2019년 한 해의 절반이 지났습니다. 일반적으로 이때쯤이면 2018년 연차보고서와 2019년 1분기 재무보고서를 4월 30일까지 제때 공시하는 것이 기본이지만, 이 회사는 두 달이나 늦어져 여전히 연차보고서를 제때 공시하지 못했습니다. 얼마 전 이 회사의 회계법인이 갑자기 사임했습니다. 바로 진저우 은행(00416. 홍콩)이었습니다.
▲진저우 은행
지난 5월 31일, 진저우 은행은 이사회와 감사위원회가 발표 당일 언스트앤영 화밍 LLP(특별합자회사)와 언스트앤영으로부터 은행의 감사직을 즉시 사임하겠다는 사임서를 받았다고 발표했습니다.
그렇다면 진저우 은행의 연례 보고서가 "작성하기 어려운" 이유는 무엇일까요?
언스트앤영의 사직서가 문제를 드러내다
이 발표에서 진저우 은행은 언스트앤영의 사임과 더불어 궈푸하오화(홍콩) CPA를 은행의 새 감사로 임명했으며, 은행의 연간 실적은 2019년 8월 말에 발표될 예정이라고 밝혔다.
진저우 은행의 발표에는 다음과 같은 내용도 포함되어 있습니다: 회계법인이 철수했으며 2018년 연례 보고서 발표를 연기하는 것이 정당화될 수 있습니다.
진저우 은행의 발표에 따르면 진저우 은행이 발표를 연기한 것은 이번이 처음이 아닙니다. 올해 4월 1일, JZB는 2018년 연간 실적 및 연례 보고서 발표를 연기하고 거래를 중단한다고 처음 발표했으며, 5월 9일에는 홍콩증권거래소로부터 모든 재무 실적을 공개하고 거래 재개를 위해 은행의 주주와 투자자들이 평가할 수 있는 주요 자료와 검토 및 수정 사항을 설명하라는 서신을 받았습니다.
2018년 연간 실적 및 연례 보고서 발표를 연기한 것은 이번이 처음이 아니며 은행이 발표를 연기한 것은 올해가 처음입니다. 진저우 은행은 한 달여의 공백이 지난 5월 14일에도 2018년 연례 보고서 발표를 연기한다고 발표한 바 있습니다.
▲5월 31일 진저우 은행의 발표.
그뿐만 아니라 진저우 은행은 2018년 3분기 재무 보고서도 공개하지 않았습니다.
연례 보고서의 두 달 지연된 세 가지 만 나타나면 진저우 은행이 "큰 폭탄"을 공개하지 않기를 원하지 않는다고 생각했습니다 - Ernst & Young은 이번에 사임했습니다.
진저우 은행의 발표에 따르면, 언스트앤영은 사직서에서 다음과 같이 말했습니다."
2018 년 12 월 31 일 마감 회계 연도에 대한 은행의 연결 재무제표 감사 과정에서 언스트앤영은 은행이 기관 고객에게 발행 한 일부 대출의 실제 사용이 대출 서류의 사용과 일치하지 않는다는 징후가 있음을 발견했습니다. 이에 EY는 대출의 회수 가능성을 평가하기 위해 고객의 대출 상환 능력(특히 집행 가능한 담보)과 대출의 실제 사용처를 입증할 수 있는 추가 증빙 서류("미결 사업")를 요청했습니다.
공개적으로 알려진 바에 따르면 언스트앤영도 실사를 수행했지만, 중요한 것은 진저우 은행이 협조하지 않았다는 점입니다. EY가 미진한 사업을 JZB의 경영진과 감사위원회의 관심을 끌었고, EY가 사임서를 제출하는 동안 "EY와 JZB는 미진한 사업을 다루는 데 필요한 문서의 범위에 대해 합의할 수 없었다"고 합니다.
그렇다면 진저우 은행에 감사 서비스를 제공한 회계법인의 출신은 어떻게 될까요?
이 회사는 한때 웨이차오 텍스타일과 차이나 홍차오를 인수했습니다.
언스트앤영은 주로 감사, 세무, 금융 거래 컨설팅 서비스를 제공하는 세계 4대 회계법인 중 하나로 알려져 있습니다. 100년 이상의 역사를 가지고 있으며 전 세계적으로 큰 명성을 누리고 있습니다. 현재 언스트앤영은 전 세계 150개국에 728개의 지사를 두고 있습니다.
