1602 암스테르담 제 1 증권거래소
장작사 골목 1608' 조나린 카페' 가 이번 거래에서 일거에 유명해졌다.
1790 필라델피아 증권거래소 설립 (최초).
1773 년 영국 최초의 거래소 카페 설립 (1802 년 정부 공식 승인) (최초 거래 국채-이후 회사채, 광산, 운하 주식-철도 주식이 성행하다).
1792 5 월 17 일, 24 개 브로커 오동나무 협정이 거래커미션 최소 기준을 설정했다.
중국 최초의 증권거래기구는 외국인 투자자들이 운영하는 상하이 증권거래소와 상하이 공공공업거래소이다.
19 18 년 여름, 북평증권거래소가 설립되었습니다 (첫 번째는 중국인이 직접 설립한 것입니다).
중해모집국은 1872 에 설립되어 중국 최초의 주식제 기업이다.
1920 년 7 월 상교소 설립 (당시 최대).
1987 9 월 선전 특구증권사 설립 (전국 최초의 전문증권사).
1992. 10 국무원 증권관리위원회와 중국증권감독관리위원회가 설립되었다.
1998.04 국무원 증권위원회 철회 (중앙통일된 시장감독체제 수립).
1997. 1 1 증권투자기금 관리에 대한 잠정 조치 (펀드 개발 규제)
2001.12.11중국이 세계무역기구에 가입한 외자합자 비율은 33% 를 초과할 수 없으며 가입 후 3 년 동안 49% 를 초과할 수 없습니다.
2002.1/KLOC-0 2003 년 5 월 27 일 서은은 처음으로 승인된 QFII 가 되었습니다.
등록 주주가 회사 설립을 발기하다. 발기인의 첫 출자는 등록자본의 20% 미만이 되어서는 안 되며, 나머지는 2 년 이내에 납부해야 한다. 발기인이 모집방식으로 인수한 주식은 35% 미만이어야 하고, 전체 주주의 통화출자는 등록자본의 30% 미만이어야 한다. 주주 총회는 주주가 보유한 의결권의 2 분의 1 에 출석하여 회사 헌장을 개정하고 합병 분립은 3 분의 2 이상을 거쳐야 한다고 결의했다.
공모사 상장조건: 사회에 공개적으로 발전할 주식 수는 25% 이상, 총 주식 4 억을 차지하는 비율은 65,438+00% 이상이어야 한다. 회사의 주식 총액이 3000 만 원 이하가 아니라 최근 3 년 동안 위법 행위가 없었다. 동시에 최근 3 년간 순 현금 흐름이 5 천만 원을 넘었거나 최근 3 개 회계연도 영업소득이 3 억을 넘어 최근 3 년간 순이익의 65,438+00 배에 달했다. 지분분할개혁 이후 원래 비유통주는 12 개월 이내에 5% 이상 감소한 주식은 5% 를 초과해서는 안 되고 24 개월 이내에 10% 를 초과해서는 안 된다.
1994 발행 증빙식 (은행점 발행, 선불수수료 2 ‰) 및 장부 국채 (증권계좌 발행, 발행시간 단축, 효율성, 거래 수속 단순, 비용 절감, 안전) 를 등록해 분실신고를 할 수 있습니다.
1950 년대에는 1950 인민승리채권, 1954 ~ 1958 국가경제건설채권 (5 회 발행) 의 두 가지 국가채권이 발행되었다.
198 1 국채 발행 재개. 채권 보유자는 2000 년에 시장에서 물러났다.
1982 년 금융채권을 발행했고, 같은 해 중국 국제신탁투자회사는 도쿄 주식시장에서 외국금융채권을 발행했다.
1993 중국투자은행이 국내에서 외화 금융채권을 발행할 수 있도록 허가를 받았다.
국채 발행 방법: 199 1 이전 199 1 인수 도입 시작 1996/
혼합 증권: 상업 은행에서 발행하여 자본을 보충하는 데 사용됩니다. 상환기간은 15 년 이상, 10 년 이내에 환매할 수 없습니다.
보험회사 후급채무의 상환은 반드시 상환 후 상환능력 충족률이 100% 이상이어야 한다.
