야켈 과학기술은 외부 인수합병을 통해 전자 특수가스 분야에 참여하고 있습니다. 그 전에는 유기 인 난연제의 생산 및 판매가 회사의 주요 사업이었습니다. 사실 기업 발전의 관점에서 볼 때 아큐텍은 M&A의 변화와 업그레이드의 모델이며, 회사의 미래 수익성 있는 사업 중 상당수가 인수되었습니다.
야켈 테크놀로지는 1997년 6월에 설립되어 2010년 5월에 중소기업에 상장되었습니다. 국내 최대 유기인계 난연제 생산 및 수출업체로 현재 특수 난연제, 폴리우레탄 난연제, 엔지니어링 플라스틱 난연제 등의 제품을 보유하고 있으며, 2013년 야크테크는 LNG 선박 단열보드 사업을 통해 난연제에서 복합소재로 도약했다.
2016년 아큐텍은 화페이전자 지분 100%를 인수해 실리콘 미세분말 제조 분야에 진출했고, 2017년에는 청두코멧특수가스유한공사를 인수해 전자특수가스 분야에 진출했으며 같은 해 강소셴커반도체신소재 인수를 완료했다. 한국의 자회사인 유피케미칼은 스핀 코팅 절연 매체 SOD 및 주요 반도체 소재 전구체 공급업체로 전구체 사업에 성공적으로 진출했으며, 2018년에는 TFT-PR 및 포토레지스트 보조제를 주력으로 하는 강소 코테메이 신소재 유한회사의 지분을 인수해 포토레지스트 분야에 진출, 2020년에는 LG화학을 인수해 포토레지스트 분야를 더욱 발전시켰습니다.
현재 가속화 기술은 기본적으로 신소재, 신에너지, 전자제품의 세 가지 주요 부문을 형성하고 있으며, 난연제를 생산하는 단순한 화학 기업에서 신소재 및 기능성 소재로 발전했습니다. 사실 가속 테크놀로지도 어느 정도는 일본의 신에츠 화학, 한국의 후지 필름, LG의 길을 따라 발전했지만 현 단계에서는 위의 거대 기업들과의 격차가 너무 큽니다.
2016 년부터 Accelerated Technology는 여러 인수 합병을 수행하여 반도체 재료 및 전자 특수가스 분야에 성공적으로 진출하여 규모와 시너지 효과가 차례로 전면에 등장했습니다. 매출과 순이익도 2016년 8억 9,400만 위안, 0.68억 위안에서 2018년 3.32억 위안, 2억 9,300만 위안으로 성장했다.
전자 특수가스도 반도체 소재의 일종이지만, 본 기사에서는 공개 내용의 일관성을 위해 반도체 소재와 전자 특수가스를 구분해 설명한다.
야켈테크놀로지의 기존 사업은 크게 난연제, LNG용 단열패널, 반도체 소재, 전자 특수가스입니다. 이 회사는 빈하이, 이싱, 링수이에 총 93,000톤의 생산 능력을 갖춘 3개의 주요 난연제 생산 기지를 보유하고 있습니다. 그러나 잉수이 사고로 인해 현재 3만 톤 규모의 잉싱 기지만 정상 가동 중이며, 2019년 난연제 매출은 전년 대비 28.2% 감소한 5억 3600만 위안에 불과해 타격이 더 큽니다.
LNG의 단열재 수요는 주로 LNG 선박에서 발생합니다. 이 회사의 기존 설비 가동률은 포화 상태이며 2019년 단열판 매출은 0.85억 위안입니다. 향후 용량 확장 계획이 없다면 단열 보드의 수익은 제한적입니다. 물론 수주 측면에서 보면 2019년 말까지 후동중화조선소로부터 138만 위안의 수주를 받아 2020년에 일괄 납품할 예정이며, 강남조선소로부터 약 666만 달러, 2020년에는 약 474만 달러를 추가해 총 114만 달러, 약 8천만 위안에 달할 것으로 예상하고 있다. 육상 저장 탱크 사업의 경우 러시아 고객으로부터 약 3억 5천만 위안의 수주를 확보했으며, 2020년 말 이후 일괄적으로 시행될 예정입니다.
