백마주 202 1 의 폭락으로 2020 년 우주 애미객을 비참하게 만들었다. 35 원이 8 측에 10 의 고가를 지급해도 주가는 회복될 수 없다. 많은 사람들이 애미 고객이 완전히 구제되지 않았느냐고 묻지 않을 수 없다. 후시장에 이 기업의 가치를 깊이 연구할 기회가 있습니까? 그녀의 비즈니스 모델이 지속 가능한 수익성을 가지고 있습니까? 그녀의 해자는 그것을 더 멀리 지탱할 수 있을 만큼 강합니까?
에이미에게 있어서, 그것의 상업 모델은 백주와 비슷하며, 비교적 간단한 사업이다! 생산, 연구, 연구의 의사' 의 포지셔닝을 실시하고, 기본적으로 상류 공급업체로 잠궈 이윤제고점을 확고히 파악한다. 그녀는 다른 의미회사에 비해 순전히 여성을 위해 태어난 회사이며, 주요 핵심 제품은 모두 여성을 아름답게 만드는 제품이다. 이 점에서, 나의 주식 선택 논리에 매우 부합한다 (주업은 반드시 두드러져야 한다). 국내 상업기업은 두 가지 필수불가결한 경영 모델이 있다: 크고 강하고 강하다. 나는 개인적으로 크고 강한 것을 비교적 좋아한다. 사실 국내 유명 브랜드는 기본적으로 이렇다. 주업이 두드러져 기업의 호성을 지속적으로 수호하기에 충분하다. 이것이 에이미가 하고 있는 일입니다. 나는 이런 의미회사가 국내 의미업계를 이끌고 시작, 성장, 성숙을 이끌어가는 것을 기대하고 있습니다!
202 1, 에이미의 퇴로는 비교적 크다. 중요한 이유 중 하나는 그녀의 마진이 그렇게 높고 지속 가능한가 하는 것이다. 구이저우성 마오타이의 마진은 미객보다 못하다. 다른 점은 시장이 구이저우마오타이의 기대를 잘 보지만, 차신주의 애미객에 대해서는 그렇게 낙관하지 않는다는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 희망명언) 그래서, 우리는 먼저, 에 이미의 성능을 유지할 수 있는 공부를 해야 합니까? 높은 마진이 지속적인 현금 흐름을 가져올 수 있습니까?
우선, 일반적인 비즈니스 모델로 볼 때, 자살하지 않는 한 이 확률은 매우 작다. 회사가 정상적으로 운영되고 채널을 지속적으로 공고히 하는 한, 대중의 수용에 따라 애미객의 이윤은 무궁무진할 것이다! 이런 견해는 목적 없는 것이 아니다. Mob 연구원의 95 이후 소비집단에 대한 연구에 따르면 95 이후 소비집단이 미모 면에서 다른 연령대보다 현저히 높다는 것을 발견하기는 어렵지 않다. 관건은 성형을 결정하면 의사결정 시간이 2 개월을 넘지 않는다는 것이다. 이 속도는 확실히 95 이후' 감히 미워할 수 있다' 는 아예 풍격에 부합한다. 연구에 따르면 30% 가 넘는 90% 가 넘으면 성형계획이 있고, 80% 는 자신의 성형일기를 공유하는 것을 좋아하는 것으로 나타났다. 이에 따라 성형수술' 미화' 는 이미 대중의 인정을 받고 있다. 또한, 나는 특별히 의료 미용을 전문으로 하는 성형외과 의사와 상담했다. 히알루론산의 지속 기간은 약 6- 12 개월이다. 즉, 여성이 의미 성형을 통해 예뻐지기 시작하면 정상이라면 결코 지치지 않을 것이다. 이런 상황에서, 그녀의 젊음과 아름다움을 보장하기 위해, 그들은 자신의 긴 의미의 길을 시작할 것이다. 유행어는 의미입니다. 제로섬 횟수만 있습니다. 이것은 사실 인간성에 부합하는 것이다! 따라서 에이미가 죽지 않고 제품 안전을 보장한다면, 그 이윤은 끊이지 않을 것입니다!
