미국에서는 사람들이 집을 사면 현금을 거의 내지 않고 장기 대출에 의존한다. 그러나 수입이 불안정하거나 수입이 전혀 없는 사람에게는 신용등급이 기준에 미치지 못해 서브 프라임 대출자로 정의된다.
어차피 그들에게 얼마의 돈을 쓸 수 없어서, 수많은 시민들이 대출을 아끼지 않고 집을 샀다. 그 결과, 아소 대출 회사의 돈은 모두 대출되었다. 만회할 수 있을까? 회장인 아소는 당연히 시장 위험을 알고 있기 때문에, 그는 감히 수익을 자신의 것으로 간주하지 못한다. 그는 반드시 파트너를 찾아 위험을 분담해야 한다. 그래서 황소는 미국 경제계의 선두 형인 투자은행을 찾았다. 이윤을 보면 망설일 수 있습니까? ! 그래서 평가와 포장을 거쳐 새로운 제품인 ——CDO (채무담보채권) 가 탄생했습니다. 결국 일종의 채권입니다. CDO 발행 및 판매를 통해 소지자는 대출 위험을 분담할 수 있다.
위험이 너무 높아서 아무도 감히 사지 못했기 때문에, 투표는 그것을 고급과 일반 CDO 두 부분으로 나누었다. 채무 위기가 발생했을 때, 고급 CDO 는 배상금을 우선적으로 지불할 권리가 있다. 투자 은행의 금구옥언으로, 선임 CDO 는 당연히 만채에 팔렸다.
하지만 나머지 일반 CDO 고위험채권은요? 그래서 투자 은행은 헤지펀드를 찾았습니다. 헤지펀드는 전 세계 금융계에서 역할을 하며 피를 핥는 생활을 하고 있다. 이것은 작은 위험입니다! 그래서 저는 세계에서 금리가 가장 낮은 은행에서 돈을 빌려서 일반 CDO 채권을 대량으로 구매했습니다. 2006 년 이전에는 일본 중앙은행의 대출 금리가1.5% 에 불과했습니다. 일반 CDO 금리가 12% 에 이를 수 있다면 헤지펀드는 이자차만으로 큰돈을 벌 수 있다.
이런 식으로 놀라운 일이 일어났습니다. 200 1 연말에 미국 부동산이 폭등해 불과 몇 년 만에 두 배 이상 늘었다. 그 결과, 대출을 받아 집을 사는 사람, 아소 대출 회사, 주요 투자 은행, 은행, 헤지펀드가 모두 돈을 벌었지만, 투자 은행은 행복하지 않았습니다!
처음에는 일반 CDO 의 위험이 너무 높다고 생각하여 헤지펀드에 던졌다. 이 몇 사람이 자신보다 더 많이 벌고, 집안이 계속 오를 줄은 생각지도 못했다. 나는 재미를 위해 그것을 가지고 있다는 것을 알고 투자은행이 헤지펀드를 구입하기 시작했고 그것을 공유할 계획이다.
지금 헤지펀드에 대해 매우 기쁘게 생각합니다. 그들은 어떤 사람들이고, 손에 10 원을 가지고 있고, 10 원을 빌려 놀 수 있는 도적을 생각해 볼 수 있습니까? 그들은 지금 어떻게 인기 있는 CDO 에게 정직할 수 있습니까? 그래서 그들은 손에 든 CDO 채권을 은행에 저당잡히고 10 배의 대출을 받은 후, 계속해서 일반 CDO 를 사들였다.
투자은행은 적시에 CDS (신용위약교환) 라는 신제품을 만들었다. 모두들 원래 CDO 가 위험하다고 생각하지 않나요? 그리고 보험을 꺼내서 매년 CDO 에서 일부 돈을 보증금으로 꺼내서 보험회사에 무료로 건네주지만 앞으로 위험이 있으면 모두 함께 부담합니다.
보험회사는 네, 현재 CDO 가 이렇게 돈을 벌고 있습니다. 1 페니를 이윤으로 나누면 배상하지 않습니다. 그건 매년 나에게 돈을 공짜로 주는 거 아닌가요? 해!
헤지펀드는 그래, 벌써 몇 년이나 벌었는데 앞으로 위험이 점점 커질 거라고 생각했어. 이윤의 일부만 나누면 보험회사는 절반의 위험을 감당해야 한다. 그래서 다시 한번, 모두가 행복했고, CDS 도 불이났다!
"똑똑한" 월스트리트 사람들은 CDS 기반의 혁신적인 제품인' 삼모' 펀드를 생각해 냈는데, 초기 규모는 500 억 원으로 CDS 구입에 투자하기 위한 것이었다. (윌리엄 셰익스피어, CDS, CDS, CDS, CDS, CDS, CDS) 삼모 기금 이전에는 일련의 펀드의 위험이 높았지만, 나는 이전에 번 50 억을 예금으로 삼았다. 만약 이 기금이 손해를 본다면, 이 50 억으로 미리 지불하세요. 이 50 억 손실만 있으면 네가 투자한 원금이 돈을 잃기 시작하는데, 그 전에 너는 미리 환매할 수 있다. 맙소사, 더 좋은 펀드도 있나요? 1 원액면가로 산 펀드는 0.90 위안을 잃어도 자신의 돈을 잃지 않지만 번 돈은 모두 자기 것이다.
평가 기관이 이 천재의 생각을 보았을 때, 그들은 전혀 망설이지 않았다: AAA 등급을 매겨라! 그 결과' 삼모' 가 미친 듯이 팔렸고, 각종 연금기금, 교육기금, 재테크 상품, 심지어 다른 나라의 은행도 매입했다. 최초 규모는 500 억원으로 정해져 후속 발행량은 거의 예측할 수 없지만 50 억원의 예금은 변하지 않았다. 현재 규모가 5000 억 원이라면 보증금은 펀드의 순액이 0.99 원 이하가 아닌 상황에서 손해를 보지 않도록 보장할 수 있을 뿐이다.
2006 년 말까지, 5 년 동안 아름다운 미국 부동산이 마침내 정상에서 크게 떨어졌고, 이 먹이사슬은 마침내 부러지기 시작했다. 집값 하락으로 우대대출 금리의 시한이 다가왔다. 우선 일반인들은 대출금을 상환할 수 없었고, 아소 대출회사가 도산하고 헤지펀드에 막대한 손실을 입어 보험회사와 대출은행에 연루되었다. Citi 와 Morgan 은 거액의 손실 보고서를 잇달아 발표했고, 이와 동시에 헤지펀드에 투자한 각 주요 투자은행에도 적자가 발생했다. 그리고 주식시장이 폭락하자 사람들은 보편적으로 적자를 내고 주택 융자금을 상환할 수 없는 사람들의 수가 계속 늘고 있다. 결국 미국은 서브 프라임 위기가 발생했다.
미국의 서브 프라임 모기지 위기와 경기 침체에 직면하여 다른 나라들은 다른 "전도 체인" 을 통해 연결된 것 같습니다. 중국으로의' 전도' 경로는 주로 두 가지 측면에 나타난다. 하나는 금융자금의 흐름을 통한 것이고, 다른 하나는 무역과 실체경제를 통한 것이다. 자금 흐름으로 볼 때, 현재로서는 분명하지 않다. 그러나 일부 전문가들은 앞으로 2 년 동안 새로운 금융 위기가 전 세계를 휩쓸 것이라고 굳게 믿는다. 이번 금융위기의 가장 큰 피해자는 일부 신흥시장 국가가 될 것이며, 중국 경제에 미치는 영향은 매우 두드러져 중국 경제 발전에 도전을 가져올 것이다.