2007 년 8 월, 증권감독회는' 회사채 발행 시범 방법' 을 공포하여 우리나라가 회사채 (본이자 상환기간이 1 년을 초과하는 증권) 발행을 본격적으로 시작했으며, 한도액은 5000 만 원 이상이었다.
1987. 10 재무부는 독일 프랑크푸르트에서 3 억 마르크 공채를 발행했다.
기금은 18 년 말 영국에서 시작되었고, 2009 년 초 산업혁명은 기금의 발전을 촉진시켰다.
1997. 1 1 국무부가' 증권투자기금 관리 잠행 조치' 를 반포했다.
2004.06.0 1 우리나라' 기금법' 시행 (자본시장과 사회주의 시장경제에서의 펀드의 지위와 역할을 법적으로 확인)
폐쇄형 펀드의 존속 기간은 5 년이 넘으며, 일반적으로 10 ~ 15 년이며 10% 를 넘는 펀드 보유자는 펀드 보유자 대회를 개최할 권리가 있다.
펀드 회사 설립: 등록자본은 6543 억 8 천만 +00 억 이상이며 반드시 납입자본이어야 한다. 대주주는 3 년 동안 위법 기록이 없고 등록자본은 3 억 이상이다.
국내에서 펀드 관리비는 일반적으로 1.5%, 통화기금은 0.33%, 채권기금은 1%, 폐쇄형 펀드 관리비는 0.25%, 개방기금은 0.25% 미만이다.
봉기 연간 소득 분배 비율은 그해 실현 수익의 90% 보다 낮아서는 안 되고, 주식형 펀드의 60% 는 주식에 투자하고, 채권형 펀드의 80% 는 채권에 투자하고, 한 펀드가 상장회사 주식을 보유하는 것은 펀드 순액의 65,438+00% 를 초과해서는 안 되며, 한 관리회사의 전체 자금은 그 회사 증권의 65,438+00 을 초과해서는 안 된다
외환선물 1972 는 국제통화시장에서 최초로 출시되었습니다 (시카고 상품거래소에 속함).
전환 사채 최소 1 년, 최대 6 년. 회사의 주식은 발행 후 6 개월 후에 전환될 수 있다. 4 억주가 넘는 첫 공개 발행은 전략투자자들에게 배급될 수 있으며 액면가가 5000 만원을 넘는 발행은 인수단이 인수해야 한다.
상하이 증권거래소1990.11.26 설립1990.12./
선전 증권거래소1989.11.15 중국 인민은행 승인 설립,199/KLOC
2004 년 5 월 국무원은 중소기업판 설립을 승인했다.
중증지수 회사 지수: 중증유통지수, 중증규모지수 중증 100 지수 (기기 2005. 12.30 기준점 1000 점), 상하이와 심천 300 지수
상하이 증권거래소 주식지수: 상하이 종합지수 (기일1990.12.19 기준점 100 점)
회사가 세후 이윤을 분배할 때 10% 는 회사의 법정 적립금에 포함되며, 법정 적립금이 등록 자본의 50% 를 초과할 때는 인출할 수 없습니다.
법정 적립금이 자본으로 전환될 때, 보유 비율은 이전 전 등록 자본의 25% 이상이어야 한다.
2007 년 2 월 말 현재 중국에는 총 106 개 증권회사가 있습니다.
증권사 대주주 설립은 최근 3 년간 중대한 위반행위가 없어 순자산이 2 억 원 이상이어야 한다.
증권감독관리기구는 증권사 설립 신청 접수일로부터 6 개월 이내에 심사와 답변을 해야 한다. 비준하지 않는 이유를 제시하다.
주식의 5% 를 단독으로 또는 총괄한 주주는 주주총회에 제안서를 제출하여 이사, 감사 후보를 지명할 수 있다.
