중국에서 PE 는 일반적으로 좁은 지분 투자, 즉 사모 지분 투자로 번역되어 상장회사의 미상장 지분 또는 비공개 거래 지분에 투자하는 투자 방식을 가리킨다. 사모 지분 투자의 자금원은 비특정 대중에게 모금할 수도 있고, 위험 식별과 감당력이 있는 기관이나 개인에게 비공개로 발행할 수도 있다. 실제로 사모지분 (PE) 을' 사모지분 투자' 로 번역하는 것은 Private 의 의미가 자금 조달 채널이 비공개라는 것으로 보인다. 사실 한 가지 오해가 있는데, 투자의 관점에서 더 많이 이해해야 한다. PE 는 주로 비공개 발행 회사의 주식에 투자하여 이름을 얻었다. 일부 사모지분 투자자들은 KKR 의 헨리 클라비스, 흑석그룹의 스티븐 슈바츠만, TPG 의 데이비드 본드 울만과 같은 펀드 매니지먼트사의 직접투자자이다. 국내에서도 원주를 매입하고 상장을 기다리는 것으로 이해할 수 있다. 자금 모집의 경우 PE 투자는 주로 비공개로 소수의 투자자를 대상으로 하는 것이지, 공개방식이 아니라 펀드 관리주체가 투자자와 사적으로 협의해 판매와 상환을 진행하는 것이다. 이에 따라 PE 투자기관은 피투자기업의 의사결정관리에서 일정한 투표권을 누리고 있다. 유동성 방면에서 PE 의 유동성은 비교적 좋지 않다. 투자에서 퇴출까지, 보통 3 ~ 5 년 정도이다. 대조적으로, 주식의 유동성 우위는 더욱 두드러진다. 조직형식에서는 회사제와 유한파트너십이 공존하지만, 유한파트너십제는 투자관리 효율이 좋고 이중과세를 피하는 등의 장점을 가지고 있어 PE 투자기관에 널리 채택되고 있다. PE 와 VC 투자의 차이점 미국 국립위험투자협회의 정의에 따르면 위험투자는 전문금융가들이 신흥하고 빠르게 성장하는 거대한 경쟁 잠재력을 가진 기업의 권익자본입니다. 투자 행위로 볼 때 벤처 투자는 실패 위험이 있는 첨단 기술과 그 제품의 R&D 분야에 자본을 투입하는 것으로, 첨단 기술 성과의 상품화, 산업화를 촉진해 고액의 자본 수익을 얻는 투자 과정을 목표로 하고 있다. PE 와 VC 는 모두 출시 전 기업에 대한 투자이지만 투자 단계에서 큰 차이가 있다. VC 투자는 초창기 중소기업으로 대부분 하이테크 기업이다. PE 는 기업의 성장 확장 단계에 초점을 맞추고 있으며 하이테크 기업이나 전통 산업이 될 수 있습니다. PE 투자의 첫 번째 특징은 투자주기가 길다는 것이다. 현재 주식이든 부동산이든 투자자들은 장기 보유를 하지 않고 있다. PE 투자는 일반적으로 5 ~ 7 년이 걸립니다. 둘째, PE 투자 금액이 크다. 예를 들어, 우리는 10 만원인 PE 투자 상품을 모으기 위해 사이프펀드와 협력할 것이다. 그래도 그 말은 위험하다. PE 투자의 최종 수익은 주로 인수, 합병, 상장에 달려 있기 때문이다. 그중 변수가 많고 변동이 크다. 게다가 투자주기가 길면 PE 투자 위험이 크다. 그러나 PE 투자의 잠재적 수익도 높아 몇 배, 심지어 십여 배에 이를 수 있다. PE 투자는 국내에서도 신흥 투자 분야이기 때문에 PE 투자회사는 경험이 많지 않고, 투자 스타일이 형성되는 과정에서 인력 변동이 심해 PE 투자회사의 자산 관리 수준이 고르지 않다. 새롭고 색다른 고위험 투자로서 사모 지분 투자는 뚜렷한 특징을 가지고 있다. 우선, PE 투자는 비공개 사모 형태를 취하여 소수의 기관과 개인의 참여만 끌어들인다. 둘째, PE 투자 기간이 길어 공개 거래 시장이 부족하다. 이 기능은 PE 투자의 유동성이 떨어지는 것을 결정하며, 총 자산의 5%- 10% 와 같은 고순고객의 유휴 자금에만 적합합니다. 하지만 투자자들에게는 PE 투자의 자율성이 강하지 않다. PE 투자기금이 성립되면 전문팀 (GP, GeneralPartner) 에 투자 관리를 전담하는 것은 전문팀에 대한 완전한 신뢰와 권한이다. PE 투자 및 불법 모금 PE 투자 기금은 일반적으로 비공개 채널을 통해 자금을 모집합니다. 