일반적으로 통장, 예금증서 등 금전적 후순위 증권을 발행하는 금융중개기관을 예금금융기관이라고 하며, 예금금융기관이 발행하는 이러한 후순위 증권은 예금금융기관의 부채의 많은 부분을 차지할 뿐만 아니라 통화 공급의 일부이기도 합니다.
비예금통화기관 부채의 상당 부분을 차지하는 보험증권 등 비예금통화기관이 발행한 후순위 증권의 경우, 이러한 후순위 증권은 통화 공급의 일부가 아닙니다. 금융 중개기관은 화폐 발행 여부에 따라 간접적인 청구권을 갖습니다.
기능
1, 금융 중개기관은 자본, 물류 및 정보 흐름의 효율적인 통합과 매칭을 달성합니다.
우리 모두 알다시피, 산업 기술의 탄생은 생산 규모의 확대와 생산 능력의 증가를 가져 왔고, 제품이 좁은 지리적 범위를 돌파하고 더 넓은 시장 공간에 접근해야하는 운송 산업이 탄생했습니다. 운송 산업의 출현과 발전은 물류의 범위를 확장하고 물류의 효율성을 향상 시켰습니다.
인류가 거대한 유형의 철도 및 경로 네트워크를 구축 할 때 가장 먼저 직면 한 문제는 자금 부족입니다. 제품의 대규모 생산 및 유통을 가능하게하는 운송 산업의 발전이 현실화되어 생산 규모의 추가 확장을 촉진하는 동시에 기업이 자본 수요, 금융 시장 형성 및 은행 및 신용 및 기타 금융 중개 기관과 같은 금융 중개 기관을 크게 증가 시키도록 유도했습니다. 도구가 등장했습니다.
자본을 조달하고 위험을 헤지해야 할 필요성으로 인해 새로운 형태의 기업 조직인 주식 제도가 탄생하고 이에 걸맞은 증권 시장이 등장하게 되었습니다. 자본 시장과 자금 시장의 출현으로 기업은 빠르게 확장, 축소, 이전할 수 있게 되었습니다. 화폐와 자본 시장은 자본 흐름의 매개체 역할을 하여 자본이 대규모로 이동하고 배분될 수 있게 했습니다.
생산 규모와 시장 범위의 확장은 정보 교환의 필요성을 낳습니다. 물류와 자본 흐름의 효율성을 높이고, 정보 통신이라는 전제 조건의 맹점을 줄이기 위해 정보 서비스 산업이 등장했습니다. 서비스 산업에 속하는 운송, 금융 및 정보 산업의 각 기능은 자본 흐름, 정보 흐름 및 물류의 매칭을 실현하고 실제 및 가상 경제의 운영 요구를 보호합니다.
정보 혁명으로 촉발된 정보 기술의 혁신, 확산, 발전 및 통합은 인류 사회에 새로운 경제 발전 방식과 새로운 기술 패러다임을 제공할 뿐만 아니라 정보 전달 및 상품 거래 과정의 다양한 문제를 해결하고 금융 중개 시장, 금융 중개 기관에서 금융 중개 미디어에 이르기까지 전면적인 혁신을 촉진합니다. 금융 혁신의 결과로 금융 중개는 사회적 경제 전체에 더 많이 침투할 수 있게 되었습니다.
사회적경제 전반의 금융화 정도가 크게 높아졌고, 다양한 자산의 증권화로 실물자산의 유동성이 크게 개선되었습니다. 파생금융상품의 발전은 실물경제와 가상경제의 다양한 투자 및 위험 회피 수요를 충족시켜 자본 흐름의 자동화를 현실화했습니다.
금융 중개의 발전은 자본의 흐름이 물류와 정보 흐름의 요구 사항을 매우 만족시킬 뿐만 아니라 실물 경제의 발전 요구를 촉진하고 강화합니다. '세 가지 흐름'의 효율적인 통합과 매칭은 가장 효과적이고 빠른 방식으로 사회 자원의 통합과 배분을 가능하게 하며, 이로써 사회적 경제는 새로운 발전 형태에 진입했습니다.
2. 금융 중개는 자원 배분의 효율성을 향상시킵니다.
