하다. 현금 흐름을 이용하여 기업 이윤의 질을 측정하는 독특한 장점을 설명하고, 전통적인 통용 방법의 부족을 지적하며, 현금 흐름이 기업 이윤의 질에 미치는 의미를 밝혀냈다.
키워드: 이익 품질 현금 흐름 지수 분석
I. 소개
최근 몇 년 동안 국내외에서 중대한 금융 사기 사건이 자주 보도되었다. 그들은 단지 이윤을 희롱하기 위해 보고서 발표의 이윤을 높였지만, 실제 이윤의 질과 수익성이 반드시 좋은 것은 아니다. 권력발생제를 바탕으로 한 단순 회계 이익 지표에는 심각한 결함과 부족이 있기 때문이다. 따라서 현금 흐름에 대한 관리 및 분석을 강화하고, 기업의 아름다운 보고서를 통해 기업의 수익성을 다각도로 평가할 수 있는 실행 가능한 지표 체계를 파악함으로써 투자자는 물론 전체 자본 시장의 건강하고 질서 있는 발전을 위해 해결해야 할 문제가 되었습니다.
둘째, 전통적인 이익 품질 분석 지표의 결함
1, 전통적인 이익 품질 분석 방법
이익 품질 분석은 대차대조표, 이윤표, 현금 흐름표 분석과 관련된 복잡한 분석입니다. 일부 방법은 외상 매출금의 증가 또는 하락 추세, 외상 매출금 점유율, 현금 판매율, 주영 업무이익률 등의 지표를 이용하여 기업의 이윤 질을 분석한다.
회사의 흑자 품질에 영향을 미치는 요인으로는 기업이 직면한 재무 위험, 수익 인식 모델의 차이, 보고 잉여와 회사 성과의 상관 관계, 자산 구조와 품질, 성장, 회사 내부 관리 등이 있습니다. 우리가 수익성을 분석할 때, 우리는 보통 수익성의 관점에서 출발한다. 앞서 언급했듯이 수익성은 권력발생제를 기초로 한 것으로, 기업의 이익능력에 대한 정적 분석은 주로 이익의 크기와 관련 비율로 나타난다. 현재 수익성 품질 분석의 전통 지표는 주로 순이익, 총자산 수익률, 순자산 수익률, 판매 이익률이다.
각 지수는 다음과 같이 계산됩니다.
총자산 수익률 = 순이익/평균 총자산? 100%
순자산 수익률 = 순이익/평균 순자산? 100%
매출 이익률 = 총 이익/영업 수익? 100%
해왕생물 20 13 의 데이터를 예로 들어보겠습니다. 표 1 해왕생물주식유한공사 20 13 및 20 12 년도의 일부 재무 데이터.
이에 따라 해왕생물주식유한회사 20 13:
총자산 수익률 = 229313650.93/[(8019242139.7+58635/kloc-0) 100%=3.3%
순자산 수익률 = 229313650.93/[(188007375.01+105697947 100%= 16%
매출 이익률 = 348337846.4/79943971.65? 100%=4.36%
일반적으로 상술한 지표의 결과가 높을수록 기업의 수익성이 좋다. 상술한 계산 결과에 따르면 해왕생물기업 20 13 년 순이익은 2 억 2000 여만 원, 총자산 수익률은 3.3%, 순자산 수익률은 16%, 매출 이익률은 4.36% 로 나타났다. 기업들이 일정한 수익성을 가지고 있다는 것을 알 수 있으니, 이윤의 질은 나쁘지 않을 것이다. 그런데 이윤의 질이 정말 좋은가요? 표 2 에서, 우리는 기업의 현금 흐름표에서 볼 수 있듯이, 20 13 의 순 현금 흐름, 특히 영업 현금 흐름의 순 금액이 음수이고 순이익이 양수이며, 이 둘의 차이가 큰 것은 기업이 비현실적인 이윤을 가지고 있거나, 외상 매출금이 많고, 대부분의 이윤이 아직 입금되지 않았다는 것을 보여준다. 이때 이윤의 질이 낮아 심각한 지불 위기가 발생하기 쉽다. 전통적인 지표만으로는 기업의 이윤 질에 대해 객관적이고 진실한 평가를 내리기가 어렵다는 것을 알 수 있다.