그들은 소형 추개회를 개최하거나 제 3 자 금융 컨설팅 회사를 통해 투자자에게 전화를 걸 것이다. 현재 우리나라에는 사모펀드에 대한 입법이 없지만 투자자들은 PE 투자기금 관리 과정에서 진정한 PE 투자기금과 불법 모금의 차이를 쉽게 구분할 수 있다. PE 투자 기금은 일반적으로 유한 파트너십 시스템을 사용합니다. 따라서 PE 투자에 참여한 다른 모든 투자자는 펀드 매니저 (GP) 와 함께 상공국에 등록하여 유한 파트너십의 일반 파트너 (LP, LimitedPartner) 가 되어야 합니다. 그리고 공식적인 PE 투자회사의 관리 절차는 매우 규범적입니다. 예를 들어, 호스팅된 은행이 있습니다. 합의에 따라 투자자들은 자금을 나누어 펀드의 위탁은행 계좌로 이체했다. PE 투자 기금에는 투자위원회, 자문위원회, 파트너 회의 및 분기별 (연간) 보고서가 있습니다. 투자자들은 이들 기관의 투자 결정을 알 권리가 있다. PE 모금의 사모 특성으로 인해 투자자는 PE 투자 제품을 선택할 때 더욱 신중해야 하며, 최소한 PE 투자 규제 기관은 정부, 대기업 그룹, 브로커 등과 같은 주주 배경을 가져야 합니다. PE 투자 규제 기관의 주주 또는 관리자가 될 것이며, 이런 PE 기관은 더욱 경쟁력이 있다. 둘째, PE 펀드 관리팀의 경험과 과거 운영했던 성공 사례를 이해해야 한다. 셋째, 정보 공개가 적절한지, 정기적인 정보 공개 제도가 있는지, 정보 공개가 철저한지 여부. 또한 PE 투자 규제 기관 내부에 엄격한 위험 통제 메커니즘이 있는지 여부도 유의해야 합니다. PE 투자의 사적인 성격 때문에 업계의 투명성이 부족하고 인원의 이동이 크므로 투자자들은 더욱 신중해야 한다. 실제로 투자자들은 권상, 펀드사, 신탁사 등 금융기관을 통해 PE 투자에 참여할 수 있으며, 심지어 PE 투자회사를 직접 찾아 투자할 수도 있다. 그러나 은행은 자금 흐름과 정보 흐름이 가장 집중된 기관이기 때문에 보다 전문적인 조언을 제공할 수 있다. 예를 들어, 내부 데이터와 정보를 더 빨리 얻고 사모 펀드와의 커뮤니케이션을 강화하기 위해 우리 은행은 여러 민간 제 3 자 평가 기관과 협회에 투자하여 회원이 되었습니다. 그리고 업계의 상황을 추적하는 전담 인력이 있다. 투자 절차 PE 표준 투자 절차는: 1 입니다. 프로젝트 조사. 많은 회사를 접했다. 대상 회사를 직접 선택하거나 권위 있는 중개 또는 금융 자문 기관에서 추천합니다. 2. 프로젝트의 예비 심사. 투자 기회를 미리 평가하다. 3. 프로젝트 평가. 준비 단계는 몇 주 동안 지속되며 때로는 몇 년 동안 지속됩니다. 한 PE/VC 회사가 매년 평가하는 프로젝트는 약 100 개 중 협상 단계에 들어갈 수 있는 프로젝트는 약 10 개, 결국 투자를 받을 수 있는 것은 한두 개뿐이다. 4. 협상 및 견적. 5. 거래기관. 6. 실사하다. 예비 평가 단계에서 이긴 회사는 실사와 협상 절차에 들어갈 것이다. 이와 동시에 주식 구매와 주주 계약을 작성 및 확인하고, 회사 헌장을 수정하며, 경영진과 관련된 고용, 경쟁 제한 및 기밀 유지 계약을 체결합니다. 7. 거래를 합니다. 거래를 완료하고 회사에 자금을 투입할 것을 모색할 때 펀드와 회사의 관계는 새로운 단계로 접어들 것이다. 재단은 회사가 자신의 이익을 보호하는 행동을 면밀히 주시하고 회사의 실적에 기여하고 있다. 기금은 이사회에서 자신의 대표를 보류하고, 회사는 정기적으로 펀드에 운영 상황을 통보하고 구체적인 결정에 대해 문의할 것이다. 펀드는 보통 회사의 일상적인 운영에 참여하지 않지만 회사의 장기 실적에 관심을 갖는다. 8. 감사 및 관리 지원 사모 지분과 벤처 투자 등 융자 수단의 주요 차이점은 사모 지분 기금이 관리, 채용, 제도화, 전략 계획 등에 도움을 주고 고객, 공급업체, 은행가, 변호사와 관계를 맺는다는 점이다. 9. 그만두다. 이익 퇴출은 투자 과정의 마지막 부분이다.