업계의 주기와 기대로, 이러한 과거의 휘황찬란한 품종들은 이미 회색으로 덮여 있다.
많은 친구들이 내가 산 주식 PE 와 PB 가 얼마나 낮은지, 왜 오르지 않는지 물어볼 것이다.
저평가 품종은 반드시 평가수리를 맞이할 거죠?
이에 대해 저는 여러 업계 연구자들에게 몇 가지 역사적 데이터를 분석하여 몇 가지 결론을 내렸습니다.
다이아 이야기는 작은 이야기로 시작한다.
오래 전, 아무도 다이아 가치를 알지 못했습니다. 그냥 조용히 누워있었습니다.
나중에 사람들이 대규모로 다이아 채굴을 시작했지만, 다이아 역시 비교적 싸다.
다이아 진짜 값나가는 게 언제죠?
상가의 정의에서 출발하여, "다이아 영원, 영원", "사랑과 다이아" 은 연결되어 있다.
네가 산 다이아 반지를 찾았니? 사실, 당신은 당신의 인생에서 한 번 가져 왔을지도 모릅니다.
예전에는 우리가 결혼할 때 금을 사용했는데 지금은 시대가 달라졌다. 다이아 역시 원래의 다이아, 다만 가격이 올랐을 뿐이다. 왜냐하면 다이아 이야기가 있기 때문이다.
다이아 및 기업 가치 평가의 관계는 무엇입니까?
만약 우리가 기업을 다이아 하나에 비유한다면, 기업이 고가를 팔려면 다음과 같은 점을 갖추어야 한다.
1, 기업 자체는 기업의 순자산, 수익성, 제품 및 기술 능력 등 빛을 낼 수 있는 점이 필요합니다.
2. 시대의 추구가 필요하고, 산업주기의 회복이 필요하며, 자금의 관심이 필요하다.
3. 자기마케팅 방법을 알아야 하고, 부가가치와 미래에 대한 좋은 기대가 필요하다.
저평가는 첫 번째만을 대표한다.
저평가는 가치를 의미합니까? 대답은' 예' 입니다.
낮은 평가는 가치가 과소평가된다는 것을 의미한다.
만약 우리가 장기적으로 한 물건의 합리적인 가치를 판단할 수 있다면, 그 가치가 이 상수보다 낮을 때 과소평가되는 것이므로, 우리는 매입하여 가치 회복을 기다릴 수 있어야 한다. (존 F. 케네디, 가치, 가치, 가치, 가치, 가치, 가치, 가치)
그러나 사람들은 종종 가치에 대한 인식이 부족하다는 실수를 저지른다.
평일에는 100 원짜리 옷을 팔아야 하는데, 지금은 50 원씩 할인하고 있습니다. 그럼 이 옷의 가치는 50 원인가요, 아니면 100 원인가요?
옷이 왜 세일하느냐에 따라 달라진다. 겨울여름에 옷을 팔면 간절기 세일 때문이다. 여름이 되면 또 100 이 될 것 같아요.
디자인이 낡아서 할인된다면 이 옷의 향후 가치는 50 원일 수 있습니다.
같은 이치가 사치품 산업에도 반영된다.
많은 사람들은 사치품을 이해하지 못한다. 사치품의 가치 자체가 신분의 상징이기 때문이다. 부가가치이며 유형적인 실용적 가치와 큰 차이가 있기 때문이다.
일반인의 관념으로 사치품을 바라보면 돈이 있어도 사치품을 사지 않는 사람들이 많다. 사치품은 그의 눈에는 과대평가되기 때문이다.
그러나 현실은 사치품이 결코 쉽게 하락하지 않는다는 것이다. 만약 그것들이 한정적이고 기념적인 것이라면, 가치는 오르지 않을 것이다. (존 F. 케네디, 가치명언)
주식 시장의 평가 이론은 주식 분야에서 한 기업의 저평가와 고평가도 부가가치에 달려 있으며, 이 부가가치도 이야기이다.
기업의 이야기는 기대에서 비롯되며 제재에서 나타나기를 기대한다.
주식의 역사에서 볼 때, 모든 저평가업계는 복구 시세를 가지고 있지만, 주기가 불확실하여 연별로 계산한다.
가격이 실제로 오른 업종과 회사는 대부분 장기적으로 고평가 지역에 처해 있어 저평가가 나타나지 않는다.
낮은 평가에서 높은 평가에 이르는 회사는 거의 없습니다.
상승하는 기업의 대부분은 합리적인 평가에서 높은 가치 평가, 초고 가치 평가, 거품 붕괴에 이르기까지 합리적인 가치 평가로 돌아간다.
