자산관리회사의 한 유형은 금융기관 라이선스 없이 일반 자산관리 업무를 수행하는 회사이고, 다른 유형은 금융기관의 부실자산을 전문적으로 취급하는 금융자산관리회사로 중앙은행에서 발급한 금융기관 라이선스를 보유하고 있습니다.
첫 번째 유형인 비금융 자산운용사는 일반적으로 상업은행, 투자은행, 증권사 및 기타 금융기관이 자산운용 사업부를 설립하거나 자산운용 자회사를 설립하여 정상적인 자산운용 업무를 수행합니다. 이들은 첫 번째 유형의 자산관리업에 속합니다. 이러한 정상적인 자산관리업에 기반하여 시중은행, 투자은행, 보험, 증권중개회사 및 기타 금융기관의 업무에 산재해 있습니다.
두 번째 유형의 금융 자산 관리 회사
은행 부실 자산의 관리 및 처분을 위한 금융 자산 관리 회사의 설립은 국제적으로 일반적인 관행입니다.
1980년대와 1990년대 초, 미국에서는 광범위한 은행 위기가 발생했습니다. 당시 미국에서는 약 1,600개의 은행과 1,300개의 저축 및 대출 기관이 어려움에 처했습니다. 위기 해결을 위해 연방예금보험공사(FDIC)와 연방저축신용보험공사(FSCIC)는 최선을 다해 지원했고, 미국 정부도 일련의 조치를 취해 저축 및 대출 기관의 부실 자산을 처분하기 위해 RTC(ResolutionTrustCorporation)를 설립했습니다.1989년부터 1994년까지 5년 이상 운영된 RTC는 금융 리스크 해소와 금융 혁신 촉진 분야에서 많은 성과를 거두었습니다. 금융 혁신. 금융기관 부실자산 처리의 성공적인 사례로 국제적으로 인정받고 있습니다. 금융 리스크 해소와 부실자산 처리를 위해 자산관리회사를 설립하는 것이 모든 국가에서 보편화된 것도 RTC의 영향이 컸다고 할 수 있습니다.
중국의 금융자산관리회사는 국무원 결정에 의해 설립된 전액 국유 비은행 금융기관으로 전액 국유 상업은행의 부실채권을 인수하고, 국유 상업은행의 부실채권을 인수하여 조성한 자산을 관리 및 처분하기 위해 설립되었습니다. 금융자산관리회사는 자산의 보존과 손실을 최대한 줄이는 것을 주요 업무 목표로 삼고, 법률에 따라 독립적으로 민사 책임을 부담합니다. 중국에는 중국화롱자산관리회사, 중국만리장성자산관리회사, 중국동방자산관리회사, 중국신다자산관리회사 등 4개의 자산관리회사가 있으며 각각 중국공상은행, 중국농업은행, 중국은행, 중국건설은행이 매각한 부실자산을 위탁받아 운용하고 있습니다. 중국신다자산운용은 1999년 4월에, 나머지 3개사는 1999년 6월+00일에 각각 설립되었습니다. 2007년부터 4대 금융 자산 관리 회사는 위 은행의 부실 자산 인수에 국한되지 않고 상업적 운영을 시작했습니다(자세한 내용은 바이두의 '금융 자산 관리 회사' 참조). 2010년에는 '국신 자산 관리 회사'가 국무원으로부터 정식 승인을 받았습니다. 2010년에 국무원으로부터 궈신자산관리회사가 공식적으로 비준을 받았고, 동시에 국무원에서 기존 4개 금융자산관리회사의 개혁 프로그램을 승인하려던 시점에 인지자산관리회사도 이 시기에 출범하게 되었습니다.
2. 회사의 운영 특성: 정책과 시장.
위 설립에서 알 수 있듯이 중국 자산관리회사는 독특한 법인격(국무원에서 전액 국유 비은행 금융기관으로 결정), 특별한 사업 목적(국유은행 부실채권 정책 인수, 자산 관리 및 시장 처분으로 형성된 국유은행 부실채권 인수), 광범위한 사업(자산 처분, 기업 구조조정, 증권 인수, 합병 등)을 가지고 있으며, 자산관리업은 국유은행과 국유자산관리회사의 합병을 포함한 다양한 업무가 가능하다. ). 그리고 많은 업무가 본격적인 투자 은행 업무에 해당했습니다). 이러한 상황은 이후 독특한 운영 방식의 토대를 마련했으며, 그 운영 방식은 "정책 보호, 시장 지향적 운영"의 특성을 나타냅니다.
(1) 정책 보호는 자산운용사 운영의 전제 조건입니다.