향후 중국선박그룹과 카타르석유 간 200억 위안 이상의 LNG 선박 수주 계약 체결, COSCO 하이넝의 LNG 선박 3척 건조에 6억 달러 투자, 후동중화조선소의 말레이시아 LNG 프로젝트 지원, 강남조선소의 MARK-III FLEX LNG 선박 2척 건조, 베이징가스 및 기타 LNG 육상 저장 탱크, 제이콥슨 테크놀로지의 국내 유일의 LNG 단열 패널 공급업체로서 이 사업 부문은 확실히 빠르게 발전할 것입니다.
반도체 소재 사업, 실리콘 마이크로파우더 기존 생산능력 6,543,800 +0.44만 톤, 가동률 포화 상태, 한국 UP케미칼의 SOD 생산능력 9,600톤, 자회사 코멧의 육불화황 생산능력 8,500톤, 생산능력 1만 톤 건설 중, 삼불화탄소 생산능력 1,200톤, 생산능력 2,000톤 건설 중, 삼불화질소 3,500톤 건설 중. 반도체 소재 사업, 실리콘 마이크로파우더 생산능력 6,500톤, 가동률 포화 상태, 한국 코멧의 실리콘 마이크로파우더 생산능력 6,400톤, 건설 능력 포화. 완공 후 코멧 전자 특수가스 생산 능력은 전체적으로 난다 광전보다 많기 때문에 난다 광전은 큰 경쟁 압력에 직면하게 됩니다.
약테크의 수익 구조의 관점에서 볼 때 수난 사고 등으로 인해 회사의 기존 난연제 생산 능력은 정상 생산시 3만 톤에 불과하며 2065,438+09 난연제 수익이 급격히 감소하고 수익 비율이 29.3%로 떨어졌고, LNG 수익용 단열판은 2018년 0.37억 위안에서 0.85억 위안으로 100% 이상 증가하여 전체 수익의 매출의 4.6 %.2018-2019 년 반도체 화학 재료 및 전자 특수가스 매출은 2 억 7,400 만 위안과 2 억 5,700 만 위안에서 5 억 300 만 위안과 3 억 9,500 만 위안으로 각각 전년 대비 성장률 83.6 %와 53.7 %로 전체 매출의 4.91 %를 차지했으며 반도체 재료는 점차적으로 구체화되고 있습니다 :
야켈 과학 기술은 반도체 재료 분야에서 점차 구체화되고 있습니다. 제품 구조가 지속적으로 최적화되고 수익성이 지속적으로 개선되고 있다.2018년부터 2019년까지 반도체 소재와 전자 특수가스의 매출 총이익률은 각각 42.9%, 44.4%에서 48.1%, 50.9%로 상승했으며 연결 매출 총이익률도 28%에서 37.1%로 상승했다.2017년부터 2019년까지 회사의 순이익률과 ROE는 모두 개선됐다. 동일한 기간 비용 증가를 고려할 때 회사의 수익성 개선은 주로 사업 구조의 최적화와 관련이 있다고 할 수 있습니다.
약테크의 포토 레지스트는 주로 디스플레이 패널에 사용됩니다. 반도체용 포토레지스트에 비해 기술 및 경쟁 장벽이 낮습니다. 앞으로는 SOD+ 전구체와 전자 특수가스에 집중할 계획입니다. 가습기 살균제 사건으로 인해 난연제 사업의 생산 능력이 제한되고 있습니다. 향후 제한된 생산능력이 점진적으로 회복되면 난연제 실적은 다시 상승할 것으로 예상되나, 여기서는 언급하지 않습니다.
SOD 및 전구체
SOD 및 전구체 시장은 약 9억 달러 규모입니다. 주요 업체는 Merck KGaA(독일), 에어프랑스, 버슘(미국), 솔브레인(한국), 한솔케미칼(한국)이며, 액셀러레이티드 테크놀로지스의 완전 자회사인 UP케미칼은 전구체와 SOD 제품의 제조 및 판매에 종사하고 있습니다.UP케미칼은 또한 전 세계 SOD 및 전구체의 주요 제조업체입니다.SOD 및 전구체 제품은 주로 IC 제조 공정에서 분리 및 박막 증착 공정에 사용되어 웨이퍼의 수율에 직접적인 영향을 미치고 자연스럽게이 두 제품의 경쟁 장벽을 높입니다.
물론 약테크의 장점은 UP Chemical이 한국 기업으로 삼성전자 및 SK하이닉스와 좋은 관계를 형성 할 수 있고 인텔, TSMC 및 Iron Man의 볼륨을 달성 할 수 있다는 것입니다. 매출. 국내 대체의 이점을 바탕으로 SMIC, 화홍리홍, 창장창고, 허페이창신 등 고객사들과도 적극적으로 협력하고 있습니다. 앞으로 더 많은 고객사가 인증을 받으면서 SOD 및 전구체 사업은 더욱 성장할 것으로 예상됩니다.
