3 월 17 일 나침반 (300803). SZ) 투자 15 억원 재편투자기금이 인터넷통증권채무청산에 쓰이고, 재편된 후 인터넷통증권 100% 지분을 획득했다고 발표했다.
이번 재편의 목적을 위해 나침반은 "업무 레이아웃을 더욱 개선하고 상장회사의 핵심 경쟁력을 높이겠다" 며 "양질의 자산을 인수하고 재정적 위험을 해소할 것" 이라고 밝혔다.
그러나 현재 재편성 관련 절차는 아직 완료되지 않았다. 인터넷통증권의 제 2 차 채권자 회의가 재편 방안 초안에 대한 표결을 완료하는 것을 포함한다. 여기에는 인터넷통증권원 투자자권익 조정이 투자자 단체가 표결해야 하는 절차가 포함돼 있다. 그리고 증권감독회가 상장회사의 지주주주 자격에 대한 승인을 받았다.
업계에서는 이번 거래가 성사되면 인터넷증권도 둥방차이푸 (300059) 에 이어 금융정보업무로 증권업무에 들어간 두 번째 A 주식회사가 될 것으로 보인다. SZ), 그래서 업계도' 작은 재산' 에 대한 기대를 가지고 있다. 한편, Compass 이전의 업무는 금융 정보 서비스에 중점을 두었으며, 어떻게 시너지 효과를 낼 수 있을지는 여전히 Compass 에게 큰 도전이었습니다.
넷콤 증권 파산 개편안이 마침내 진일보한 진전을 이루었다.
202 1 년 7 월 6 일 심양시 중급인민법원은 인터넷통증권파산 개편안을 접수하고, 202 1 년 7 월 28 일 국호 로펌, 덕항로펌이 공동으로 인터넷통증권관리인을 맡았다고 판결했다. 여러 회사가 202 1 년 9 월 넷콤 증권 파산 개편에 참여한 투자자 모집 및 선발에 지원했다.
시장화 선발 절차를 거쳐 2022 년 2 월 10 일 나침반은 결국 재편 투자자로 확정됐다.
나침반은 각 측의 의견을 듣고 3 월 17 일 재편 계획 초안을 발표했다. 인터넷통증권원주주-연합창업그룹유한공사, 선양성경금통제투자그룹유한공사, 선양항신임대유한공사는 인터넷통증권의 권익이 0 으로 조정된다. 나침반은 재편 투자자로서 출자 15 억원으로 넷콤 증권 채무를 청산하고 재편된 넷콤 증권 15 를 얻는다.
나침반은 "상술한 가격은 대상사의 경영 상황, 상장회사와의 업무 협력, 자원 보완 등의 요소를 종합적으로 고려하고 있다" 고 밝혔다.
실제로 654.38+0 억 5 천만 원의 정가는 채권자와 투자자 게임의 결과가 되었다.
한편, 이 654.38+0 억 5 천만 위안은 전체 채권을 청산하기에 충분하지 않다. 심양중원은 202 1 1 2 월 3 1 일 현재 넷콤 증권채권 규모가 410.99 억원임을 확인했다. 그러나 개편 계획에 따르면 상환 후 청산되지 않은 채권은 더 이상 상환 책임을 지지 않는다.
다시 말해서, 만약 인터넷 증권 재편이 성공한다면, 그 채무난은 순조롭게 해결될 것이다.
한편, 이 15 억원도 평가가보다 높다.
평가 기관이 발행한 평가 보고서 및 평가 보고서에 따르면 향후 지침에 관계없이 넷콤 증권에 대한 권한 부여 (시너지 효과) 를 고려하지 않고 파산 재조정이 202 1,12,3/KLOC-0 까지 완료되었다고 가정합니다. 100% 지분은 미래안내서가 넷콤 증권에 부여하는 능력 (시너지 효과) 을 고려한 후 1823 만원으로 평가된다.
654.38+0 억 5 천만 원의 거래가격은 시너지 효과를 고려하기 전 넷콤 증권평가액과 비교했을 때 654.38+0.2038+0% 차이가 났다. 시너지 효과를 고려한 평가 결과는 17.73% 할인율입니다.
즉, 이 거래가 성사되면 Compass 는 공정가치 20% 미만의 가격으로 증권 면허를 획득할 수 있습니다.
이 거래가 최종적으로 성사될지는 아직 확정되지 않았다.
"이 개편 방안에 따르면 일반 채권자에게 일정한 손실을 초래할 수 있으며, 결국 채권자가 이 방안에 동의할 수 있을지는 불확실성이 있을 수 있다." 한 채권 시장 인사가 지적했다.
결국 거래가 성사되더라도 compass 의 미래 도전은 여전히 작지 않다.
우선 나침반은 증권감독회가 종합증권사 지주주주에 대한 자격요건을 충족하지 못한다. 따라서 나침반의 통제하에 인터넷통증권은 전문권상으로서 중개업, 상담 등 전통적인 중개업무에만 종사할 수 있다.
증권사 지분 관리 규정에 따르면 전문권상 대주주들은 순자산이 5 천만 원 이상이어야 한다. 종합증권사의 주요 주주들은 총자산이 500 억원 이상이고 순자산이 200 억원 이상이라고 요구했다.
Wind 데이터에 따르면 202 1, 65438+2, 3 1, 나침반 총자산과 순자산 (자기자본) 은 각각 20 억 4600 만 원,1..
"인터넷 증권 재편이 성공하면 우선 이름 변경을 신청할 가능성이 높다. 또한 주주들은 통합 증권사의 요구 사항을 충족하기 어려울 수 있으며, 이로 인해 넷콤 증권의 라이센스 기능이 더욱 축소될 수 있습니다. " 베이징의 한 비은권상 분석가는 "인터넷 편지를 받은 후 더 많은 전략투자자들을 찾아 자본 실력을 키울 수 있다" 고 지적했다.
나침반의 미래도 넷콤증권과 협력하기가 어렵다.
한편 나침반의 업무 분야는 금융 정보 서비스, 광고 서비스, 보험 브로커로 나뉘며, 그 중 90% 이상이 금융 정보 서비스에서 나옵니다.
공고에 따르면 20 19 년에서 202 1 년 사이에 나침반의 금융 정보 서비스 수익은 각각 5 억 7600 만원, 6 억 2200 만원, 8 억 5900 만원으로 현재 소득의 비율은 각각 92.46%, 89.79% 로 나타났다.
중개 채널의 경우 나침반에는 레이아웃이 별로 없으며 보험 중개업 매출이 당기 소득의 1% 미만이다.
20 18 ~ 2020 년 나침반 보험 중개 사업 수입은 각각 74 만 8800 원, 86 만 5900 원, 46 만 3200 원으로 성장이 뚜렷하지 않다.
트래픽 포트가 있는 나침반이 사용자를 인터넷 증권으로 변환하는 방법은 더 많은 노력이 필요할 수 있지만 이는 업계의' 작은 재산' 기대에 방해가 되지 않습니다.
사실, 같은 신증권의 권상 면허를 따낸 후, 인터넷도 둥방차이푸 권상으로 바뀌었다. (윌리엄 셰익스피어,, 인터넷권, 인터넷권, 인터넷권, 인터넷권, 인터넷권) 연보에 따르면 202 1 년, 둥방차이푸 귀모 소득과 순이익은 각각 654 억 38+030 억 94 억원, 85 억 5300 만원, 그 중 절반 이상이 증권서비스에서 나온 것으로 나타났다. 생성된 수입은 76 억 8700 만원에 달했다.
시장은 나침반이 둥방차이푸 성장세를 복제할 수 있을지 지켜보고 있다.