위험통제지표: 중개업무 순자본은 2 천만 원 이상이다. 인수, 자영업, 자관 중 하나의 순자본이 5 천만 원 이하가 아니라 중개업+1 개 = 순자본 6543 억 8 천만, 중개업+2 개 이상 = 순자본 2 억, 순자본은 위험준비금의 합계 > 100% 순자본: 40%, 순자본: 부채 > 8%, 순자산: 부채 > 20%, 유동 자산: 유동 부채 >; 100%, 중개업 순자본/영업부 수 >; 500 만, 자영업 주식 규모
증권법 1998. 12.29 회사법 시행1999.07.01993.438+02.29 통과 증권사 주주의 비화폐재산 출자는 등록자본의 30% 를 초과해서는 안 된다. 기업파산법은 2007 년 6 월 0 1 을 실시했다. 회사의 등록 자본은 2 년 이내에 분할 납부해야 하며, 유한책임회사의 등록 자본 최소 한도는 5 년 내에 3 만 원으로 낮아져야 한다.
이번 비공개 발행 실제 통제인이 인수한 주식은 36 개월 이내에 양도할 수 없으며, 발행가격은 기준일 20 거래일 평균가의 90% 이상이다.
융자권 시범: 중개업에 종사한 지 3 년 만인 혁신증권사, 최근 2 년간 위험통제지표가 잇따라 충족돼 최근 6 개월 동안 순자본 6543.8+0 억 2 천만 이상.
2005 년 6 월 30 일 국무원의 비준을 거쳐 증권감독회 재정부 인민은행이 공동으로' 증권투자자 보호기금 관리 방법' 을 발표했다. 위험기금이 규정된 상한선에 이르면 상하이심거래소 수수료의 20% 가 펀드에 포함되고 증권사는 영업소득의 0.5 ~ 5% 에 따라 지급된다.
중국 증권업 협회 설립1991.08.282002.12.16 증권감독회가 공포한 증권업 종사자 자격 관리 방법 집업증서를 신청한 협회는 신청서를 접수한 날로부터 30 일 이내에 중국증권감독회에 신고해야 하며, 일치하지 않는 것은 서면으로 이유를 설명해야 한다.
기초 [요약]
포트폴리오는 가상 자본의 한 형태이다. 포트폴리오는 협의적으로 자본증권을 가리키며, 넓은 의미에서 상품증권 (선하증권, 운송장, 창고) 과 화폐증권 (상업증권과 은행증권) 을 포함한다.
증권은 거래소에 상장할지 여부에 따라 1 정부증권 2 정부기관 증권 (국내에서는 허용되지 않음) 3 기업증권 (금융증권 포함): 1 상장증권 2 비상상장증권 (증빙식 국채, 일반개방기금) 모집방식:/KLOC.
대표되는 권리의 성격: 주식, 채권 및 기타 증권 (기금, 파생 상품 "금융 선물, 전환 가능 증권, 권증")
유가증권의 특징: A, 수익성, B, 유동성, C, 위험, D, 기한.
증권시장의 특징: A 가 직접 가치를 교환하는 장소, B 가 재산권을 직접 교환하는 장소, C 가 직접 위험을 교환하는 장소.
증권 시장의 품종 구조: 주식 채권 펀드 파생 상품 시장
증권 시장의 기본 기능: 금융-투자 가격 자본 배분 기능
증권시장 중개기관: 증권회사, 증권등록결제회사, 증권서비스기관 (투자컨설팅회사, 회계사무소, 자산평가기관, 로펌, 증권신용평가기관).
증권시장의 출현: A 사회화 대생산과 상품경제의 발전, B 주식제의 발전, C 신용제도의 발전.
국제증권시장 트렌드: A 시장일체화 B 투자자 회사화 C 금융혁신 D 금융기관 회사화 E 거래소 재편 회사화 F 증권시장 네트워크화 G 금융위험 복합화 H 금융감독협력.
중국 최초의 표준화 선물계약인 선전 유색금속거래소 초품급 알루미늄 선물표준계약 (선물로의 장기 계약 이행).
입세 후 5 년간의 과도기 증권업계는 1 직접 B 주식 거래를 포함한다. (2) 거래소 특별 회원이 된다. 합자회사를 설립하여 펀드 관리 업무에 종사하다. 가입 후 3 년 이내에 합자증권회사를 설립하여 A 주, B 주, H 주, 정부채권의 인수 및 거래에 종사한다. 5. 컨설팅 서비스를 제공하고 합자 중개인에게 국민대우를 주고 분권대리 기관을 설립합니다.