▲언스트앤영 빌딩
선도적인 글로벌 전문 서비스 기업인 언스트앤영은 포르쉐, 타임워너, 힐튼, 코카콜라, 아마존, 애플, 구글, 페이스북 등 전 세계 유명 브랜드의 사랑을 받고 있으며 ...... 은 모두 EY의 우수 고객입니다.
중국 알루미늄공사, 바오산철강, 중국은행, 베이징은행, 중국생명, 태평양보험, CITIC증권, 산지우제약, 포선제약, 바이두, ZTE 등 중국 기업들도 EY의 고객입니다.
언스트앤영은 업계에서 잘 알려져 있지만, 공매도 방지 연구 센터는 특히 언스트앤영이 다른 회계법인의 다음 고객이 될 경우 공매도 기관의 표적이 되기 쉽다는 사실을 발견했습니다. 가장 유명한 사례는 2017년에 중국 홍차오와 웨이차오 텍스타일이 공매도 공격을 받은 것입니다. 두 회사 모두 언스트앤영의 고객사입니다.
▲중국홍차오
2065438년 6월 12일, 중국홍차오는 2011년 상장 이후 감사인으로 고용했던 딜로이트 안진회계법인이 감사 수수료 합의 실패로 인해 언스트앤영으로 교체되었다고 갑작스럽게 발표했습니다. 에른스트앤영은 2015년 중국 홍차오로부터 374만 달러의 감사 보수를 받았는데, 이는 이전 회계법인 딜로이트의 연간 감사 보수인 490만 달러보다 654.38만 달러 이상 적은 금액이었습니다.
일반 중소기업 입장에서는 감사 보수를 연간 1억 원 이상 절감하는 것이 좋은 결정으로 보이지만, 세계 최대 전해 알루미늄 생산업체인 차이나홍차오가 감사 보수를 1억 원 이상 절감한다고 해서 감사인을 교체한 이유는 주주와 투자자들에게 전혀 설득력이 없다.
이 또한 공매도 기관이 차이나훙차오를 표적으로 삼는 이유 중 하나가 되었습니다.2065438+ 2007년 3월 1일, 에머슨 애널리틱스(이하 '에머슨')는 공매도 보고서를 발표하며 차이나훙차오의 재무 데이터 위조 의혹을 제기했습니다. 에머슨은 짧은 보고서에서 2015년 중국홍차오의 감사인 변경을 언급하며 "감사 비용을 아끼기 위해 회계법인을 변경하는 것은 매우 드문 일인데, 딜로이트가 재무 부정의 징후를 발견한 것 같아 우려된다"고 직설적으로 말했습니다.
언스트앤영은 거의 2년 동안 차이나훙차오의 회계 감사를 맡으면서 재무 부정의 징후를 발견했다는 정보를 발표하지 않았습니다. 에머슨이 공매도 보고서를 발표한 지 한 달도 채 지나지 않아 언스트앤영은 차이나훙차오의 2016년 연례 보고서 감사 및 서명을 거부했고, 그 결과 차이나훙차오는 연례 보고서를 제때 공개하지 못했습니다.2017년 4월 28일 차이나훙차오는 언스트앤영이 감사인을 사임했다고 발표했습니다.
웨이차오 텍스타일과 차이나 홍차오는 웨이차오 그룹의 상장사로서 서로를 자랑스럽게 여기고 있으며, 차이나 홍차오의 공매도 역시 웨이차오 텍스타일의 발목을 잡았습니다. 에머슨 공매도의 영향을 받은 차이나 홍차오 주가는 여러 차례 하락했고 두 번이나 거래가 정지되었습니다. 웨이차오 텍스타일도 공매도로 인해 거래가 정지되었고 2017년 8월 14일까지 최대 5개월 동안 거래가 재개되지 않았습니다. 두 회사의 감사인인 언스트앤영은 중국홍차오의 연례 보고서와 웨이차오 텍스타일의 연례 보고서에 대한 감사를 중단한다고 발표했습니다. 두 회사의 연례 보고서는 모두 연기되었습니다.