4대 국유 상업은행의 부실 대출은 주로 국유 기업에서 발생하기 때문에 설립 초기 의도는 국유 은행의 부실 대출을 인수하고 국유 은행의 부실 대출을 인수하여 형성된 자산을 관리 및 처분하는 것입니다. 인수 범위와 금액은 국무원에서 승인하며, 자금은 재정부에서 중앙에서 배분합니다. 운영 목표는 자산 보존을 극대화하고 손실을 최소화하는 것입니다. 또한 자산 관리 회사는 계획 경제에서 시장 경제로 전환하는 시기에 설립되었습니다. 이러한 이유로 부실 자산의 인수는 정책적인 접근 방식을 취했습니다. 국가는 자산을 처분할 때 자산운용사의 사업 활동에 대한 세제 혜택 등 여러 가지 우호적인 정책을 부여했습니다. 이러한 강력한 정책적 안전장치는 자산운용사가 운영 기능과 자원 배분 메커니즘을 발휘하는 데 효과적인 전제 조건이 되며, 그렇지 않으면 국유 자본의 운영을 촉진하는 데 있어 여러 비시장적 요인에 의해 방해를 받아 원하는 목표를 성공적으로 달성하지 못할 가능성이 높습니다.
(2) 시장 기반 운용은 자산운용사가 운용하는 수단이다.
자산관리회사가 부실자산을 처분하는 구체적인 방법은 다음과 같습니다: 공상은행이 매각한 부실자산의 인수 및 운영; 채무 회수, 자산 대체, 양도 및 매각; 채무 구조조정 및 기업 구조조정; 채무 대 자본 전환 및 단계적 주식화, 자산 유동화; 자산 관리 범위 내에서 상장 추천 및 채권 및 주식 인수; 자산 관리 범위 내에서 보증; 직접 투자; 채권 발행 및 상업 대출 금융기관 차입 및 중국 인민은행 리파이낸싱 신청, 투자, 재무 및 법률 상담 및 자문, 자산 및 프로젝트 평가, 기업 감사 및 파산 및 청산, 기타 금융 감독 당국이 승인한 업무.
(3) 정책 보호와 시장 기반 운영의 역설
정책 보호는 자산운용사 운영의 전제 조건입니다. 자산관리회사는 특수한 금융기업으로서, 특히 부실채권 처분 과정에서 이해관계자의 이해관계에 직면할 때 금융 리스크 해소, 사회 안정의 요구에 부응하고 국유자산의 가치 보존과 상승을 최대한 실현하는 여러 목표 사이에서 여러 당사자의 이해를 조율해야 합니다. 따라서 정책적 보호의 향유는 자산운용사가 운영에서 여러 이해관계자의 균형을 맞추기 위해 어느 정도 필요한 것일 뿐, 자산운용사의 실제 운영 행태를 제약하는 데 사용될 수 없고 그렇게 해서도 안 됩니다. 자산운용사는 사회적 자원의 종합적인 조정에 주도적인 역할을 하는 독립적인 중개자로서의 역할을 최대한 발휘하고, 자체적인 시장 기반 운용을 통해 이해관계자의 이해관계를 최대한 균형 있게 조정해야 합니다. 그러나 정책적 보증은 자산운용사가 아직 불완전한 중국 시장 경제의 맥락에서 초기 설립, 과정 감독 및 지속을 위한 제도적 장치를 마련하는 데 도움을 주기 위한 것입니다. 국가는 이 혁신적인 기관에 조직 형태와 운영 권한 측면에서 다소 느슨한 발전 공간을 제공했습니다. 이러한 관점에서 자산운용사 스스로가 실제 운영에서 비즈니스 혁신과 제도 혁신을 결합하는 방법을 적극적으로 파악하고 지속 가능한 운영 능력과 함께 기업의 발전 방식을 고려해야 합니다. 실제 업무에서 자신만의 운영 방식과 스타일을 탐색하고 형성해야만 금융 자산 관리 회사가 시장 기반 경쟁에서 진정으로 자리를 잡을 수 있습니다. 물론 현재 금융자산운용사가 직면한 가장 큰 도전은 주로 관련 사안에서 법인의 독자적인 자산 처분권 조항, 지분 양도 및 자본 협력 방식, 자산 처분 시 가치 평가, 세제 혜택 등 실제 운영에서 법적-제도적 환경의 불완전성에서 비롯된 것입니다. 를 더욱 강화할 필요가 있으며, 외국 자본과의 협력 개방을 위한 구체적인 조치에는 명확한 규칙이 있어야 합니다. 근본적으로 정책 보증의 목적은 금융 자산 관리 회사의 시장 지향적 운영을 위해 상대적으로 느슨한 환경을 조성하고 완벽한 제도적 조치를 통해 기업이 실제로 효과적인 시장 경쟁 분위기에 있도록 보장하는 것입니다. 물론 이 둘 사이에는 일정한 역설이 존재합니다.