우선, 다양한 금융 중개자가 존재하여 자본 창출 메커니즘의 출현으로 이어져 자금 수요의 경제 성장을 충족하기 위해 산업 자본 순환에 자금 자본이 성공적으로 도입될 수 있습니다. 금융 중개자는 자체 활동을 통해 전체 국가 경제의 증분 및 재고 조절 역할을 수행합니다. 금융 중개자는 금융 시장을 구축하고 활성화할 뿐만 아니라 전체 사회적 경제를 활성화합니다.
둘째, 금융 중개자는 부의 가치 형태와 권리를 각종 물리적 형태에서 분리하여 가상의 금융 자산으로 전환함으로써 사회적 부를 상징과 편리한 흐름의 형태로 만들고, 자원 배분의 범위가 무한히 확대되고 배분의 효율성이 크게 향상되어 사회 전체의 자원 배분이 실제로 효율의 시대에 접어들게 합니다.
3. 금융 중개 매체의 거래 비용 절감 기능
시스템의 진화는 거래 비용을 절감하는 과정이며, 중개 매체의 존재는 거래 비용 절감의 핵심 고리입니다.
인류 경제 발전의 역사는 지속적인 기술 및 제도 혁신의 역사이며, 생산 비용과 거래 비용을 지속적으로 절감하여 경제 운영의 효율성을 향상시켰습니다. 첫째, 정기 바자회의 출현으로 거래 선택의 폭이 넓어지고 거래 비용이 정해진 조건에서 회전율이 향상되었습니다.
둘 다 도로에서 소비되는 시간 비용을 줄이고 우연 거래와 대기 시간 비용을 어느 정도 줄여서 상품 단위당 거래 비용을 크게 줄였습니다. 그리고 화폐의 생성으로 거래의 중간 단계가 단축되어 거래가 더 원활해지고 거래에 필요한 검색 및 대기 비용이 절감되었습니다.
상인의 등장은 전문화된 거래 활동의 시작에 불과했습니다. 생산성의 발전과 거래 기술의 혁신으로 도매상, 중개인, 소매상 등 상인들 사이에 분업이 이루어졌습니다. 각 전문화는 거래 비용의 감소와 거래 범위의 확장을 가져왔지만, 시장 시스템을 점점 더 광범위하게 커버하기 위해 전문 조직인 상업 기업의 거래가 등장했습니다.
이것은 거래 비용의 추가 감소와 거래 범위의 추가 확대로 이어졌습니다. 거래 범위의 확대는 기업의 규모 확대와 기업의 생산 능력 증가를 촉진하고 자본에 대한 수요가 증가하여 자본 요소 시장의 출현을 가져 왔습니다.
자금 조달은 기업 규모 확장에 핵심적인 역할을 합니다. 은행은 자금 시장 중개 기관으로 탄생하여 자금 시장의 거래 효율성 향상과 거래 비용 절감을 가져왔습니다. 그러나 은행의 간접 자금 조달 규모는 제한적이고 단기적이며, 단순히 자금 시장을 운영하는 것만으로는 기업 발전의 수요를 충족하기 어렵습니다.
자본 조달의 필요성과 위험 회피는 새로운 형태의 기업 조직인 주식제도를 탄생시켰고, 이에 부합하는 증권 시장이 등장하게 되었습니다. 자본 시장과 자금 시장의 출현으로 기업은 빠르게 확장, 축소, 이전할 수 있게 되었습니다. 화폐와 자본 시장은 자본 흐름의 매개체입니다.
자본의 대규모 흐름과 배분을 가능하게 하고 자본 시장 거래의 효율성을 크게 향상시키며 자본 시장의 거래 비용을 줄입니다. 이제 국가 경제는 점점 더 가상화되고 있으며, 이는 금융 중개 발전으로 인한 거래 비용 절감과 밀접한 관련이 있습니다.
4. 금융 중개의 발전은 기업 조직의 합리적 발전을 촉진합니다.
우선, 다양한 금융 중개자의 존재는 자원 재고의 조정 조건을 제공하여 비용 절감으로 인해 수직 통합, 수평 합병 및 혼합 합병을 포함한 기업 간 합병을 실현 가능하게 만듭니다.