주식의 성격: A 증권 B 본질증권 C 권증증권 D 자본증권 E 종합권리증권.
주식의 특징: 1 영리성 2 위험성 3 유동성 4 지속성 5 참여성.
주식 유형: A 보통주와 우선주 (권리가 다름) B 기명 주식과 무기명 주식 (무기명 주식 있음) C 명의주식과 명목 주식 (표시 금액 없음) 주가: 이론가격 = 예상 배당금/필수 수익률 시장가격. 주식 가치: 1 액면가 2 장부 가치 (주당 순자산 또는 순자산) 3 청산 가치 4 내재 가치 (미래 수익의 이론적 가치 또는 현재 가치) 주가에 영향을 미치는 요소: A 회사 경영 상황 (1 순자산 가치 2 수익성 3 배당 정책 4 주식 분할 5 증자 6 판매 수익 7 원자재 공급 9 회사 재편성 10 사고) B 거시경제요소 (1 경제 성장 2 경제 주기 3 통화정책' 준비율 재할인'. 공개 시장업계 4 재정정책 5 시장금리 6 인플레이션 7 환율변동 8 국제수지) C 정치요소 (1 전쟁 2 정권교체 3 정부 중대 경제정책 4 국제사회정치경제변화) D 심리요소 E 안정시장 정책 및 제도배정 (기술일시적 정지) F 인위적 조작 요소.
보통주의 권리:
1 주요 의사 결정권에 참여; 2 회사 자산 수익권 및 잔여 자산 분배권; 3. 우선 구매권; 4 회사 정보 얻기 주식 5 개.
청산 순서: 청산 비용-직원 임금-사회보장비용-법정 보상-채무-회사 부채-보통주 주주.
중국의 주식은 투자 주체에 따라 국가주, 법인주, 사회공공주, 외자주로 나뉜다.
채권의 특징: 상환, 유동성, 안전 및 수익성
채권 분류: 발행인은 이자 지불 방식 (A 0 이자 채권 B 이자 채권 C 이자 누적채권 D 변동 금리 어음) 에 따라 형식 (A 실물채권 B 증빙식 채권 C 장부 채권) 으로 세 부분 (A 정부채권 B 금융채권 C 기업채권) 으로 나뉜다.
넓은 의미의 국채는 공공부문 채무에 속하고, 좁은 국채는 정부부문 채무에 속한다.
국채의 특징: 안전성이 높고 유동성이 강하며 수익이 안정적이며 대우가 면세입니다
국채는 자금 용도에 따라 적자 국채, 건설국채, 전쟁국채, 특수국채로 나뉜다.
저축 국채는 개인이 발행하는 비유통 정부채권으로, 일반적으로 개인 소액저축을 주로 흡수한다.
장부 국채 이율은 장부 국채 인수단 입찰에 의해 결정되고, 저축 국채 이율은 재정부의 참고예금 이율과 수급관계에 의해 결정된다.
회사채 유형: 신용회사채 (무보증) 부동산 담보회사채 담보사채 수익회사채 전환사채 부가인수권회사채.
국제채권의 특징: 자금원이 넓고, 발행 규모가 크고, 환율위험, 국가주권보장, 자유환전화폐를 계량통화로 한다. 장기 채권은 일본을 제외한 아시아에서 발행된 채권으로 아시아가 아닌 국가의 통화로 가격을 책정하는 것을 말한다.
투자 펀드의 특징: 집합 투자, 분산 위험, 전문 재테크.
펀드의 역할: 중소투자자들의 채널을 넓혀 증권시장의 안정과 발전에 유리하다.
기금 관리인은 협상을 거쳐 기금 위탁비를 적당히 낮출 수 있으며, 증권감독회의 비준을 거쳐 보유자대회를 열 필요가 없다고 공고할 것이다.
펀드 투자 위험: 시장 위험 관리 능력 위험 기술 위험 거액의 환매 위험.
