펀드 매니지먼트사의 시장 포지셔닝은 대부분 파트너의 매니저, 배경 및 전문지식과 관련이 있다. 보통 그들이 투자하는 업종은 대부분 자신의 이전 업무 분야이거나 산업 구조에서 큰 공통점을 가지고 있다. 그들은 산업에 대해 비교적 잘 알고 있고, 미래의 발전에 대해 비교적 자신 있고, 약간의 투자 전략을 할 수 있기 때문이다. 예를 들어, 인터넷 투자자들은 이제 소셜 앱을 잘 보지만 인터넷 메일 사이트에는 투자하지 않을 수 있습니다.
개별 펀드의 업계 포지셔닝은 일반적으로 펀드 관리 회사의 전문 분야에 세분화됩니다. 예를 들어, 미국에서 가장 유명한 벤처 투자인 Kliener Perkins 는 아이폰 앱에 투자하는 iFund 를 설립했습니다.
또한 각 펀드마다 규모, 투자주기, 제재주기 등의 속성과 설정이 있어 펀드와 회사의 큰 차이점이기도 하다.
펀드 규모는 펀드 관리의 총자산, 즉 처음에 모금된 금액입니다. KP 의 iFund 를 예로 들면 그 규모는 1 억 달러 (65,438+000mm) 입니다. 펀드의 규모는 종종 펀드가 투자할 수 있는 사례에 큰 영향을 미친다. 일반적으로 벤처 투자 기금은 20 ~ 30 개 회사 간에 투자를 분산시키려 한다. 회사당 2-3 라운드 증자 추산에 따르면, 투자액은 펀드의 1-3% 정도를 차지해야 하며, 심지어 작은 사례조차도 관리 비용이 부족해 고려할 수 없을 것이다. IFund 를 예로 들어 보겠습니다. 한 회사가 5 만 달러 (0.05%) 만 모으면 다음 라운드에 더 많은 자금이 필요할 때까지 KP 에 제안을 하지 않을 가능성이 높다. (대만성의 자금은 보통 회수할 수 있다. 즉, 추출된 자본은 만기가 되기 전에 재투자할 수 있다. 이는 미국과 크게 다르기 때문에 대만성 자금의' 유효 규모' 는 종종 자산의 2 ~ 3 배 이상이다. ) 을 참조하십시오
펀드의 투자주기는 간단하게 펀드의 나이다. 지난 문장 (WHO) 에 따르면 대만성의 창업 투자 펀드는 대부분 7 년의 기한이 있는데, 이는 7 년 후에 반드시 시장을 철회하고 현금을 주주에게 돌려주어야 한다는 것이다. 따라서 펀드가 4-5 년이나 남았을 때, 아직 2-3 년이 남았을 때, 제품이 없는 초조기 창업회사에 투자하는 것을 고려하지 않을 것이다. 이미 미처 나타나지 않았을 수도 있기 때문이다. (많은 대만성 펀드에는 1-3 년 연장 규정이 있지만, 여기서는 단순하게 하기 위해 이런 규정이 존재하지 않는다고 가정한다. ) 을 참조하십시오
기금의 표지물주기는 모집시 설정한 투자 조건이며 조기 창업사나 후기 창업회사에 투자해야 한다. 조기 창업은 보통 자금이 적고, 떠날 때 수익률은 높지만 퇴출 시간은 길다. 대조적으로, 회사 후기에는 대량의 자금이 필요하고, 퇴출 수익률은 낮지만, 보통 명확한 퇴출 기대치가 있다. 따라서 최근 몇 년 동안 시장에서 뜨거운 돈이 과잉되었지만 탈퇴 메커니즘이 불분명한 상황에서 많은 벤처 투자자들이 후기 경영으로 전전하였다. 예를 들어, Puchen 이 최근 종능에 투자한 투자가 곧 출시될 예정이라는 것이 좋은 예이다. 이런 투자 전략은 한 번에 더 많은 자금을 할당할 수 있어 탈퇴 확률을 예측하기 쉽다. 그러나 상대적으로 벤처 투자는 조기 창업회사에 대한 투자 활동이 상대적으로 적다. (시장에는 균형 단계인 펀드도 있지만 단순화라는 이유로 잠시 건너뛰는 펀드도 있다. ) 을 참조하십시오
위에서 설정한 조합은 벤처 투자가 모든 투자 결정을 내릴 때 반드시 고려해야 할 조건, 즉 영어 단어' book' 이 되었다. 창업회사가 자금 수요를 충족시킨다면' 개역 한글판' 이라고 부른다. 따라서 벤처 투자자들은 투자할 때 새 회사의 잠재력뿐만 아니라 자신의 전략과 포지셔닝도 고려해야 한다. 이것이 바로 벤처 투자의 비즈니스 모델이며, 벤처 투자자들이 팀을 좋아하지만 자신의 회사에 투자할 수 없는 경우가 많은 이유이기도 하다. (윌리엄 셰익스피어, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처)