해외 투자에는 채권 구매와 대출 발행, 기업 지분 투자 등 기업 채권 투자가 모두 포함되어야 한다. 지분 투자에는 지분 65,438+00% 이상의 이른바 대외직접투자 (FDI) 와 지분 65,438+00% 이하의 조합투자도 포함되어야 한다.
오늘 세미나는 주로 중국 기업의 상대적으로 좁은 해외 지분 투자에 대해 논의한다. 이것은 큰 화제로, 대략 다음과 같은 점을 포함한다. 첫째, 중국 기업이 왜' 외출' 을 해야 하는가? 둘째, 세계 경제 동향에 대한 관찰; 셋째, 현재 중국 경제 상황에 대한 의견; 넷째, 중국 기업의' 외출' 에 대한 몇 가지 생각.
첫째, 왜 기업은 "외출" 해야합니까?
근본적으로 중국 기업은 "외출" 합니다. 국가적 차원에서 볼 때, 이 이유는 중국이 왜 세계무역기구에 가입해야 하는지와 동일하거나 비슷하거나 관련이 있어야 한다. 중국은 왜 세계무역기구에 가입합니까? WTO 는 참여국 간에 관세 장벽을 제거하거나 낮추고, 국내 시장을 개방하고, 글로벌 경제 통합에 참여하기 위해 합의한 것이다. 그 배경은 세계 분업의 발전으로 글로벌 경제 통합이 필연적인 추세가 되었다는 것이다.
여기에는 몇 가지 의미가 있습니다.
첫째, 한 기업에서 완전히 완성할 수 있는 생산 프로세스는 이제 여러 노드 또는 소위 하위 프로세스로 세분화되어 다른 국가와 회사에서 생산할 수 있습니다. 따라서 세계 경제 통합 과정에서 어느 회사, 어느 나라의 제품이 어느 나라의 제품인지 말하기는 어렵다. 예를 들어 보잉 787 은 797 대가 있기 때문에 787 은 미국 보잉사의 제품이라고 말하기 어렵다. 왜냐하면 그 부품의 65% 는 전 세계 부품 제조사에서 생산되기 때문이다. 주로 독일 이탈리아 일본 35% 가 일본 제조사에서 공급된다. 그래서 글로벌 경제 통합 과정에서 전체 생산 과정이 세분화되었다.
둘째, 글로벌 경제 통합 과정에서 기업 간의 경쟁은 더 이상 기업 간의 경쟁이 아니라 한 산업 체인과 다른 산업 체인 간의 경쟁이다. 이런 환경에서 기업은 생산이 아무리 좋은데, 상하류 기업의 도움이 없었다면, 상품은 여전히 시장에서 유리한 경쟁 지위를 차지하기 어려울 것이다.
이런 큰 맥락에서 중국이 세계무역기구에 가입하는 것은 글로벌 경제통합에 참여하는 전 과정으로 글로벌 산업 체인에 녹아들는 것이다. 그렇지 않으면 적어도 수십 년 동안의 빠른 발전의 기회를 잃게 될 것이다.
그렇다면 중국 기업들은 왜' 외출' 해야 하는가?
글로벌 경제 통합에 가입하는 것은 분명 장단점이 있기 때문이다. 넓은 의미에서 이런 압력과 의무는 국내에 더 많다. 물론, 기업이 필요한 자금, 기술 및 관리 경험을 얻을 수 있기 때문에 이러한 소위' 들어오세요' 는 단점만 있는 것은 아닙니다. 하지만 전반적으로, 당신은 당신의 시장을 열어야 합니다. 당신은 당신의 시장을' 들어오세요' 의 외국 기업에 양보해야 합니다. 기회와 기회는 외국에 더 많다. 다른 사람이 너의 뒷마당에 들어가 점심을 나누기 때문에, 너도 다른 사람의 뒷마당에 들어가 점심을 쟁탈해야 하기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 기회명언) 따라서 이런 의미에서 중국 기업이' 밖으로 나가다' 는 것은 중국이 입세할 수 있는 정당한 의미다. 왜 가입하셨어요? 당신들은 국내 시장을 열어야 할 뿐만 아니라, 국제시장에 진출하여 국제시장에 한 몫을 나누어 주어야 합니다.
기업 차원에서 중국 기업은 국가 차원에서' 외출' 해야 하지만, 기업 차원에서 모든 기업이' 외출' 해야 하는 것은 아니다. 이것이 또 다른 출구이며 기업 자체의 수요에 적합한지 여부가 아니다. 기업이' 외출' 하지 않는 것이 중요하다. 특정 기업에게 국제시장과 국내시장이 어떤' 이익차' 를 생산할 수 있는지, 이런' 이익차' 는 이익차뿐 아니라 이윤차, 이윤차, 이익차까지 있다.
전반적으로, 이 전파는 다음과 같은 측면에 그치지 않는다.
첫째, 국내 시장이 포화되었거나 이익률이 너무 낮아 새로운 시장을 개발해야 한다.
두 번째는 해외에 희귀한 토지, 노동력 또는 기타 천연자원이 있기 때문에 해외 시장을 이용해야 한다는 것이다. 예를 들어, 국내 기업을 포함한 많은 기업들이 외국으로 농사를 지어야 하는데, 국내에는 땅이 많고, 한편으로는 자원이 제한되어 있고, 다른 한편으로는 많은 토지가 오염되어 있기 때문이다. 너는 네가 어떻게 유기농인지 말할 수 있지만, 사람들이 네가 이런 곳에서 왔다는 것을 들으면 소비자들은 충분한 신뢰가 부족하다.
