절대 평가 및 상대 평가 방법을 파악하고 해당 모델의 공통 지표 및 적합성에 대해 잘 알고 있어야 합니다. 절대평가란 증권의 기본 재무 요소에 대한 계산과 처리를 통해 증권을 얻는 절대금액을 말한다. 현금 흐름 할인법에 기반한 다양한 방법이 이 범주에 속한다. 주요 모델에는 현금 흐름 할인법 모델, 경제적 이익 가치 평가 모델, 조정된 현재 가치 모델, 자본 현금 흐름 모델, 자기자본 현금 흐름 모델이 포함됩니다. 철학적 근거는 한 증권을 고립적으로 평가할 수 없고, 평가할 증권의 가치는 비교 증권의 가격을 기준으로 상대적으로 결정된다는 것이다. 주요 지표로는 주가 수익 비율 (P/E), 시가 순률 (P/B), 이자 감가 상각 전 소득 비율 (EV/EBIDA), 시가 수익률 절대 가치 평가 (PEG) 등이 있습니다. 절대평가는 상장회사의 역사와 현재 기본면을 분석하고 향후 경영 상황을 반영하는 재무 데이터에 대한 예측을 통해 상장회사 주식의 내재적 가치를 얻는 것이다. 절대 가치 평가 방법에는 할인 현금 흐름법 가격책정 모델과 B-S 옵션 가격 결정 모델 (주로 옵션 가격, 권증 가격 등에 사용됨) 이 있습니다. ). 현재 할인 현금 흐름법에서 가장 널리 사용되는 가격 모델은 DDM 과 DCF 이고, FCFE 지분 자유 현금 흐름 모델은 가장 널리 사용되는 DCF 가치 평가 모델입니다. 절대평가의 역할 주가는 항상 주식의 내재가치를 둘러싸고 변동한다. 과소평가된 주식은 주가가 내재가치보다 훨씬 낮을 때 매입하고, 주가가 내재가치보다 훨씬 높을 때 이윤을 파는 것으로 밝혀졌다. 상장회사를 연구할 때, 우리는 한 회사의 가치를 판단하고 현재의 주가와 비교해서 주가가 가치에서 벗어났는지 판단하고 우리의 투자를 지도하는 방법에 관한 평가라는 단어를 자주 듣는다. DCF 는 엄격한 평가 방법이자 절대적인 가격 책정 방법입니다. 정확한 DCF 값을 얻으려면 회사의 미래 발전에 대한 명확한 이해가 필요합니다. DCF 값을 얻는 과정은 회사의 미래 발전을 판단하는 과정이다. 따라서 DCF 평가 과정 또한 중요합니다. 기업의 미래 발전을 정확하게 판단하는 데 있어서 성숙하고 안정적인 회사를 판단하는 것은 비교적 쉽고, 확장기에 있는 기업의 미래 발전을 판단하는 것은 비교적 어렵다. 또한 DCF 값 자체는 매개변수 변경에 매우 민감하므로 DCF 값의 가변성이 매우 큽니다. 그러나 DCF 값을 얻는 과정에서 기업의 미래 발전에 대한 연구자들의 판단이 반영되고 이를 바탕으로 가정된다. DCF 의 평가 프로세스와 결과를 통해 향후 가정이 변경되면 매개변수를 수정하여 새로운 평가를 얻을 수 있습니다. 상대 평가 상대 평가는 주가 수익 비율, 시가 순률, 시가 순률, 현물율 등의 가격 지표를 이용하여 다른 주식과 비교한다 (비교 체계). 비교 시스템 대응 지표의 평균보다 낮으면 주가가 과소평가되고 주가가 오를 희망이 있어 지표가 비교 시스템의 평균으로 돌아간다. 상대 평가에는 PE, PB, PEG, EV/EBITDA 등의 평가 방법이 포함됩니다. 일반적인 관행은 비교, 첫째, 회사의 역사 데이터와 비교, 둘째, 국내 동종 기업의 데이터와 비교하여 그 지위를 결정하고, 셋째, 국제 (특히 홍콩, 미국) 와 업계 중점 기업의 데이터를 비교하는 것이다. 주가 수익 비율 PE (주가/주당 이익): PE 는 E 의 결정, Pe = p/e, 즉 주당 수익에 대한 가격의 비율에 있는 간결하고 효과적인 평가 방법입니다. 직관적으로, 만약 회사가 앞으로 몇 년 동안 주당 수익이 변하지 않는다면, PE 가치는 회사가 일정한 이익 수준을 유지하는 수명을 나타낸다. 이는 실업투자에서 회수 기간이라는 개념과 비슷하지만 자금의 시간가치를 간과했을 뿐이다. 사실, 변하지 않는 E 를 유지하는 것은 거의 불가능합니다. E 의 변화는 거시경제와 기업 수명 주기에 의해 결정되는 변동 주기에 따라 결정되는 경우가 많습니다. 따라서 E 의 결정은 PE 값을 사용할 때 특히 중요하며, 이는 다른 의미의 PE 값도 산출합니다. E 에는 두 가지 측면이 있습니다. 하나는 역사 E 이고, 하나는 예측 E 입니다. 역사 E 의 경우 E 의 다른 시점 값, 이동 평균 또는 동적 연도 값을 사용하여 무엇을 표현하고 싶은지 확인할 수 있습니다. 