우리나라의 현행 재무평가체계는 주로 재정부가 발표한 국유자본경영성과평가지표체계와 상장회사 재무분석지표체계의 주요 지표로 구성된다. 듀폰사의 재무 분석 시스템을 참고해 회계 이익과 투자 수익률을 핵심 지표로 전체 지표 체계를 구축했다. 지표 시스템은 회계 이익과 투자 수익률을 기준으로 하기 때문에 이러한 지표 시스템에는 다음과 같은 결함이 있습니다. (1) 회계 이익은 발생주의 계산에 따라 회계 정책 및 회계 방법의 영향을 받습니다. 정보경제학 이론도 보편적인 정보 비대칭의 경우 경영자가 자신에게 유리한 회계정책을 선택해 재무지표를 미화한다는 것을 알려준다. 이것이 이른바 미화효과라고 한다. 이는 자신의 보수를 결정하기 때문이다. 기업의 재정 상황을 진실하게 반영하는 데 불리하다. (2) 투자수익률은 듀폰 분석체계의 산물이며, 주로 기업에 봉사하는 투자자가 기업의 수익성에 초점을 맞추고 있다. 현대 기업 이론에 따르면, 기업의 본질은' 일련의 계약의 연결' 이다. 채권자와 같은 다른 이해 관계자들은 기업의 장기 또는 단기 지급 능력에 더 많은 관심을 기울일 수 있습니다. 투자자조차도 단기적인 효과뿐만 아니라 기업의 장기적인 발전에 더 많은 관심을 기울이고 있다. 회계이익과 순자산 수익률을 핵심으로 한 재무평가지표체계는 단기 재무성과에 지나치게 신경을 쓰고, 관리자의 급공근익과 단기 투기를 장려하고, 기업들이 당기 이익 목표를 낮출 수 있는 자본으로 장기 전략 목표를 추구하지 않도록 했다. (3) 재무평가체계는 주로 역사재무보고에 대한 분석을 바탕으로 과거의 업적을 설명하고 미래가치가 없는 창조를 말한다. 고객 만족도, 시장 점유율, 기술 혁신, 직원 교육 등 기업의 미래 가치 창출에 관한 정보는 대부분 재무보고 외에 일련의 비재무 정보를 통해 반영해야 한다. 따라서 이 글은 다음과 같이 기업의 지속 가능한 성장을 중심으로 기업 재무 평가 시스템을 구축하는 방안을 제시하려고 합니다.
1. 기업 재무 평가 시스템의 목표는 기업의 지속 가능한 발전을 유지하는 것입니까?
각기 다른 평가 주체의 평가 목표는 통일된 측면과 대립적인 측면이 있다. 물론 투자자는 모든 이해 관계자 중 가장 위험하고 가장 큰 혜택을 받아야 하기 때문에 재무평가체계 구축에서 중심적인 위치에 있다. 그러나 정보기술 환경에서 기업 정보의 투명성과 개방성은 투자자의 중심적 지위만 추구한다면 다른 이해 관계자들의 반대를 불러일으키고 투자자 목표 달성에 불리하다. 현대 기업 이론에 따르면 기업은 이해 관계자 간의 계약관계이며, 재무평가체계의 구축은 통일된 높이에 서서 모든 이해 관계자를 저울질하고 그들의 목표를 통합해야 한다. 재무평가의 통합 목표는 모든 이해 관계자의 이익을 통합하는 것이다. 우리는 다음과 같은 이유로 재무 평가의 전반적인 목표를 기업의 지속 가능한 성장으로 정했다.
1 기업의 지속 가능한 성장은 기업의 목표를 달성하기 위한 전제 조건입니다. 기업의 목표는 생존, 이익, 발전이다. 기업은 지속 가능한 성장을 전제로 내부 및 외부에서 발전에 필요한 자원을 지속적으로 확보하고 시장을 지속적으로 개척하며 핵심 경쟁력을 높일 수 있습니다. 효과적인 자원 통합을 통해 잉여를 늘리고 치열한 경쟁에서 살아남을 수 있다. -응?
