회사의 보고서는 다음 네 가지 차원에서 분석할 수 있습니다.
(1) 기업의 수익성
② 기업의 유동성
(3) 기업의 경영 능력.
④ 기업 자본 구조
0 1, FA 에서 기업 수익성을 분석하는 지표는 다음과 같습니다.
매출 총이익 = 매출 총이익/매출 * 100%
마진율 변화의 원인은 판매 가격, 구매 비용 및 생산 비용의 변화입니다. 예를 들어, 회사의 판매 수익은 증가하고 있지만 매출 총이익률은 변하지 않을 경우, 회사의 원가 통제가 좋지 않아 원가가 증가하는지 여부를 고려해야 하며, 매출 증가에 따라 매출 총이익이 증가하지 않도록 해야 한다.
영업 이익률 = PBIT/판매 수익 * 100%
영업 이익률은 한 회사가 상품을 판매하거나 서비스를 제공할 때 발생하는 이익률뿐만 아니라 회사의 관리 효율성도 측정합니다. 따라서 회사의 매출 총이익률이 변함이 없을 때, 회사의 영업이익률도 영업비용의 변화에 따라 달라질 수 있다.
ROCE = 영업 이익/사용된 자본 * 100%
사용 자본 = 비유동 부채+지분 또는 사용 자본 = 총자산 _ 유동 부채
회사의 규모가 다르기 때문에 이익률은 때때로 비교할 수 없다. 예를 들어 대기업의 이익률은 일반적으로 소기업보다 크기 때문에 대기업의 이익률은 소기업과 직접 비교할 수 없습니다.
ROCE 는 한 회사의 자본 수익률, 즉 투자 1 달러당 회사에 얼마나 많은 이윤을 가져다 주는지 측정합니다. 이곳의 재무 지표도 회사의 자원 활용도를 측정한다. 회사의 ROCE 가 상대적으로 낮은 경우, 특히 중소기업은 고정 자산의 일부를 처분하고 처분 수익을 높은 투자 프로젝트에 투입할 것을 권장합니다.
02, FA 분석 기업 운영 효율성 지표는 다음과 같습니다.
순자산 회전율 = 매출/사용된 자본
순자산 회전율은 ROCE 에 비해 회사에 1 달러 자본을 투입할 때마다 발생하는 수익을 측정합니다.
이제 한 가지 질문을 고려해 보겠습니다. 회사가 현재 고정 자산을 구매하면 ROCE 와 순자산 회전율에 어떤 영향을 미칩니까?
단기적으로는 ROCE 와 자산 회전율이 모두 작아집니다. 자산 증가로 분모가 커지고 자산 증가로 생산능력이 증가하지만 단기간에 생산능력이 증가하지 않아 ROCE 와 자산 회전율이 감소하기 때문입니다. 그렇다고 회사 경영 상황이 악화되는 것은 아닙니다.
재고 회전율 기간 = 재고/매출 원가 * 365 일
이 지표는 재고가 판매되기 전에 회사에서 남아 있는 시간을 측정한다. 숫자가 작을수록 좋습니다.
외상 매출금 회수 기간 = 외상 매출금/외상 매출금 * 365 일
이 지표는 기업이 상품을 외상으로 판매한 날로부터 돈을 받는 일수를 계산하는 데 쓰이는 것으로, 짧을수록 기업이 자금을 회수하는 속도가 빨라진다.
미지급금 지급 기간 = 미지급금/외상 구매 * 365 일
이 지표는 회사의 신용 기간을 계산하는 데 사용됩니다. 시간이 길수록 회사가 미지급금을 지불하는 시간이 늦을수록 회사의 현금 흐름 압력을 더욱 줄일 수 있다.
03, FA 지표 분석 기업 유동성:
유동성 비율 = 유동 자산/유동 부채
유동성 비율이 클수록 이 회사의 유동성이 좋다.
당좌 비율 = 유동 자산 _ 재고/유동 부채
속동율은 유동 자산에서 재고를 뺀 것을 기준으로 한다.
04.FA 기업 자본 구조 분석 지표:
부채 비율: 부채/자기자본 = 장기 부채/자기자본
이자 보호 = PBIT/미지급이자
주식 발행에 비해 대출은 고위험 융자 방식이다. 채권 발행은 고정이자와 원금을 상환해야 하기 때문이다. 만기가 되면 해당 원금이나 이자를 상환할 수 없다면 기업은 빚을 갚지 못할 것이다.
이곳의 레버리지율은 수익의 확대와 위험의 확대를 가리킨다.
05. 예
두 가지 질문을 분석해 봅시다: A. 물가 상승기에 AVCO 대신 선입선출법을 사용하여 기말 재고를 평가하는 것은 다음 비율에 어떤 영향을 미칩니까? 1. 재고 회전율 일수 2. 전류 비율 3. 속동율
가격 상승의 경우 선입 선출 방법에 따른 기말 재고 가치는 가중 평균법에 따른 기말 재고 금액보다 크므로
재고 회전율 일수 = 기말 재고/입고 * 365 가 커진다.
Current ratio = current assets/current liabilities, 더 커진다.
당좌 비율 = (현재 자산-재고)/현재 부채 (기말 재고 가치의 영향을 받지 않음).
여기 몇몇 동창회에 의문이 있다. 재고는 줄었습니다. 재고가 커지면 분자가 작아지고 속동비율이 작아진다. 왜 영향을 받지 않을까요?
속동비율을 계산할 때 재고는 이미 유동 자산에서 공제되었기 때문에 재고가 커지든 작아지든 속동비율에 영향을 주지 않기 때문이다.
즉, 유동 자산 = 재고+기타 유동 자산 (유동 자산에는 재고 및 재고 이외의 유동 자산이 포함됨). 유동 자산-재고 = 재고+기타 유동 자산-재고 속도 비율 = 기타 유동 자산/유동 부채 속도 비율은 재고와 무관합니다.
B.Jessie Co 는 3 1 20x 3 년 7 월 말 한 명을 보유하고 있습니다. 20X3 년 7 월 3 1 일 7% 상환 우선주 발행, 10 년 이내에 상환 가능
시간. 20X3 년 7 월 3 일1일 기준 자본 수익률 (ROCE) 과 자산 부채율 (부채/자본) 에 어떤 영향을 미칩니까? 상환 가능한 우선주 상환 우선주는 비유동 부채로 간주됩니다.
ROCE = 세전 이익 및 이자/사용된 자본 (지분 +ncl), 분자는 그대로 유지되고 분모는 증가하여 ROCE 가 작아집니다.
동창회가 물었다: 우선주 발행 소유주의 지분이 증가하지 않았는가?
우선주는 상환 가능한 우선주와 상환 불가능한 우선주로 나눌 수 있습니다.
상환할 수 없는 우선주는 회사 지분으로 간주됩니다.
상환가능 우선주는 주주가 주식을 환매할 권리가 있음을 나타냅니다. 즉, 회사가 미래 현금으로 상환할 수 있는 우선주를 지급할 가능성을 피할 수 없기 때문에 불가피하기 때문에 신중하게 부채로 기록해야 합니다.