20 12 년, 10 개 이상의 시 파일럿 네트워크 구축 완료 20 13 부터 PDT 는 빠른 건설기간에 접어들면서' 12 5' 말까지 기본적으로 네트워크 통합 관리를 형성하는 공안 디지털 응급지휘통신전문망을 형성했다. 전국 공안시스템 PDT 네트워크 건설 규모는 약 6543.8+02 억 -6543.8+05 억원이 될 것으로 예상된다. 주식시장은 위험이 있으니 투자는 신중해야 한다. 이 문서에 언급된 주식은 참고용으로만 사용되며 거래 건의는 하지 않는다.)
수억 공안전문망 입찰 개시 설비 제조업자의 역세가 수확기에 들어섰다.
"현재 전국에 이미 20 여개 성시 (지급시 포함) 의 공안부서가 사설망 계획을 시작해 7, 8 월에 입찰을 시작할 예정이다." 업계 내 업체에 따르면 신강은 지난해 말 PDT (국내 독립경찰용 디지털 클러스터 표준) 건설을 시작한 이후 산둥 랴오닝 등지에서 이미 6 월 말 Tetra 주문을 먼저 따냈다.
산서와 상하이가 Tetra 를 계속 지지할 뿐만 아니라 충칭 호남 후베이 해남 천진 등의 성은 PDT 를 채택하는 경향이 있는 것으로 알려졌다. 충칭의 PDT 프로젝트 규모는 약 3 억원에 이를 것으로 알려졌으며 산서 등지의 공안전문망 지출은 더 높을 것으로 알려졌다.
분석가들은 이전 시장에서 유행했던 공공망 통신 4G 에 비해 사설망 통신이 시장에서 무시당한 금광일 수 있다고 지적했다.
일부 성시가 먼저 입찰을 시작하다.
6 월 14 일' 공안부 디지털 클러스터 통신 지휘 시스템 프로젝트' 는 고정 기지국, 모바일 기지국, 핸드헬드 스테이션, 차량소 등을 포함한 전국 공개 입찰을 목표로 하고 있다. 이 프로젝트는 세 개의 가방으로 나뉘어 입찰 금액이 750 만 위안에 달한다. 이 중 입찰자 자격은 입찰자가 제출한 제품이 공신부 국가 라디오 모니터링 센터를 통해 디지털 클러스터 (PDT) 장치를 검사해야 한다는 것을 분명히 요구하고 있다.
"이는 공안부가 부처 고위층에서 국내 PDT 표준에 대해 명확한 긍정이다." 업계 평론에 따르면 6 월 이후 공안부 내부 PDT 보급 속도가 눈에 띄게 빨라졌다. 7, 8 월, 일부 성은 성급 PDT 패키지 입찰을 시작할 예정이며, 각 성의 입찰액은 3 ~ 4 억 위안이다.
6 월 27 일, 양강인방 PDT 디지털 클러스터 통신 시스템이 입찰 구매 프로젝트를 거행한다. 이에 앞서 광저우 선전 등지에서 Tetra 를 채택한 것은 광둥이라는 선진 성도 PDT 네트워크를 도입하기 시작했다는 뜻이다. 7 월 3 일 귀양 공안교관국은 PDT 무전기 입찰 공고를 발표했다.
공안부의 계획에 따르면 20 12 년 10 여개 시급 시범네트워크 건설을 완료했으며, PDT 는 20 13 년부터 빠른 건설기간에 들어갔다. "12 번째 5 개년 계획" 의 끝에서 기본적으로 국가 네트워크 통합 공공 보안 디지털 비상 사령부 통신 네트워크가 형성되었습니다. 전국 공안시스템 PDT 네트워크 건설 규모는 약 6543.8+02 억 -6543.8+05 억원이 될 것으로 예상된다.
분석가들은 20 15 년까지 중국 공안이 최소한 150 개의 PDT 무선 클러스터 통신 네트워크 (동시 방송 시스템 및 클러스터 시스템 포함) 를 건설할 것으로 전망했다. 게다가 인터넷 관리 센터, IP 분석 센터, 비상지휘 종합통신시스템까지 합치면 12 5 기간 동안 공안전문망 투자는 12 억원 정도 될 것이다. Www.southmoney.com
전국 330 여 개 지방급시,' 12 5' 기간에 건설된 150 개 도시가 도시 전체 규모의 약 45% 에 불과하며 전체 시장 규모는' 12 5' 기간의 건설 규모를 훨씬 능가한다는 점에 유의해야 한다.
공안부는 광역학 요법을 대대적으로 보급하였다.