2. 전통적인 지표의 결함
잉여의 질을 분석하는 전통적인 지표는 기본적으로 이윤을 기초로 판단된다. 오랫동안 재무 관리 이론은 회계 이익이 가장 가치 있고 핵심 재무 지표 중 하나로 여겨져 왔으며, 이는 기업의 과거 경영 실적을 전면적으로 반영할 뿐만 아니라 기업의 미래 가치를 어느 정도 예측할 수 있다. 많은 실제 사례 자료에 따르면, 파산한 모든 기업이 이윤 손실로 계속 경영할 수 없는 것은 아니다. 예를 들면 중국의 안론, 그랜트, 은광샤는 지속적인 이윤 속에서도 여전히 파산하고 있다는 것을 알 수 있다. 이는 흑자 회사가 반드시 이윤의 질이 좋은 것은 아니라는 것을 시사한다.
(1) 회계 이익이 기업의 것이 아닌가? 실재 이점? 。 이윤은 기업이 회계에서 권력발생제를 채택하여 비례 원칙에 따라 최종 경영 성과의 산물이다. 발생제는 대금 수령 또는 지급 여부에 관계없이 인식해야 할 모든 당기소득이나 비용을 당기소득과 비용으로 처리하는 것을 말한다. 확인과 비용의 비율에는 큰 주관성이 있고, 특정 이익을 가진 관리자는 조작된 공간이 있어 실제 결과를 보고하는 데 불리하다. 전체 자금 사슬이 긴박한 상황에서, 고수익 기업은 종종 외상 매출금이 너무 많아 빚을 갚을 위기에 빠진다.
(2) 기업의 이윤을 조작할 공간이 상당히 크다. 많은 기업들이 여러 가지 이유로 비용을 절감하고 수입을 늘리거나, 다른 업무이익과 영업외 이익으로 주영업무이익을 보충하여 전체 이윤 상황을 미화한다. 이렇게 큰 조작 공간은 채권자와 투자자들에게 착각하기 쉽다.
셋째, 전통적인 이익 품질 분석 지표의 개선
1, 현금 흐름 정보 소개
현금 흐름은 현대 재무 관리에서 중요한 개념으로, 기업이 경제활동에서 발생하는 현금 유입과 유출의 총액을 말하며, 일정 회계 기간 동안 현금과 현금 등가물이 유입되고 유출되는 금액입니다. 현금 흐름 정보 공개는 투자자들이 기업의 미래 현금 흐름을 예측하는 데 도움이 되며, 현금 흐름은 기업의 이익 품질 분석에 매우 유용합니다. 매우 치열한 시장경제 여건 속에서 기업이 확고한 입지를 다지기 위해서는 자신의 상품을 팔려고 노력할 뿐만 아니라, 제때에 매각금을 회수하여 일정한 현금 흐름을 확보해야 다른 경영 활동을 전개할 수 있다.
또한 우리는 현금 흐름이 기업의 혈액이라는 것을 알고 있으며, 이는 처음부터 끝까지 기업의 모든 부분을 순환합니다. 기업의 확장은 현금의 지원과 불가분의 관계에 있다. 일상적인 생산 경영 과정에서 화폐에서 상품, 상품에서 화폐에 이르기까지 현금 흐름도 중간에서 계승하는 역할을 하며 기업 생산 경영의 원동력이다. 현금 흐름은 기업의 위험 부담 능력을 결정합니다. 각 생산 주기의 현금 유입과 유출이 재활용되어야 기업이 채무를 지불하고 상환할 수 있어 각종 위험을 막고 채권자와 투자자의 신뢰를 높여 계속 생존할 수 있다.
현금 흐름 지수 분석의 독특한 이점.