차이나 홍차오와 웨이차오 텍스타일에 앞서 토론토 증권거래소에 상장된 중국 기업 지아한 임업도 비슷한 경험을 했습니다.2011년 공매도 업체인 머디 워터스는 지아한 임업이 금융 사기를 저지르고 산림 자산을 과장했다는 보고서를 발표했습니다. 언스트앤영은 이 보고서 이후 2011년 재무 보고서에 대한 감사를 완료하지 못한 채 2012년 4월에 사임했습니다.
언스트앤영의 사임은 공매도 세력에게 악재가 될 수 있습니다.
언스트앤영의 사임은 진저우 은행의 내부 재무에 문제가 있을 수 있다는 메시지를 담고 있습니다. 즉, 언스트앤영이 감사 업무를 그만둔 기업을 노리는 공매도 조직이 더 늘어날 수 있으며, 언스트앤영의 서비스를 받는 기업은 공매도 관점에서 보면 금광이나 다름없기 때문에 투자자와 언론의 면밀한 감시를 받게 될 것입니다.
진저우 은행의 2018년 반기 보고서에 따르면 2018년 상반기 매출은 전년 대비 13.4% 증가한 96억 7,200만 위안, 순이익은 전년 대비 7.7% 증가한 43억 4,400만 위안, 총자산은 2065,438+2007년 말 대비 3.5% 증가한 7483억 9,200만 위안을 달성한 것으로 나타났습니다.
▲2018년 상반기 진저우은행 연차보고서 수익 및 순이익.
매출과 순이익 측면에서 보면 진저우 은행은 꽤 잘하고 있는 것으로 보입니다. 하지만 전년도 총자산 성장률을 비교해보면 크게 감소한 것을 알 수 있습니다. 진저우 은행의 이전 연례 보고서에 따르면 진저우 은행의 총자산은 2013년부터 2017년까지 매년 평균 40% 이상의 높은 성장률을 유지했으며, 2016년에는 자산 성장률이 거의 50%에 달했고 2017년의 자산 성장률은 2016년보다는 낮았지만 여전히 보합세를 유지했습니다. 이에 비해 2018년 상반기의 3.5% 성장률은 다소 미미한 수준입니다.
▲2018년 상반기 진저우 은행의 총자산/부채 주요 지표.
또한 2065438+2008년 6개월 동안 진저우 은행의 수익성 지표는 대부분 하락했습니다. 총자산 평균 수익률은 1.18%로 2017년 대비 0.18% 하락했고, 순자산 평균 수익률은 65,438+07.79%로 전년 대비 65,438+0.97% 하락, 순이자마진은 2.565,438+0%로 전년 대비 0.29% 하락, 비용 대비 이익률은 65,438+04.7%로 65,438+0.65,438. +03%.
2018년 상반기 부실채권비율은 전년 동기 대비 0.22%포인트 상승한 1.26%, 대손충당금 적립률은 0.25%포인트 상승한 3.06%, 충당금 적립률은 전년 동기 대비 26.54%포인트 하락한 242.10%를 기록해 자산건전성 지표도 고무적이지 않은 것으로 나타났다.
▲2018년 상반기 진저우 은행의 자산건전성 지표 및 자본적정성 비율.
자본 적정성 비율의 경우, 진저우 은행의 핵심 1등급 자본 적정성 비율은 7.95%로 전년 대비 0.49%포인트 하락했고, 1등급 자본 적정성 비율은 9.57%로 전년 대비 0.67%포인트 하락했으며, 자본 적정성 비율은 11.6%로 전년 대비 0.06%포인트 하락했다. 최신 규제 요건에 따르면 2018년 말 기준 시스템적 중요 은행의 핵심자기자본비율, 기본자본비율, 자본적정성 비율은 각각 8.5%, 9.5%, 11.5%를 달성해야 하며, 비시스템적 중요 은행은 각각 1%씩 하향 조정해야 합니다. JCB의 세 가지 지표 모두 규제 레드라인에 근접하고 있습니다.
재무보고서의 데이터를 보면 2018년 상반기에 진저우은행의 자산건전성 지표와 자본적정성 비율이 하락했지만 구체적인 하락폭은 심각하지 않지만 자본적정성 비율 관련 3가지 데이터가 규제 레드라인에 근접해 진저우은행의 내부 문제가 2018년에 존재하지 않았고 그보다 이른 시기에 나타났음을 알 수 있습니다.