전자 특수가스
전자 특수가스는 반도체 제조 원가의 약 5%를 차지하지만, 반도체 성능을 크게 좌우합니다. 산업연구원 자료에 따르면 반도체 제조에 사용되는 전자 특수가스는 83종으로 이 중 국산은 35%, 외국산은 30%다. 2018년 중국 전자 특수가스 시장 점유율은 88%를 미국 에어케미칼, 프랑스 에어리퀴드, 솔라시드가 독점하고 있고 국내 점유율은 12%에 불과하다.
약테크의 전자 특수가스는 주로 육불화황, 삼불화질소, 사불화탄소입니다. 사불화탄소는 반도체에서 가장 많이 사용되는 가스로 주로 건식 식각 공정에 사용되며 유기 발광 다이오드, 태양 전지 생산, 레이저 기술, 저온 냉각, 가스 절연 등에도 널리 사용됩니다. 중국 본토의 사불화탄소 수요는 2021년에 3,000톤을 초과하고 2025년에는 8,000톤을 초과할 것으로 예상됩니다. 기업 생산 능력 측면에서 약테크(Comet)는 1.200톤의 생산 능력과 2,000톤을 건설 중이며 총 생산 능력은 3,200톤입니다. 하오화 테크놀로지와 건설 중인 10,000톤의 생산 능력은 2021년에 생산에 투입되어 총 생산 능력이 12,000톤에 달할 것입니다. 다른 회사의 생산 능력은 더 작습니다.
약테크의 육불화황과 삼불화질소는 NU 옵트로닉스와 직접 경쟁 관계에 있습니다. 육불화황은 주로 반도체 제조에서 건식 에칭 및 세정에 사용됩니다. 현재 육불화황의 주요 생산 능력은 국내 시장에 집중되어 있으며, 그 중 난다 옵토일렉트로닉스(산둥 위안페이)의 생산 능력은 2,000톤, 가속 기술은 기존 8,500톤의 육불화황 생산 능력을 보유하고 있으며 10,000톤의 생산 능력을 건설 중입니다. 완공 후 생산 능력이 18,500톤에 달하면 경쟁 우위가 분명해집니다.
삼불화질소는 주로 반도체, 디스플레이 패널, 태양전지의 에칭 및 세척에 사용됩니다. 화징산업연구소에 따르면 2021년까지 전 세계 삼불화질소 수요는 약 4만 톤, 이 중 중국 본토의 수요는 약 1만 6천 톤에 달할 것으로 예상됩니다.
난다광전자(산둥원페이)는 현재 1,000톤의 삼불화질소 생산 능력을 갖추고 있으며, 2020년 말까지 2,000톤의 생산 능력을 완비해 총 3,000톤의 생산 능력을 갖출 것으로 예상됩니다. 현재 액셀러런트는 삼불화질소 생산 능력이 없지만 건설 중인 생산 능력은 3,500톤에 달하며, 완공 후 가동에 들어가면 생산 능력이 중국 내 1위인 NCPC를 뛰어넘게 됩니다.
실리카 마이크로 파우더는 천연 응력 광물 및 융합 응력을 원료로 분쇄, 등급화 및 불순물을 제거한 후 만든 실리카 분말 재료입니다. 주로 구리 피복 라미네이트, 반도체 패키징용 에폭시 플라스틱 밀봉재, 전기 절연재, 접착제 및 세라믹에 사용되며, 2018년 중국 실리콘 마이크로 파우더 시장 규모는 17억 위안이었으며 2025년에는 53억3800만 위안에 달할 것으로 예상됩니다. 화페이 일렉트로닉스는 중국 최대 구형 실리콘 마이크로 파우더 공급업체로, 세계 최대 반도체 플라스티솔 소재 제조업체인 일본의 스미토모 베이클라이트 및 히타치 케미칼과 장기 공급 파트너십을 맺고 있으며 중국 내에서도 선도적인 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 화페이 일렉트로닉스는 6,543,800+0.44만 톤의 실리콘 파우더와 3,000톤의 리안루이 신소재로 생산 능력에서 우위를 점하고 있습니다.
마지막으로 제이콥스 테크놀로지가 기본적으로 인수한 사업에서 돈을 버는 것 같다는 점이 놀랍습니다.