기업의 재무 상황을 분석할 때 순자산 수익률, 총자산 수익률 등의 지표에만 의존하는 것만으로는 충분하지 않으며, 기업의 이윤에 충분한 현금 보장이 있는지 여부도 보아야 한다. 현금 흐름표는 전통적인 재무 분석이 발생 정보에만 초점을 맞추는 상황을 역전시키고, 현금주의 실현제 정보와 유기적 결합을 통해 전통적인 방법의 부족을 보완한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 현금 흐름표, 현금 흐름표, 현금 흐름표, 현금 흐름표, 현금 흐름표) 현금 흐름 지표로 기업의 이익 품질을 분석하는 것은 어느 정도의 우세와 실현가능성을 가지고 있다.
(1) 기업 이익의 실제 상황을 더 정확하게 반영합니다.
전통적인 이윤 품질 분석 체계는 총자산 순금리, 판매이익률 등의 지표로 기업의 수익성을 측정하는 것이다. 기업 이익의 계산은 회계제도에 기반을 두고 있으며, 이윤은 인위적인 요인의 영향을 받기 쉽다. 그래서 어느 정도 기업의 회계 이익은 품질 문제가 있다.
현금 흐름은 수령 실현제를 기초로 확인되며, 흑자 조작과 보고서를 통찰하고, 경영진의 이윤 통제를 효과적으로 제약할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 현금, 현금, 현금, 현금, 현금) 이는 발생주의 발생제가 회계 이익 결정에 있어서의 부족을 보완한다. 따라서 전통적인 회계 잉여 정보와 현금 흐름 정보를 결합해야만 기존 이익 품질 분석 시스템의 결함과 결함을 효과적으로 개선하여 기업 이익의 실제 상황을 더 정확하게 반영할 수 있습니다.
(2) 기업의 성과와 실력을 더 잘 측정할 수 있다.
한 기업의 성장은 충분한 현금 흐름의 지지와 불가분의 관계에 있다. 만약 기업이 충분한 현금을 가지고 있다면, 우리는 업무 연락이 갑자기 중단되지 않을 것이라고 추측할 수 있고, 발전의 기회를 더 잘 잡을 수 있고, 여분의 현금을 가치 있는 새 프로젝트에 투입할 수 있고, 채무를 지불하고 상환해야 한다는 압박이 없다면, 자본 구조를 여유 있게 안배하여 위험을 피할 수 있을 것이다.
(3) 기업의 현금 관리와 이익 관리를 더 잘 결합한다.
현금 흐름표에 첨부된 수치에서 볼 수 있듯이 이윤은 기업 현금 흐름의 혈액 조혈세포와 같은 경영 활동의 순 현금 흐름의 주요 원천이며, 자금 조달 활동과 투자 활동의 현금 흐름은 기업 외부의 혈관일 뿐이므로 현금 흐름 관리와 이익 관리가 밀접하게 연관되어 있다. 현금 흐름 지표에 대한 평가를 통해 현금 흐름 관리와 이익 관리를 더 잘 결합할 수 있다.
3. 기업 이익 품질 분석에 대한 현금 흐름의 중요성과 중요성.
현금 흐름에서 한 기업의 이익 품질과 시장 가치를 알 수 있다. 현금 흐름은 이익보다 기업의 이익 품질을 더 잘 반영한다. 그것의 유입유출이야말로 기업 자산의 진정한 변화이다. 그 재고는 확인 하기 쉽고, 데이터 소스는 더욱 신뢰할 수 있으며, 기업의 부실 채권 가능성을 줄이고, 재고 상품의 유동성과 기업 투자의 회수를 강조한다. 현금 흐름은 기업의 의사 결정 및 분배 결정에 대한 주요 참조 지표입니다. 실질적인 이익이 없다면 장부 이익이 있더라도 현금 유입의 질이 크게 떨어질 것이다. 기업은 구성할 수 없을 뿐만 아니라 자산 품질 문제, 재정적 위험 형성, 의사결정권자 영향, 심지어 기업의 생존을 직접적으로 위협할 수도 있습니다. 또한 투자자는 현금 흐름 정보를 통해 기업의 실제 상황을 보고 기업 수익성의 투자 가치를 충분히 이해할 수 있습니다. 따라서 기업 이익 품질에 대한 분석은 기업 현금 흐름표에 반영된 기업 현금 흐름에 충분히 주의를 기울여야 합니다.
참고
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