금융 파생물의 기본 특징: 기간 간 레버리지, 연계, 불확실성 및 고위험 (신용 위험, 시장 위험, 유동성 위험, 결제 위험, 운영 위험, 법적 위험)
금융 파생품은 제품 형태와 거래 장소 (내장 파생품, 거래 파생품, 장외 거래 파생품) 별로 분류된다.
금융 파생물은 자체 거래 방식과 특성별로 분류된다. 금융선물계약, 금융선물, 금융옵션, 금융교환, 구조금융파생물은 기초도구별로 분류된다. 지분류 (주식선물, 스톡옵션, 주가선물, 주가옵션, 혼합거래계약) 이자율류 (미래금리협정, 금리선물, 금리옵션, 금리교환
금융 파생품 혁신: 위험 관리 혁신은 모바일 혁신, 신용 창조 혁신 및 지분 창출 혁신을 강화합니다.
옵션의 권리기간은 시간가치와 같은 방향이지만, 기본 자산의 비선형 영향은 증액 옵션 가격을 떨어뜨려 옵션 가격을 상승시킬 수 있다.
영장의 요소에는 범주의 행권가격의 존속 기간 (6 개월 이상 24 개월 이하), 행권일, 행권결제방식, 행권비율이 포함됩니다.
전환 사채 교환 주가 발행될 때 증권의 성질은 전환 사채와 전환 우선주로 나뉜다.
예탁증명서 (DR) 는 예탁증명서라고도 하며 발행인에게 좋은 점: A 시장 용량, 자금 조달 능력, B 는 주식과 채권을 직접 발행하는 법적 요구 사항을 회피했고, 상장절차는 간단하고 비용은 낮았다. ADR 이 투자자에게 제공하는 이점: 미국 달러로 거래하면 국내 결제 ADR 이 미국 증권감독회에 등록되어 투자자의 권익을 보호하고 미국 달러로 배당하며 투자 정책 제한을 피해야 합니다.
자산증권화 분류: 기초자산분류 (부동산증권화, 채권증권화, 신용자산증권화, 미래수익증권화, 채권조합증권) 에 따라 지역분류 (국내 자산증권화, 해외자산증권화) 에 따라 증권화 제품을 속성별로 분류 (지분형, 부채형, 혼합형) 한다.
자산 유동화 당사자로는 개시자 (최초 소유자, 대기업 및 금융 기관), 특수 목적 기관 (개시자 자산을 기준으로 증권화 제품을 발행하는 기관), 자금 및 자산 보관 기관, 신용 등급 기관, 신용 등급 기관, 대리점, 투자자 등이 있습니다.
증권 발행 시장에는 고정된 장소가 없고 무형의 시장 증권 발행 제도 (등록승인제) 이다.
중국의 주식은 심사위를 통해 심사되며, 추천인과 추천대표는 근면하고 성실하며 신용을 지켜야 한다.
중국 최초의 공개 발행은 가격 조회를 통해 주식 발행 가격을 결정하고, 가격 구간과 주가 수익 구간을 초보적으로 결정하고, 스폰서는 발행 가격 구간 내에서 가격 조회 대상에 대해 투표한다.
네덜란드식 입찰 (최저 입찰가 최고 수익률) 은 단기 할인 채권에 대해 단일 가격법을 채택한다.
미국인의 입찰은 그들 자신의 가격에 따라 완성되었다. 장기 이자채권은 여러 배의 수익률을 채택한다.
회원대회는 거래소의 최고 권력기관이고 이사회는 거래소의 의사결정기관이다. 거래소 사장은 국무원 증권감독관리위원회가 임면한다.
심교소 중소기업 설립 실시 방안에는 네 가지 기본 원칙 (신중한 추진 통합, 엄격한 감독, 통합 균형) 이 포함되어 있다.
중소판' 2 개 불변' (준수해야 할 법률법규 불변, 발행 상장조건에 대한 정보공개요건은 변하지 않음) 과' 4 개 독립' (독립모니터링에 대한 독립코드독립, 독립지표독립)
기기 가중 주가 지수는 라스벨 가중 지수 (기기 발행량과 거래량을 가중치로 함) 라고도 한다.
계산 기간의 가중 주가 지수는 파욱 가중 지수 (계산 기간의 발행량과 거래량을 가중치로 함) 라고도 한다.