2 등록 조건 편집기
자금 조달과 프로젝트 투자를 하는 경우 자산관리회사 또는 투자회사를 설립할 수 있습니다. 등록 자본금이 다릅니다. 자산관리회사 등록을 위한 최소 등록 자본금은 10만 위안 이상입니다. 1인 회사의 경우 등록 자본금을 한 번에 납입해야 하며, 2인 이상의 주주가 등록 자본금 200만 위안을 납입하고 나머지는 2년 이내에 납입하면 됩니다.
등록 자본금 비교 :
투자 관리 회사는 자본금 요구 사항 없음;
자산 관리 회사 등록 자본금 천만 위안 이상;
투자 개발 회사 등록 자본금 최소 한도 천만 위안;[1]
3자산 관리 편집자
투자 관리, 기업 관리, 위탁 자산 관리; 투자 컨설턴트; 지분 투자; 기업 자산 구조 조정, 인수 합병 및 프로젝트 파이낸싱; 금융 컨설턴트; 주식 투자 펀드 위탁 관리; 국내 무역; 투자 산업. (법률, 행정 규정 및 국무원에서 금지하는 사업을 제외하고 제한 사업은 허가를 받은 후에만 운영할 수 있습니다).
자산관리회사의 업무 범위 :
(1) 금융기관이 매각한 현지 및 외화 부실자산의 취득 및 운용,
(2) 현지 및 외화 부채의 회수,
(4) 현지 및 외화 부채의 자본 전환 및 기업의 주식 분할 보유,
(5) 자산관리 범위 내 기업의 상장 추천 및 채권과 주식의 인수 인수 (6) 관련 당국이 승인한 부실자산의 유동화, (7) 금융채권 발행 및 금융기관 차입, (8) 금융 및 법률 자문, 자산 및 프로젝트 감정, (9) 시장원리에 따른 국내 금융기관 부실자산의 상업적 인수, 관리 및 처분
주: 상기 12 개 항목은 CBRC의 승인을 받아야합니다.
비 승인 사업 범위 : 자산 관리, 투자 관리, 기업 관리, 공급망 관리 및 부대 서비스, 위탁 또는 위임 자산 관리 사업 (금융 자산 제외).
4사업 범위 편집
(i) 금융기관이 매각한 현지 및 외화 부실자산의 취득 및 운용,
(ii) 현지 및 외화 채무의 회수,
(iii) 취득한 현지 및 외화 부실채권으로 형성된 자산의 임대, 양도 또는 구조조정,
(iv) 현지 및 외화 채권의 자본 전환 및 기업의 주식 분할 보유,
.(v) 자산 관리 범위 내 기업의 상장 추천 및 채권 및 주식 인수,
(vi) 관련 당국이 승인 한 부실 자산의 유동화,
(vii) 금융 채권 발행 및 금융 기관 차입,
(viii) 재무 및 법률 자문, 자산 및 프로젝트 평가,
(ix) 시장 기반 원칙에 따른 상업적 인수,
. 국내 금융 기계의 관리 및 처분.
(x) 금융 감독 당국이 승인한 금융 기관의 청산에 관여하기 위한 수수료 수락, 재무부, 중국 인민은행 및 국유 은행으로부터 부실 자산 관리 및 처분을 위한 수수료 수락, 기타 금융 기관 및 기업으로부터 부실 자산 관리 및 처분을 위한 수수료 수락,
(xi) 정책 및 상업 자산 관리를 위한 현금 자본의 적용
. 필요한 투자를 위해 부실 대출 실물 자산을 취득하는 행위,
(xii) 중국 은행업감독관리위원회 및 기타 규제 기관이 승인한 기타 사업 활동.
주: 상기 12개 항목은 중국은행감독관리위원회의 승인을 받아야 하며, 요약하면 다음과 같습니다:
1. 주로 자산 취득, 관리 및 처분, 자산 구조조정, 위탁 관리 및 처분 서비스 수락, 추가 투자 및 기타 승인된 사업을 포함합니다.
2. 고유자금의 운용 및 사용, 위탁 또는 위임 자산운용업, 자산운용업 관련 컨설팅업, 기타 국내 법령에서 허용하는 자산운용업. [2]