예측의 e 에 대해서는 예측의 정확성이 특히 중요하다. 실제 시장에서 E 의 변화 추세는 종종 주식 투자에 결정적인 영향을 미친다. 시가 순률 PB (주가/주당 순자본) 및 ROE:PB &；; ROE 는 주기의 극치 판단에 적합하다. 주식투자에는 E 를 정확하게 예측하는 것이 중요하다. E 의 변화 추세에 따라 주가가 오르고 하락할지 여부가 결정되는 경우가 많다. 그런데 주가가 얼마나 오르락내리락하는 것이 합리적인가? PB & ampROE 는 극한값을 판단하는 방법을 제공합니다. 예를 들어, ROE 역사가 좋은 회사라면 1 이하의 PB 값은 과소평가될 수 있습니다. 회사의 이익 전망이 안정되고 뚜렷한 성장 특징이 나타나지 않는다면, 회사 PB 가치는 업계 (회사 역사) 최고 PB 가치보다 현저히 높고 주가가 정상을 볼 가능성이 크다. 여기서 말하는 주기에는 시장의 변동주기, 주가의 변동주기, 주기성 업계의 변동주기 등 세 가지 개념이 있다. 이곳의 PB 가치도 세 가지가 있다: 전체 시장의 전체 PB 가치 수준, 단일 주식의 PB 가치 수준, 주기성 업계의 PB 가치 변화. 물론, PB 값을 효과적으로 적용하기 위한 전제는 자산의 가치를 합리적으로 평가하는 것이다. 부채율을 높이면 회사의 영리자원 규모를 확대하고 부채를 확대하는 것은 ROE 를 높이는 역할을 한다. 그래서 Pb &；; 순자산 수익률을 평가할 때는 부채 위험을 고려해야 한다. PEG 평가법은 마스터 피터 린치가 가장 좋아하는 평가법이다. 매우 간단하고 실용적입니다! 방법은 다음과 같습니다. 주당 동적 주가 수익 비율을 세후 이익 증가율로 나누면 0 보다 작습니다. 8 어느 정도의 투자 가치가 있을 것이다. 하지만 이 방법은 주기적인 산업에 큰 의미가 없다. 그래서 여러분은 업계의 선택에 주의를 기울여야 합니다! 연구를 통해 상품 가격의 주기적인 변화가 있는 업계의 이윤이 상품 가격의 변화에 가장 민감하다는 것을 알 수 있다. 따라서 대량의 상품 가격이 오를 때, 일정한 투자 기회이다. 상품 가격이 떨어질 것으로 예상되면 바로 판매할 때이다. 주기의 고점과 저점에서는 다른 방법으로 과대평가인지 과소평가인지를 판단할 수 있다. 예를 들어, PB (ROE) 와 같은 방법으로 과소평가 여부를 판단할 수 있습니다. 자원류 회사의 경우, 주기 하단에서 단위 재고 자원의 가치는 투자의 밑줄로 사용될 수 있다. 주기의 상승 또는 하강 단계에서 우리는 주로 자원 가격의 변화 추세를 참고한다. 정확한 이익 예측에 기반한 PE 값은 간결하고 효과적인 평가 방법입니다. 가치 평가 방법은 상호 연관되어 있고, 이익 예측은 모든 것의 기초이지만, 충분하지 않다. 위험을 줄이기 위해 여러 가지 평가 방법을 종합적으로 활용해야 한다. 연합평가연합평가는 절대평가와 상대평가를 결합해 주가와 상대지표가 동시에 과소평가되는 주식을 찾는 것이다. 이런 주식의 가격이 가장 유망하다. 주식 평가의 의미는 투자자들이 가치가 심각하게 과소평가된 주식을 찾고, 증보할 주식을 매입하고, 경제적 이익을 직접 가져오는 데 도움이 된다. 투자자들이 수중에 있는 주식이 과대평가되었는지 과소평가되었는지를 판단하고, 매각하거나 계속 보유하는 결정을 내리고, 투자자들이 이윤을 잠그거나 더 높은 수익을 얻기 위해 확고한 보유를 하도록 돕는다. 투자자들이 관심 주식의 위험을 분석하도록 돕다. 평가 지수가 낮을수록 하락 위험은 적다. 가치 평가 지수가 30% 이하이거나 운영 제안이' 즉시 매입' 또는' 매입' 을 제공하는 주식은 하락해도 일시적이다. 투자자들이 기관이나 투자 자문 기관이 추천하는 주식의 안전성과 수익성을 판단하고, 합리적으로 투자 건의를 받아들일 수 있도록 돕는다. 투자자들이 핫스팟 분야에서 최대의 수익 기회를 찾을 수 있도록 돕다. 일반적으로 핫스팟 판의 주식 실적 차이가 크다. 일부 투자자들은 핫스팟에 발을 들여놓지만 수익은 높지 않다. 그런 다음, 가치 평가는 투자자들이 핫스팟 판에서 최고의 주식을 찾아 최대의 수익을 얻을 수 있도록 도와준다. 투자자들이 주식 가치 평가 정보에서 주식 가치 저평가에 대한 판단을 이해하도록 돕는다.