저평가 기업의 대부분은 과소평가되고, 복구되고, 과소평가되고, 복구되는 등, 일단 평가가 복구되면 매각되어 저평가 지역으로 다시 돌아간다.
대부분의 저평가 품종은 과대평가할 이유가 없기 때문에 과소평가된다는 것을 기억하십시오.
많은 사람들이 논의하고 있는데, 은행은 현재 중국뿐만 아니라 홍콩 주식시장에서도 심각하게 과소평가되고 있다.
그 이유는 무엇입니까?
은행은 큰 자금으로 잘 보이지 않기 때문에, 배치은행은 미래를 볼 수 없고, 과소평가되는 것만 볼 수 있는데, 이런 과소평가는 시대에 뒤떨어진 옷과 같아서 반드시 완전한 평가수리가 있을 필요는 없다.
100 원짜리 옷은 50 원에 팔면 살 수 있지만 목표는 더 이상 100 원까지 오르는 것이 아니다. 많은 사람들이 70 ~ 80 원을 팔기 때문이다. 당신의 안목과 역사적 경험도 그에게 100 원을 알려준다
저평가 함정이란 평가 수준을 다시 정의하지만 여전히 과거의 평가 수준으로 기업의 가치를 판단하는 것이다.
시대가 가치를 정의하다. 어떤 기업, 어떤 업종은 과거 주가수익률이 30 배, 앞으로 20 배가 될 수도 있다. 어떤 기업은 과거 주가수익률은 50 배, 미래는 80 배이다.
기업이나 산업의 합리적인 평가와 가격은 동적이어야 한다.
전체 업종의 증속, 미래의 기대, 회사 자체의 시장 점유율과 이익 예상에 달려 있다.
저평가법에 따라 주식을 뽑는다면 위험은 매우 적고, 시간이 지남에 따라 이윤 기대치가 있을 수 있지만, 주식이 단기간에 상승할 가능성은 매우 희박하다고 말할 수 밖에 없다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식)
상승 자체는 자금추진이 필요하고, 시장의 수급관계가 중점이기 때문에, 많은 자금이 없어 바람을 쐬고, 바닥에 누워 있어도 오래 누워 있을 것이다.
주식시장에서 추세 투자자들이 돈을 벌 확률은 반드시 가치 투자자보다 높을 것이다.
많은 사람들이 자신이 가치 투자자라고 말하지만, 사실 추세 투자자일 뿐이지만, 그가 마침내 돈을 벌었기 때문에 상관없다.
많은 사람들이 저평가 업종이나 기업에 투자할 가치가 있는지 묻고 싶어한다. 사실 위에서 이미 설명했습니다.
만약 업종이 주기적일 뿐, 미래가 회복된다면, 저평가는 매입할 수 있는 좋은 기회이다.
만약 업계에 본질적인 변화가 발생하여 미래의 기대치가 낮아진다면, 저평가는 위선 명제이거나 함정이다.
산업 변화는 전복적인가, 주기적인가? 행동 습관을 보다.
온라인 쇼핑은 오프라인 쇼핑을 점차 대체해 전자상이 되고, 스캔 코드 지불은 점차 현금을 대신하고, 위챗 () 는 점차 QQ 를 대체하고, 휴대전화는 점차 컴퓨터를 대체한다.
디지털카메라는 핸드쉐이킹 카메라를 제거하고, 휴대전화는 디지털카메라를 제거했다. 일부 산업이 완전히 전복되는 것은 정상입니다.
기업도 마찬가지다. 항상 새로운 하이테크 기업이 상장되어 있고, 항상 일부 기업은 일년 내내 적자를 내고 있다.
행동 습관은 한 산업이 전복될 것인지 아니면 단지 쇠퇴할 것인지를 판단하는 가장 좋은 방법이다.
쇠퇴는 적게 쓰는 것을 의미하고, 전복은 쓸모가 없다는 것을 의미한다.
전복된 업종은 평가액이 떨어지지 않을 뿐만 아니라 계속 떨어질 것이다.
기업이 이미 발생한 변화에 대응하는 것은 업무 규모가 더 이상 확대되지 않고, 순이익이 좁아지고, 매출이 하락하고, 기업이 결손, 감원, 지출 삭감, 자조, 재편성, 합병, 또는 서서히 사라지는 것이다.
이런 기업이 재기할 가능성은 전혀 없다고 말하는 것은 아니지만, 재기할 때는 이미 네가 알고 있던 그 기업이 아닐 수도 있다. 예를 들면 노키아.