그동안 공안전문망 통신은 대부분 모로라의 Tetra 시스템인 아날로그 시스템을 사용했다. 6 월 7 일, 산둥 공안 350 조 클러스터 무선 통신망이 먼저 입찰하여 350 조 TetrA 클러스터 시스템 기지국과 터미널 장비가 공신부에서 발급한 무선 발사 설비 모델 승인증을 받아야 한다고 요구했다. 한편 랴오닝 () 성 공안청 () 350 조 디지털클러스터 통신청 통일위상 프로젝트 예비 입찰은 지난달 25 일 끝났다.
그러나 아날로그 시스템 밴드 활용이 비효율적이어서 지능형 관리를 할 수 없고, Tetra 시스템에는 건설 비용이 높고 단일 스테이션 적용 능력이 제한되어 있습니다. 2008 년 공안부는 중국 독립 사설망 통신 표준인 PDT (경찰용 디지털 클러스터) 를 준비하기 시작했고, 여러 기업들도 참여했다.
4G 등 공공망과 마찬가지로 사설망 PDT 표준도 표준 초안 작성, 개정, 소규모 네트워킹, 대규모 네트워킹 등 사전 준비 작업이 필요하다. 현재 PDT 는 대경, 하얼빈, 내몽골 일부 도시, 신강의 대규모 네트워킹에서 좋은 효과를 거두며 대대적인 보급 조건을 갖추고 있다.
공안부가 PDT 를 홍보하는 태도는 매우 명확하다. 디지털화 과정에서 동부 일부 선진 도시와 동부에 이미 Tetra 시스템이 건설된 일부 지역을 제외하고는 Tetra 표준을 계속 사용할 수 있으며, PDT 는 공안무선 통신망 건설의 주요 시스템과 표준이 될 것이다.
2065 438+0 1 4 월 20 일 자율 지적 재산권을 보유한 국내 경찰 디지털 클러스터 표준 발표. 공안부는 지난 4 월 대경시 공안국을 시범점으로 국내 최초의 전문 무선통신 디지털 클러스터 표준인 PDT 를 공식 발표했다. (중국증권보)
하이네다: 전문망 통신' 화웨이', PDT 를 빌려 업계 구도를 돌파하다.
해능이 002583 에 달하다
연구기관: 흥업증권분석가: 이명걸 집필일: 20 13-06-27.
투자 요점
이 회사는 중국 사설망 무선 통신 선도, 글로벌 사설망 무선 통신 장비 선도, 글로벌 사설망 무선 통신 단말기 시장 2 위, 20 10 년 터미널 시장 점유율12.6% 입니다. 주영 업무는 무전기 단말기, 클러스터 시스템 등 무선 통신 설비이다.
사설망 통신 기술은 아날로그 일반 통신에서 아날로그 클러스터 통신, 디지털 클러스터 통신에 이르기까지 세 단계를 거쳤다. 현재 아날로그 클러스터 통신을 디지털 클러스터 통신으로 전환하는 중요한 단계에 있습니다.
한딩 컨설팅자료에 따르면 2009 년 글로벌 사설망 통신시장 규모는 624 억원으로 20 13 년 830 억원에 이를 것으로 예상되며 연평균 복합 성장률은 약 7% 로 나타났다. 이 가운데 디지털 제품 시장의 연간 복합 성장률은 20%(IMSResearch) 로 나타났다.
사설망 통신 분야에서 이 회사는 통신업계의 화웨이와 비슷하며 국내 업체에 비해 기술과 브랜드 우위가 강하다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 통신, 통신, 통신, 통신, 통신, 통신) 모토로라, 창우 등 해외 업체에 비해 이 회사는 동등한 기술력을 갖추고 있으며, 강력한 비용 우위와 신속한 대응 우위를 가지고 있습니다.
사설망 통신은 국가 공공안전과 관련이 있으며, 대국과 정치연맹은 자신의 기술 공급자를 육성해야 한다. 미국은 모토로라를 양성했고, 유럽은 EADS 를 양성했고, 중국과 개발도상국은 자체 공급자가 필요하다. 따라서 Dell 은 PDT 의 전체 선두주자로서 중국 자체의 주요 공급업체가 될 가능성이 높으며, Motoroa 와 EADS 에 버금가는 세계 시장에서 세 번째로 큰 공급업체가 될 것으로 판단했습니다.
이를 바탕으로 국내 PDT 규모 건설과 해외 DMR, TETRA 의 빠른 성장으로 인한 빠른 성장 기회에 대해 잘 알고 있습니다. 회사는 좋은 성장 공간에 직면해 실적 반전과 성장 가속화 기간에 처해 있다. 13- 15 의 EPS 는 0.55 원, 1.0 1 위안, 1 입니다.
