상대 평가법은 간단하고 이해하기 쉬우며 투자자들이 가장 널리 사용하는 평가법이다. 상대 평가법에서 일반적으로 사용되는 지표는 주가 수익 비율, 시가 순률, EV/EBITDA 배수 등이다. 계산 공식은 다음과 같습니다.
주가 수익 비율 = 주당 가격/주당 이익
시가 순률 = 주당 가격/주당 순자산
EV/EBITDA= 기업 가치/이자세 감가상각 상각 전 이익
(여기서 기업 가치는 회사 주식의 총 시가와 이자부 부채 가치의 합계에서 현금과 단기 투자를 뺀 것이다.)
2. 절대 평가법
배당금 할인 모델 및 자유 현금 흐름 할인 모델은 수익 자본화 가격 책정 방법을 사용합니다. 회사의 미래 배당금 또는 자유 현금 흐름을 예측하여 할인하면 회사 주식의 내적 가치를 얻을 수 있다. 배당금 할인 모델의 가장 일반적인 형태는 다음과 같습니다.
여기서 V 는 주식의 내적 가치, D 1 은 첫 번째 연말에 받을 수 있는 배당금, D2 는 두 번째 연말에 받을 수 있는 배당금 등을 나타내고, K 는 자본 수익률/할인율을 나타냅니다.
3. 수익법 현금 흐름 할인
이것은 비교적 성숙한 평가 방법이다. 회사의 미래 잉여 현금 흐름과 자본 비용을 예측하여 회사의 미래 잉여 현금 흐름을 할인함으로써 기업 가치는 미래 현금 흐름의 현재 가치입니다. 계산은 다음과 같습니다. (여기서 CFn: 연간 예측 잉여 현금 흐름; R: 할인율 또는 자본 비용)
할인율은 예측 위험에 대처하는 가장 효과적인 방법입니다. 신생 회사의 예측 현금 흐름은 불확실성이 크며 할인율은 성숙 회사보다 훨씬 높기 때문입니다. 종자자본을 찾는 창업회사의 자본비용은 50%- 100% 사이, 조기 창업회사는 40%-60%, 후기창업회사는 30%-50% 일 수 있다. 반면 경영기록이 비교적 성숙한 회사 자금 비용은 10%-25% 사이입니다.
회사 평가는 투자, 자금 조달, 거래의 전제조건이다. 투자기관이 기업에 자금을 주입하는데, 마땅히 가져야 할 권리는 우선 기업의 가치에 달려 있다.
확장 정보 회사의 가치 평가 포인트 및 계몽:
일반 투자자들은 주식에 투자할 때 일반적으로 상대 평가법을 사용하여 상장회사를 평가한다. 상대 평가법은 일반적으로 주가 수익 비율 (시장 가격 대 주당 이익 비율) 또는 시가 순률 (시장 가격 대 주당 순자산 비율) 등의 지표를 사용하며, 주가 수익 비율 또는 시가 순비율을 계산할 때 재무 지표는 주로 주당 이익과 주당 순자산이다.
회계 방법의 변화로 인해 상장 회사의 주당 이익과 주당 순자산을 크게 바꿀 수 있으며, 투자자들은 이러한 지표에 따라 매입 또는 매각에 대한 결정을 내릴 수 있어 불필요한 손실을 초래할 수 있습니다. 따라서 투자자들은 새로운 기준에 따른 회계 방법의 중요한 변화에 주의를 기울여야 한다. 또한 투자자는 다음을 기억해야합니다.
1. 시장 리더는 일반적으로 더 높은 평가를 받습니다.
2. 대부분의 시장에는 맏이, 둘째, 셋째, 기타 중요하지 않다.
3. 회사의 업무가 현재 상태를 넘어서야 가치 평가를 유지할 수 있는 성장 계획이 있어야 한다.
4. 창조 (복사) 비용을 기준으로 회사 가치를 추정하는 것은 어리석은 일이다. 진정한 가치는 회사를 설립하는 데 드는 비용이 아니라 고객, 수익 및 성장 전망에 있습니다.
바이두 백과-회사 가치 평가