기하학적 가중 주가 지수는 피셔 이상 공식이라고도 합니다 (위의 두 지수의 기하학적 평균이며 실제로는 거의 사용되지 않음).
주식 소득: 배당금 소득, 자본 이익 및 적립금 부가가치 소득.
배당금 유형: 현금 배당금, 주식 배당금, 재산 배당금, 부채 배당금, 건설업 배당금 (무이익 및 배당금 예외)
채권 소득: 채권 이자 소득, 자본 소득 및 재투자 소득.
적립금 출처: 을할증으로 발행된 세후 이익 부분, C 재평가된 자산 부분, 딩이 대외적으로 기부한 자산 부분.
시스템 위험: 정책 위험, 경제 주기 변동, 이자율 위험, 구매력 위험 (인플레이션) 및 비시스템 위험: 신용 위험, 운영 위험 및 재무 위험
증권 자산 관리는 위탁 자산 수익 극대화입니다.
증권중개업 및 기타 두 가지 업무를 하는 이사회는 보상과 지명위원회, 감사위원회 및 위험통제위원회를 설립해야 한다.
증권회사의 내부 통제는 완벽성, 합리성, 견제와 균형, 독립성의 원칙을 관철해야 한다.
중개업 내부 통제의 주요 내용은 고객 자금과 자산의 횡령 방지, 대출 자금 위반 및 결제의 위험을 방지하는 것입니다.
자영업중점 A 는 규모 통제 불능, 의사 결정 실수 월권, 변변 자영 거래, 표외 자영업 거래, 시장 조작, 내막 거래 B 가 의사결정 절차를 수립하고 의사결정관리 C 를 강화하는 데 합리적인 경보 메커니즘이 있어야 한다.
투자 은행은 법적 위험, 재정적 위험 및 도덕적 위험을 중점적으로 방지해야 합니다. 컨설팅 업무는 허위 정보 유포, 투자자 오도, 무자격 집업, 위법집업, 이해 충돌 방지에 중점을 두어야 한다. 업무 혁신은 위법 위반, 규모 통제 불능, 의사결정 실수를 방지하는 데 중점을 두어야 한다.
지점은 월권 운영, 예산 통제 불능, 도덕적 위험을 중점적으로 방지해야 한다.
순자본 = 순자산-금융상품 투자 위험 조정-미수금 위험 조정-기타 유동 자산 위험 조정-장기 자산 위험 조정-또는 부채 위험-/+증권감독회가 확정했다.
증권등록결제회사 설립 조건: A 자체 자금은 2 억 위안 B 에 필요한 장소와 시설 C 의 주요 임원과 종업원은 반드시 전문자격 D 기타 조건을 갖추어야 한다.
증권 시장 감독 수단: 법적 수단, 경제적 수단 및 필요한 행정 수단
증권 시장 감독의 의미: 1 투자자 권익 보호, 2 좋은 시장 질서 유지, 3 발전, 증권시장 체계 개선, 4 정확하고 포괄적인 정보가 참가자 결정에 도움이 됩니다.
국제증권감독회는 투자자 보호, 시장 공정성 보장, 효율성 및 투명성 보장, 시스템 위험 감소라는 세 가지 규제 목표를 발표했습니다.
정보 공개: 포괄 성, 진정성 및 적시성
시장 행동 조작: A 단독 또는 담합, 주식 보유 우위 집중, 연속 매매 B, 다른 사람과 결탁하여 가격과 수량에 영향을 미치는 시간, 가격, 방법을 미리 합의합니다. C, 자신의 계좌에 있습니다.
내막 정보에는 1 배당금 또는 증자 방안이 포함됩니다. 소유 구조의 주요 변화; 부채 보증의 주요 변화; 4. 운영에 사용되는 주요 자산의 모기지; 자산의 30% 가 한 번에 처분됩니다. 회사의 주요 경영진은 중대한 손실에 대해 책임을 질 수 있습니다. 6 상장 기업 인수 계획.
증권업 협회의 세 가지 주요 기능: 자율 서비스 전달
증권 종사자의 행동 규범의 내용: 정직, 성실, 근면, 성실, 비밀 유지, 자율성