1, 주요 비즈니스 점수: 75
1, 비즈니스 분석: 회사의 주요 사업은 세 부분으로 나뉘며, 하나는 두 번째는 고객이 필요로 하는 일련의 냉각 솔루션 (장비+시공) 을 기반으로 합니다. 셋째, 수소 압축기, 수소 가스 탱크, 이산화탄소 압축기, 액화기 등 탄소 포집 핵심 장비로 회사도 수소 에너지, 탄소 포획 개념을 갖추고 있다. 최근 몇 년 동안 국내 냉체인 물류가 급속히 발전하면서 관련 설비 수요도 꾸준히 증가했지만, 2021 년 상류강재 상승세가 사납고, 회사 수익성이 손상되었으며, 신규 사업인 수소 에너지 설비와 이산화탄소 압축기는 빠르게 성장했지만 (2021 년 상반기 매출이 두 배로 늘었고, 매출비율은 2019 년 6.16 에서 상반기 12.92 로 늘었지만), 아직 충분한 규모 효과를 형성하지 못했다.
2, 산업 경쟁 구도: 산업 냉방압축기 시장 집중도가 높고 경쟁 구도도 비교적 안정적이며 빙선 환경, 빙산냉열, 강삼자제 요크, 눈사람 주식, * * * 70 대 시장 점유율 회사 업무는 공업, 시정난방 분야에 초점을 맞추고 빙산냉열압축기는 신뢰성에 적용된다 수소 압축기, 가스 탱크 분야에서 회사는 처음에는 규모 효과와 기술이 국내 선두에 있다.
3, 산업 발전 전망: 식품안전의식이 점차 높아지면서 국내 냉체인 물류의 일상생활에서의 침투율이 꾸준히 높아지고 냉동장비에 대한 수요가 꾸준히 증가할 것으로 전망된다. 수소 에너지 산업은 급속히 발전하고 있으며, 미래 업종은 성장 공간이 크지만, 대규모 보급까지는 아직 거리가 멀다. 결국 기술은 아직 완전히 돌파되지 않았고, 통일된 기술 노선을 형성하지 못했고, 높은 비용도 산업 발전 과정을 가로막았다.
4, 기업 성과 성장 논리: (1) 콜드 체인 물류에 대한 일상 경제의 요구가 지속적으로 높아지고 있습니다. (2) 상류 원자재 가격 하락, 수익성 복구; (3) 수소 에너지 성장 전망이 넓고 회사의 업무 성장이 비교적 빠르다.
본문 상자 안의 문자는 모두 본문의 데이터 보완으로,
2, 기업지배구조 점수: 70
1, 대주주 지분 및 주식 담보권, 임원 인센티브: 대
2, 직원 구성: 생산 및 기술자 위주로 회사는 전형적인 제조업에 속하며, 기술 인력과 생산자에 대한 의존도가 높고, 1 인당 소득 288 만원, 1 인당 순이익 15 만원 이상, 제조업에서 높은 수준이다.
3, 기관 지분: 회사의 상위 10 대 유통주주는 공모 펀드가 1 개밖에 없어 주류자금의 관심을 받고 있다.
4, 주주 책임 (융자 및 배당금): 상장된 지 거의 23 년 만에 융자 및 배당 금액이 비교적 적다.
3, 재무 분석 점수: 70
1, 대차대조표
건설공사 2 억 1000 만 위안, 회사는 안정적인 확장 단계에 있으며, 영업권은 2015 년 해외 자산 매입으로 형성되어 수년 동안 감소하지 않았으며, 업계 이윤의 안정은 손상 압력이 크지 않을 것으로 예상된다. 이자부 부채는 약 7 억 위안, 부채 상환 압력은 작다. 계약부채는 1 억 원을 증설하고, 주문 전체가 꾸준히 상승하며, 부채율은 약 46 이며, 전체 자산 구조는 건강하다.
2, 이윤표 (중점 과목): 2019 년 실적이 크게 상승한 것은 만화화학 주식의 부가가치로 인한 것으로, 2021 년 3 분기 매출과 순이익이 급속히 증가한 것은 주로 업계의 안정발전, 원가율 감소, 전반적인 수익성 향상 덕분이다. 회사의 현재 수소 에너지판 전체가 투입기간에 있다.
3, 중점 재무지표 분석: 회사의 순자산 수익률은 여전히 10 이하이고, 전체 회전율이 약간 하락하여 2021 년에 다소 상승했다.
4, 성장 및 가치 평가 분석 점수: 75
1, 성장
2, 평가 수준: 회사의 산업 제조 속성, 수소 에너지 발전 전망 및 회사 실적 성장 기대치에 따라 25 ~ 35 배의 주가수익률을 부여합니다.
5, 투자 논리 및 위험 힌트
1, 투자 논리: (1) 콜드 체인 산업의 급속한 발전 (2) 산업 규모의 경쟁 우위가 두드러진다. (3) 수소 에너지 사업 성장 전망이 넓다.
2, 핵심 경쟁력: (1) 규모 이점 (2) 제조 서비스의 이점; (3) 기술 리더십.
3, 위험 힌트: (1) 전염병 위험 (2) 원자재 가격 상승; (3) 외상 매출금 위험.
6, 회사 총평 (총점 72.75)
등급기준: AAA 85, aa: 77-84, a: 70-76; Bbb: 60-69, bb: 55-59, b: 50-54; CCC 및 다음 49
는 등급 및 점수가 개인적인 견해일 뿐이며, 본 보고서의 정보나 의견은 어떠한 경우에도 누구에게도 증권 거래 제안을 구성하지 않으며 본 보고서 및 그 내용 사용으로 인한 직접적 또는 간접적 손실에 대해 책임을 지지 않는다고 엄숙히 밝혔다.
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