2. 기업의 지속 가능한 성장은 기업과 관련된 모든 이해 관계자의 최종 목표이다. 기업의 모든 이해 관계자들은 독자적인 신분으로 자신에게 유리한 결정을 내리고, 기업의 수익에서 자신이 맡은 위험에 해당하는 수익을 공유한다. 투자자는 투자수익을 공유하고, 채권자는 이자수익을 공유하고, 경영자는 노동수익을 공유하지만, 이해 관계자가 자신의 이익 극대화를 어떻게 추구하든 결국은 기업이라는 영리조직에 수렴한다. 만약 기업이 파산한다면, 즉 모든 이해 관계자에게 연락하는 모체가 더 이상 존재하지 않는다면, 어느 쪽의 이익도 얻을 수 없기 때문에 기업은 오래 살 수 있고, 기업의 지속 가능한 성장은 모든 이해 관계자의 공통된 소망이다. -응?
기업의 지속 가능한 성장은 경쟁의 필요성이다. WTO 가입, 세계경제일체화, 과학기술의 발전, 정보경제의 도래와 함께 기업은 국제시장의 경쟁에 노출될 것이며, 생존환경과 경쟁자는 나날이 새로워질 것이다. 이는 기업이 시시각각 혁신하고, 기업기술을 혁신하고, 기업관리를 혁신하고, 기업문화를 혁신하고, 자신의 지속가능한 성장요소를 강화해야 한다. 한 기업이 어제 이윤을 냈고, 게다가 강세였다. 만약 네가 어제의 안일함에 머물면, 오늘은 강자가 아닐 수도 있고, 내일 네가 노력하지 않으면, 너는 시장에서 탈락할 수도 있다. -응?
둘째, 지속 가능한 성장을 핵심으로 하는 기업 재무평가체계를 구축하는 원칙은 무엇인가?
평가의 핵심은 평가 지표의 구축이다. 기업의 지속 가능한 성장 능력을 충분히 반영하고 재무 평가 목표를 달성하기 위해서는 재무 평가 지표 시스템을 구축할 때 (1) 재무 지표와 비재무 지표를 결합하는 원칙 (2) 미래 지향적 (과거 수익에 초점을 맞춘) 과 후시성 (미래 수익에 초점을 맞춘) 을 결합하는 원칙을 따라야 한다 (5) 사람 중심 원칙. -응?
3. 지속가능성장을 핵심으로 하는 기업재무평가지표체계의 내용은 무엇인가?
각 평가 주체의 의사 결정 요구를 충족시키기 위해 지속 가능한 성장을 위한 재무 평가의 전반적인 목표를 구현하기 위해 시스템 종합 특성의 지도 하에 저자는 지속 가능한 성장 능력, 재정적 이익, 자산 운영 및 지급 능력의 네 가지 측면에서 지표 체계를 구축했습니다. 구체적인 내용은 아래 표에 나와 있다. -응?
기업의 지속 가능한 성장 능력을 반영하는 지표가 많다. 각 지표가 설명하는 방면에 따라 기업의 지속 가능한 성장 능력에 미치는 영향도 다르다. 시스템의 계층 적 특성에 따라 재무 평가 지표 시스템을 기본 평가 지표, 관련 진행 평가 지표 및 질적 평가 지표의 세 가지 수준으로 나눕니다. 기본 평가 지표는 기업 재무 평가 지표 체계를 구축하는 기초이며, 전체 평가 지표 체계에서 골격 역할을 하며, 기업 재무 평가에서 가장 중요하고 기본적인 지표를 가리킨다. 관련 프로그레시브 평가 지표는 기본 평가 지표를 보완하고 수정하는 보조 지표다. 이들은 기본 지표에 의존해 기본 지표의 경제적 내포를 심도 있게 분석하고 기본 지표의 평가 결과를 개선하는 데 역할을 한다. 정성평가지표란 현장 조사, 문의, 전문경험 판단을 통해 평가 결과를 산출하는 지표다. 이러한 지표는 수량화할 수 없거나 비용이 너무 많이 들지만 기업의 미래 재무 발전에 큰 영향을 미치므로 평가 주체의 중시를 불러일으키기에 충분하다. 질적 지표에 대한 평가를 통해 기업의 평가 결과를 다시 개선하고 수정하며 더욱 객관적이고 공정한 평가 결론을 형성하려고 노력할 수 있다.