1. 상대평가법
상대평가법은 간단하고 이해하기 쉬우며 투자자들이 가장 널리 사용하는 평가법이기도 하다. 상대평가법에서 일반적으로 사용되는 지표로는 주가수익비율(P/E), 주가순자산비율(PB), EV/EBITDA 배수 등이 있습니다. 해당 계산식은 다음과 같습니다.
P/E 비율 = 주당 가격/주당 순이익
P/B 비율 = 주당 가격/주당 순자산
EV/EBITDA = 기업 가치/수익 이자, 세금, 감가상각비 및 상각 전
(이 중 기업 가치는 회사 주식의 총 시장 가치와 이자부 부채 가치에서 현금 및 단기 투자를 뺀 가치의 합계입니다)
2. 절대 가치 평가 방법
배당 할인 모델 및 잉여 현금 흐름 할인 모델은 회사의 미래 배당금 또는 미래 잉여 현금 흐름을 예측하여 소득의 자본화 가격 책정 방법을 채택합니다. 그런 다음 회사 주식의 내재 가치를 얻기 위해 할인합니다. 배당금 할인 모델의 가장 일반적인 형태는 다음과 같습니다.
여기서 V는 주식의 내재 가치를 나타내고, D1은 첫 해 말에 사용 가능한 배당금을 나타내고, D2는 다음 해 말에 사용 가능한 배당금을 나타냅니다. 두 번째 해 말 등등... ...,k는 자본 수익률/할인율을 나타냅니다.
3. 수익현금흐름할인법
이것은 회사의 미래 잉여현금흐름과 자본비용을 예측함으로써 기업의 미래 잉여현금을 추정할 수 있는 비교적 성숙한 가치평가 방법입니다. 흐름은 할인되며 회사의 가치는 미래 현금 흐름의 현재 가치입니다. 계산식은 다음과 같습니다. (CFn: 연간 예상 잉여현금흐름, r: 할인율 또는 자본비용)
할인율은 예측 위험을 처리하는 가장 효과적인 방법입니다. 스타트업의 현금흐름 예측 불확실성이 많고 할인율도 성숙한 기업에 비해 훨씬 높습니다. 종자 자금 조달을 원하는 스타트업의 자본 비용은 50~100, 초기 단계 스타트업의 경우 40~60, 후기 단계 스타트업의 경우 30~50 범위일 수 있습니다. 이에 비해 보다 성숙한 운영 기록을 보유한 기업의 자본 비용은 10~25입니다.
기업 가치 평가는 투자, 자금 조달, 거래의 전제 조건입니다. 투자기관이 기업에 일정 금액의 자금을 투입할 때 먼저 점유해야 할 지분은 기업의 가치에 따라 결정된다. 확장된 정보
기업 가치 평가의 깨달음과 요점:
일반 투자자들은 주식에 투자할 때 주로 상대 가치 평가 방법을 사용하여 상장 기업의 가치를 평가합니다. 주가수익비율(Price-to-earning ratio)을 계산할 때는 주가수익비율(주당 순자산에 대한 시장가격의 비율) 또는 주가순자산비율(Price-to-Book Ratio)이 사용됩니다. 또는 주가 순자산 비율 지표인 재무 지표는 주로 주당 순자산입니다.
회계방식 변경으로 인해 새로운 기준에 따라 상장기업의 주당순이익, 주당 순자산 등이 크게 달라질 수 있으며, 이로 인해 투자자는 이러한 지표를 바탕으로 매수 또는 매도 결정을 내릴 수 있습니다. 불필요한 손실. 따라서 투자자는 새로운 기준에 따른 회계방법의 중요한 변화에 초점을 맞춰야 합니다. 또한 투자자는 다음 사항을 명심해야 합니다.
1. 시장 선두업체는 일반적으로 더 높은 가치를 갖고 있습니다.
2. 대부분의 시장에는 이름, 둘째, 셋째 이름만 있고 나머지는 중요하지 않습니다.
3. 기업의 가치를 유지하기 위해서는 현재의 상태를 넘어서 사업을 확장하는 성장 계획이 있어야 합니다.
4. 창작(복제) 비용을 기준으로 기업의 가치를 평가하는 것은 어리석은 일이다. 실제 가치는 회사를 시작하는 데 드는 비용이 아니라 고객, 수익, 성장 전망입니다.
바이두백과사전-회사평가