둘째, 현재 국내에서는 아메리칸만이 히알루론산 제품에 대한 국가 비준문을 받고 있다. 적어도 3 년 안에, America 가 출시되면 이 제품의 영향력과 인지도가 더욱 열리기 때문에 이윤이 기하급수적으로 증가할 가능성이 있다. 3 년 후는요? 걱정하지 마세요. American 의 해자는 단지 몸일 뿐만 아니라 희귀한 제품들이 개발되고 출시되고 있기 때문입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 아름다움명언) 그래서 현재로서는, America 의 이윤 증가는 큰 확률 사건이다! 다음으로, 에이미가 이윤을 지키는 강력한 해자가 있는지 살펴보자.
연보에 따르면 해자가 견고하지 않은가?
1 제품의 장점
연례 보고서 자료에 따르면 Hi-Ti 는 국내 시장에서 목 문신 치료에 사용되는 희귀한 제품으로 현재 국내 시장에서 유일하게 국가의료제품관리국 (NMPA) 의 승인을 받은 III 급 의료기기로 나타났다. 일부 연구기관의 연구에 따르면 향후 2 ~ 3 년 동안 다른 업체가 이 분야에 진입하지 않을 것으로 나타났습니다. 이러한 관점에서, Hi-body 는 향후 2 ~ 3 년 동안 미국 고객에게 지속적인 현금 흐름을 지속적으로 제공할 것입니다!
2 지적 재산권 방어 이익 고지점
우리가 얼마나 많은 R&D 비용을 투자했는지 먼저 말하지 마세요. 애미객이 처음부터' 생산-학습-연구-약' 의 산업 체인을 설립해 연구개발에 특히 신경을 쓰는 것은 국내 최고의 혁신약인 항서와 비슷하다. R&D 비용은 높지만 R&D 성공 후 특허로 인한 장벽이 더 높았고, 의료미 산업에 대한 국가 비준이 한계점을 극대화해 이뤄낸 것이다. (윌리엄 셰익스피어, R&D, R&D, D, R&D, D) 다행히 에미객이 해냈고, R&D 에 대한 투자가 다른 동료보다 훨씬 높았고, 성과도 눈에 띄었다. 첨단 기술은 이미 규모를 갖추기 시작했고, 다른 제품도 잇따라 출시되었다. 현재, 에미객들은' 생산-학습-연구-의학' 의 논리를 형성하고 있다. 그 연보가 발표한 연구 성과로 볼 때, 특허 출원 4 건, 허가 4 건이다. 누적 특허 4 1 항목 중 23 개 항목이 발명되었습니다. 조직생체모방액, 생체모방탈세포조직제, 다목적지혈재료제 등 8 대 핵심 기술을 보유하고 있다. 이 특허들은 강력한 시장 진입 장벽을 가져왔으며, 의심할 여지 없이 미인들의 호성을 크게 강화할 것이다!
3 채널 이점, 가격 통제
기업의 이익에 영향을 미치는 것은 결국 제품의 가격과 수량이다. 애미객' 생산-학습-연구-약' 의 비즈니스 모델은 가격 통제력을 결정한다. 특히 국내 의미시장이 발달하지 못하고 업계가 성장기에 가격 책정 능력이 더 강한 경우는 더욱 그렇다. 따라서 제품의 품질에 문제가 없다면 강력한 마케팅 채널이 이윤을 늘리는 유일한 방법이다. 사실, 이 점에서, America 손님도 잘하고 있습니다. 연보에 따르면 다년간의 깊은 경작을 거쳐 에미객들은 전국 365,438+0 개 성, 시, 자치구를 포괄하는 판매 서비스 네트워크를 구축했다. 완벽한 판매 채널은 의심할 여지 없이 아름다움을 사랑하는 판매를 위한 좋은 토대를 마련했습니다!
4 다품이 병행하여 의미 트랙은 곳곳에 꽃이 피었다.
상위 3 대 우세가 에미객의 과거 성과를 반영했다면, 에미객이 연구하고 있는 몇 가지 제품들은 에미객들을 위한 공간을 마련할 것이다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 아름다움명언) 연보에 따르면 에이미는 차별화된 소듐하이알루르네이트 주사액, 마이크로볼 주사액, A 형 보톡스, 매선, 체중 관리 제품을 배치했다. 이 제품들 중 세 가지가 우리의 특별한 관심을 필요로 합니다.