위험 힌트: PDT 진도가 예상보다 낮고, 회사 PDT 점유율이 낮고, 해외 시장 성장이 둔화되고 있습니다.
동방통신 600776
연구기관: 중신건투자증권분석가: 다춘영 집필일: 20 13-04- 10.
사건
회사는 20 12 실적 속보를 발표했습니다. 연간 매출 32 억 9800 만 원으로 전년 대비 5.83% 증가했습니다. 순이익 654.38+0 억 9300 만 원으로 전년 대비 2.55% 증가했다. 주당 순이익 0. 15 원.
단평
20 12 수익과 순이익이 꾸준히 증가했다.
회사의 전체 주영 수입은 5.83% 증가했으며, 그 중 통신전자 수입은 25. 12%, 금융전자 수입 증가 1 1.09% 로 잘 수행되었습니다. 통신과 전자 방면에서 디지털 클러스터 제품은 항저우 디지털 클러스터 무선 정무전문망과 같은 소량 공급을 시작했다. 금융전자 측은 2065,438+02 년 총 6000 대의 ATM 을 팔았는데, 주로 중국은행, 중국공상은행, 우편저축소에서 왔다. 20 12 년 회사 순이익 65438+9300 만원으로 전년 대비 2.55% 증가했다.
20 13 금융전자와 사설망 통신이 포인트다.
금융 정보화가 발달하면서 향후 금융 IC 카드가 마그네틱 카드를 대체하고 관련 단말기와 시스템도 교체된다. 그 회사는 이미 ATM 시장에서 여러 해 동안 열심히 일해 왔으며 그로부터 이익을 얻을 것이다. 금융전자 수입이 22% 증가했고, 총이익률이 소폭 상승할 것으로 예상된다.
사설망 통신은 아날로그-디지털 전환 기술이 성숙했고, 20 12 는 이미 소규모 입찰과 응용을 했다. 공안은 20 13 하반기에 대규모 입찰을 시작할 것으로 예상된다. 회사의 과거 시장 점유율을 감안할 때, 우리는 20 13 연간 수입이 약 65438 억원, 총 이자율은 약 40% 로 예상된다.
이익 예측 및 등급
회사의 주영 업무가 꾸준히 성장하다. 금융 전자화와 전용 인터넷 통신은 실적 증가에 도움이 될 것이다. 우리는 회사의 이익 기대와 목표 가격을 조정했다. 회사 13- 15 년 EPS 는 각각 0. 18 원, 0.22 원, 0.26 원입니다. "증자" 등급을 유지하다. 향후 6 개월 목표 정가 5.00 원입니다.
항공우주통신: 수입은 고속 성장을 유지하고 비용율은 하락했다.
우주통신 600677
연구기관: 항공우주증권분석가: 야오카이 집필일: 20 12-03- 16.
이벤트:
항공우주통신사는 2002 년 3 월 5 일 20 1 1 연례 보고서를 공개했다.
보고서에 따르면 회사 20 1 1.2 억, 5 천 5 백만, 2 억 6 천만, 1.5 1.0 억의 영업총액이 나타났다 20 1 1, 기본 주당 순이익 0.46 원으로 전년 대비 29.90% 상승했다.
의견:
항공우주통신은 군수품 제조, 통신 서비스, 방직 제조, 상품유통, 부동산 관리를 포함한 종합 기업이다. 지주주주는 중국 항공우주과공그룹 회사입니다.
20 1 1, 회사의 실제 성과 지표는 예산 지표보다 훨씬 우수하며 영업수익 79 12 만원 달성, 예산지표 31.86% 초과 영업 수익에 대한 비용의 비율은 99. 17% 로 예산 목표 0.33% 미만이다. 경제증가액 (EVA) 은 865,438+0.29 만원으로 예산목표 65,438+0.03.22% 를 초과 달성했다. 실적 증가가 예산을 크게 뛰어넘는 주된 이유는 회사의 중요한 구성 요소인 방직 기업의 구조 조정 성공과 회사가 양모 시장을 대대적으로 넓히기 때문이다.