구조조정은 생산 요소의 재분배를 가능하게 할 뿐만 아니라 기업의 경제 규모를 빠르게 확장하고 기업 규모 구조의 합리화를 촉진합니다. 또한 금융 중개는 사회적 생산성에 적합한 기업 조직 구조의 형성과 발전도 촉진합니다. 예를 들어, 지주회사의 다단계 지분을 보유하여 기업 그룹의 출현으로 이어집니다.
둘째, 금융 중개는 사업자를 선별하는 메커니즘을 사회화합니다. 소상품 경제 시대, 즉 고리대금업 시대에는 일반적으로 사업자가 기업의 직접 소유주입니다. 이 경우 사업자의 사회적 심사 기능은 기본적으로 사용할 수 없습니다. 통화 및 은행 금융 메커니즘이 등장한 후 사업자의 사회적 심사 기능이 강화되기 시작하여 일반적으로 전문 지식과 경영 경험이 부족한 사람들은 은행 대출을 받기가 어려웠습니다.
증권, 증권시장, 투자은행 등 새로운 유형의 금융 중개기관의 활동은 사업자에 대한 감시 메커니즘을 단일 은행 시스템에서 사회 전반으로 확대하여 기업의 비즈니스 메커니즘을 크게 개선하고 기업의 행동과 의사 결정을 합리화했습니다.
확장된 데이터
금융 중개 문제를 논의하기 위해서는 먼저 금융 중개의 의미를 정의해야 합니다. Flax & amp Rochette(1997)에 따르면 금융 중개업자는 금융 계약 및 증권 거래 활동에 종사하는 전문 경제 부문입니다. 존 챈트(1990)는 금융 중개업의 본질은 저축-투자 전환 과정에서 최종 차입자와 최종 대출자 사이에 제3자를 삽입하는 것이라고 주장합니다.
금융 중개기관이 발행하는 금융 청구권은 기업이 직접 발행하는 청구권보다 일반 저축자에게 훨씬 더 매력적입니다. 자산 전환 과정에서 금융 중개기관은 기업이 발행한 주식, 채권, 기타 사채 등 이른바 원화증권을 매입하고, 이러한 기업 증권 매입 자금을 조달하기 위해 예금증서, 보험증권 등의 형태로 금융 형태의 소유권을 개인투자자 등에게 판매합니다.
금융 중개인의 금융 형태의 권리는 기업이 발행한 1차 증권에 의해 담보되기 때문에 2차 증권으로 간주될 수 있으며, 기업은 조달한 자금을 부동산에 투자하는 데 사용합니다. 마찰이 없는 이상적인 완전 금융 시장에서 투자자와 차입자는 다양한 선택과 최적의 위험 분담을 할 수 있습니다.
거래 기술의 분할 불가능성과 비볼록성이 줄어들면 이상적인 다각화 상태는 더 이상 존재하지 않으며 금융 중개가 필요합니다. 따라서 금융 중개는 개인 차입자가 거래 기술에서 규모의 경제를 추구하여 개인이 거의 완벽한 선택의 다양화를 얻는 것으로 볼 수도 있습니다.
현실에서의 금융 중개는 주로 은행 중개(일부에서는 예금 수취 중개라고도 함)로 이루어집니다. 다음 논의에서는 일반적으로 이 두 용어를 구분하지 않습니다. 여기에는 주로 상업 은행, 저축 기관 및 기타 예금 수취 기관), 보험 회사 및 기타 금융 중개 기관(증권사 및 투자 은행, 금융 회사, 뮤추얼 펀드 및 투자 펀드 포함)이 포함됩니다. .
금융 연구에서는 제도, 시스템 및 법률이 중요합니다. 금융 시스템은 수세기 동안 법률과 규정의 영향을 받아왔습니다. 법률과 규제로 인해 시간이 지남에 따라 각국의 은행 시스템 구조가 극적으로 변화한 것을 이해하지 않고는 많은 문제에서 진전을 이루기 어렵습니다. 가장 분명한 것은 전 세계와 역사적으로 은행 시스템의 산업 조직이 변화한 것입니다.
이 변화는 연구자들의 주목을 받아왔으며 더 많은 연구가 필요합니다. 위험, 불확실성, 정보 비용, 거래 비용은 금융 중개 진화를 위한 객관적 요건이며 제도, 법률, 기술은 금융 중개 진화를 위한 실질적 조건입니다.