(2)a 형 보툴리눔 독소. 이 제품은 제인보다 경쟁력이 있다. 현재 국내에서 이미 비준된 것은 4 개이다. 각각 중국 항립, 미국 보토시, 영국 길시, 한국 악체바오로 비교적 높은 시장 점유율을 차지하고 있습니다! 현재 국내에는 많은 기업들이 보톡스를 연구하고 있으며, 화서생물은 이미 상장 신청 단계에 이르렀고, 애미객은 현재 임상 실험 단계에 있다. 시장 조사에 따르면 이 제품이 출시될 확률은 여전히 크지만 이윤이 압박될 수 있지만, 에미객들도 한 몫 먹을 것이라는 데는 의심의 여지가 없다.
(3) 릴라루펩타이드
솔직히 말해서, 개인적으로이 제품은 에이미의 또 다른 큰 살인자라고 생각합니다. 그 이유는 간단합니다. 중국의 비만 인구 비율은 매우 크다. 쑥 컨설팅에 따르면 중국 비만 인구는 이미 2 억 5000 만 명을 넘어섰으며 다이어트가 예뻐지고 싶은 사람은 이 수치의 몇 배에 달할 것으로 보인다. (윌리엄 셰익스피어, 비만, 비만, 비만, 비만, 비만, 비만, 비만) 그래서 중국의 다이어트 시장은 엄청납니다. 다이어트를 하고 싶은 사람이 너무 많기 때문입니다. 날씬한 몸매를 갖고 싶으면 주위 남녀노소 물어보세요. 나는 대답이' 예' 라고 믿는다! 그래서 14 억 인구의 중국에서 다이어트는 헤아릴 수 없는 시장 규모입니다!
그러나 현재 국가의료제품관리국 (NMPA) 이 승인한 제품은 부작용이 적다. 이 약 1998 은 뉴질랜드에서 최초로 출시되었는데, 그해 매출은 146 만 달러, 2007 년에는 5 억 3800 만 달러였다. 어느 나라에서든 다이어트는 모든 사람의 요구라는 것을 알 수 있다! 현재 국내 시장의 다이어트 약 공급이 부족해 제인의 상황과 비슷하다는 얘기다. 하지만 에미객의 릴라루펩티드 프로젝트는 이미 임상단계에 들어가 제 2 형 당뇨병의 적응증을 치료하는 것을 전환으로 하고, 후기에는 비만 적응증의 임상 프로그램도 계속될 것으로 예상되며, 제때에 시장에 진출할 것으로 예상된다.
특허는 특허가 필요하고 비준이 필요하다. 우선, 행정허가 방면에서 이미 국내 다른 비순의미 기업보다 앞서고 있다. 둘째, 강력한 R&D 기능을 통해 제품 라인 수준과 호위 기업의 성장과 지속 가능한 발전을 실현할 수 있습니다. 그래서 현재, 에미객을 사랑하는 해자는 이미 기본적으로 형성되었다. 제품에 안전 문제가 없는 한 시간 문제일 뿐이다.
실적, 주가에 마지막 불을 붙여라!
3 대 회사에 있어서, 실적의 지지는 영원히 주가 상승의 뒷받침이 될 것이다! 현재 애미객의 PE(= 주당 가격과 주당 수익) 가 비교적 높다. 주식 수가 일정한 상황에서 주당 수익이 낮을수록 PE 가 높아진다. 최근 에미객이 10 에서 8 까지의 높은 회전을 완성했다. 같은 재무보고 기간 동안 회사의 순이익은 변하지 않았지만, 총 주식 수는 65,438+0 배에서 65,438+0.8 배로 바뀌었기 때문에 주당 수익이 희석되고 해당 가치 평가 (PE) 가 자연스럽게 증가했다! 하지만 새로운 실적 향상, 특히 매출 총이익이 이렇게 높은 의료미 제품에 따라 주당 수익이 크게 증가하는 것은 큰 확률사건이다! 따라서 애미객이 자살하지 않는 한 (제품 안전 문제), 실적이 꾸준히 성장하는 것은 큰 확률사건이며, 가치 소화는 시간문제일 뿐이다. 그리고 202 1 이후 큰 파도 콜백이 주가 상승 공간을 충분히 열었다!
이 점을 감안하면 1 분기 실적에 문제가 없다면 에미객 실적에 대한 시장의 우려가 실적 확인에 따라 사라질 것이라고 생각한다. 높은 마진에서 에미객 채널이 가라앉으면서 실적은 폭발적인 성장이나 예측가능성을 보여줄 것이다! 그래서 에이미가 권세 시세를 넘겼으니, 나는 이것을 잘 본다!
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