20 1 1, 회사 영업수익은 57.52% 증가했으며, 주로 회사 영업소득 비중이 높은 방직제조와 상품유통이 각각 184. 16% 증가했다. 영업이익 증가 203.3 1%, 영업수익 증가율보다 크게 높다. 이는 회사가 세밀한 관리를 심화시키고 비용 절감 효과가 현저하기 때문이다. 3 가지 요금율은 20 10 의 7.99% 에서 20 1 1 의 6.09% 로 떨어졌다. 상장회사 주주에 속한 순이익은 전년 대비 29.89% 증가하여 영업이익 증가율보다 훨씬 낮았다. 절대액이 큰 회사의 영업 외 순이익이 전년 대비 1 1.92% 에 불과했기 때문에 회사의 순이익 증가율이 둔화되었다.
회사의 군품 업무는 주로 군용 통신 제품과 통신 시스템의 개발과 생산이다. 20 1 1, 회사는 통신 전체 기계 개발에서 전체 통신 시스템 개발에 이르는 도약을 실현하여 경쟁력을 높였다. 군수품 업무 20 1 1 매출 7 억 3 천만, 전년 대비 1 1.44%, 총 28.98%, 8.88%
통신 서비스의 경우 회사 20 1 1 비용 관리 강화로 매출 총이익률이 0.94% 포인트 ~ 3.95% 상승했다. 매출 감소 1.83% 에서 85 1 만까지 감소했지만 매출 총이익은 28.92% 에서 3364 만까지 증가했다.
주요 교량 소통: 주문이 속속 확인되어 일년 내내 시작이 좋다.
건교 통신 0023 16
연구기관: 핑안 증권분석가: 펑명원 집필일: 20 13-04-27.
20 13 분기 매출 106 만원으로 전년 대비 53.2% 증가했습니다. 상장회사 주주에 속한 순이익 533 만원으로 전년 대비 265,438+03.7% 증가했다. 한편 회사는 상반기 실적 예고를 발표했다. 상반기 순이익은 전년 대비 10-40% 증가할 것으로 예상된다.
철도 운송 주문이 속속 확인되어 성과가 기대에 부합한다.
이 회사의 1 분기 전체 실적은 기대에 부합한다. 53% 의 수입 증가는 철도 운송 업무 부분 주문의 확인 덕분이다. 철도 운송 주문의 확인은 시공 진도와 관련이 있으며, 매 분기마다 균등하게 분산되는 것은 아니다. 우리는 올해 후속 분기에도 여전히 궤도교통 주문서의 수입 인식이 있을 것으로 예상하지만, 진도는 현지 궤도교통 건설 진도에 달려 있다.
소득 구조는 매출 총이익률 하락으로 바뀌었지만 지속되지는 않을 것이다.
1 분기 마진율은 365,438+0% 로 전년 대비 약 4% 포인트 하락했다. 우리는 이것이 소득 구조의 변화와 관련이 있다고 판단한다.
유량공사 총금리가 15% 미만이어서 사설망 업무 50% 안팎의 총금리보다 훨씬 낮았고, 유량업무가 1 분기 수입에서 차지하는 비율이 높아 종합총금리가 하락했다. 소득 구조가 정상 비율로 돌아감에 따라 매출 총이익률이 정상 수준으로 상승할 것으로 예상된다.
기간 비용률이 크게 하락하여 앞으로 정상 수준으로 회복될 것이다.
1 분기 3 개 비용은 2602 만원으로 지난해 같은 기간의 2 1.94 만원 증가 18.6% 에 비해 증가했다. 증가폭이 소득 증가폭보다 작기 때문에, 비용률이 크게 떨어졌다. 1 분기 매출의 고성장은 주문의 집중 확인에서 비롯된 것이기 때문에 이러한 증가는 지속 불가능하며, 이후 몇 분기 동안의 비용 비율은 점차 정상 수준으로 돌아올 것으로 예상된다.
전통적인 업무 보장 실적, 새로운 업무가 중시되어 처음으로' 추천' 등급을 주었다.
미래회사의 전통업무전력망과 궤도교통의 두 분야에 대한 투자는 크게 증가하지는 않지만 높은 수준을 유지할 것이며, 미래 실적의 초석이 될 것이다. 우리는 20 13~20 14 년 EPS 가 각각 0.2 원과 0.25 원으로, 최신주가 9.88 원, PE 가 각각 50 배, 40 배가 될 것으로 예상합니다. PE 평가는 동업자보다 현저히 높지만 향후 전자 번호판과 물류 분야의 RFID 프로젝트 애플리케이션에 충분한 성장 공간이 있을 것으로 예상되기 때문에 처음으로' 추천' 등급을 부여했다.
위험 팁: 회사의 RFID 프로젝트 진행이 불확실합니다. 일단 업무 발전이 예상보다 낮아지면, 그 평가는 반락의 위험에 직면하게 될 것이다.