세 번째는 전략적 자산의 글로벌 배치이며, 주요 판매 채널과 일부 신기술을 통제해야 한다는 것입니다.
마지막으로 위험을 피하는 것이다. 왜냐하면 너는 무역 장벽을 피하고 환율 변동을 피해야 하기 때문이다. 예를 들어, 미국에서는 일본의 도요타와 혼다가 매년 1 위와 2 위를 번갈아 가며 베스트셀러 차를 만들지만, 이 차들은 일본에서 제조된 후 미국으로 수출할 수 없으며 캘리포니아처럼 미국 본토에서 생산해야 무역 장벽을 피할 수 있다. 그래서 이런 의미에서 중국 기업은' 밖으로 나가야 한다' 는 것은 국가 차원에서 나온 것이다. 구체적인 기업의 경우 구체적인 기업과 국제 국내 시장이 어느 정도의 이차를 발생시킬 수 있는지에 달려 있다.
둘째, 세계 경제와 국제 시장 상황
아마도 이것이 주최 측이 세계 경제 동향에 대한 관찰에 대해 이야기해 달라고 요청한 이유일 것이다.
세계 경제의 추세는 역동적인 발전 변화의 과정이다. 구체적으로, 그것은 몇 가지 구성 요소가 있다: 하나는 혁신에 의해 주도되는 장기적인 추세 변화이다. 첫째, 시장 경제의 주기적 변화; 그런 다음 특정 산업의 계절적 변화가 있습니다. 다른 하나는 예측할 수 없는 무작위 변화입니다. 마지막 두 가지 점, 계절적 변화와 특정 업종의 예측할 수 없는 무작위 변화는 우리의 화제와 크게 관련이 없을 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 계절적 변화, 계절적 변화, 계절적 변화, 계절적 변화, 계절적 변화) 시장경제의 주기적인 변화는 어느 정도 관련성이 있다. 언제 바닥을 베껴야 하는지, 러시아워에 픽업하지 말아야 하기 때문이다. 그러나 이것이 가장 중요한 것은 아니다. 시간이 제한되어 있기 때문에, 나는 주로 혁신에 의한 장기적인 변화에 대해 이야기하고 싶다.
현재 세계 경제 동향의 장기 추세에 대한 변화에 대해 많은 논의가 있기 때문에, 나는 주로 이 몇 가지를 이야기하고 싶다. 내 자신의 관찰이다.
첫째, "구름, 대, 사물, 움직임"
클라우드 컴퓨팅, 빅 데이터, 인터넷, 모바일 인터넷, 인공지능이 전체 제조업과 서비스업의 운영 방식과 소비자의 소비 패턴을 변화시키고 있다는 것이다. 여기에는 전기 자동차를 포함한 전자 상거래와 인공지능이 포함되며, 여기에는 현재 많은 무인 자동차가 포함되어 있다. 많은 사람들이 미래의 무인 택시가 많은 생태를 크게 변화시킬 것이라고 말하고 있다. 왜냐하면 우리 중 많은 사람들이 지금 인터넷 기술을 사용하고 있고, 더 많은 서비스업 (예: 위챗) 이 있기 때문이다. 이 산업 체인은 그리 길지 않다. 그러나 이러한 기술을 자동차와 같은 산업과 연결하면 긴 산업 체인이 형성될 수 있으므로 그 영향을 과소평가해서는 안 된다. (존 F. 케네디, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 자동차명언)
둘째, 중소기업이 대기업에 도전하는 것이 혁신의 주도력이다.
전통적으로 혁신에 대해 이야기할 때, 우리는 항상 세계 500 대 기업에 대해 이야기합니다. 왜냐하면 그들은 가장 많은 자원, 가장 많은 자금, 가장 혁신적인 능력을 가지고 있기 때문입니다. 하지만 우리가 지금 보고 있는 혁신은 중소기업에서 더 많이 나온다. 테슬라는 아주 전형적인 예입니다. 현재의 일부 무인차를 포함한 전기자동차는 모두 3 대 자동차 제조업체의 손이 아니라 중소기업에서 나온 것으로 대기업과의 공동 연구가 필요하지 않다. 한 가지 중요한 이유는 혁신이란 무엇인가? 혁신의 근본적인 정의로 돌아가면 혁신이란 무엇입니까? 혁신은 기존 제품 패턴과 시장 패턴에 대한 부정이다. 의미심장한 혁신일수록 기존 제품 구도와 시장 구도를 근본적으로 부정한다. 대기업, 특히 주도적인 기업은 기존 제품 구조와 시장 구조의 가장 큰 수혜자입니다. 따라서 주요 혁신은 이해 상충을 초래할 수 있습니다. 코닥과 마찬가지로, 이것은 그가 필름 기술에서 선도적이고 주도적인 기업이라는 고전적인 예이지만, 그는 제때에 디지털 사진 기술을 채택할 수 없어 결국 파산을 초래한다는 것이다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 예술명언) 이 방면의 예는 매우 많다. 시간 관계 때문에, 나는 전개하지 않을 것이다.
셋째,' 작은 싸움으로 크다', 국경을 넘나드는 경쟁이 정상화되고 있다.
이것은 주로 금융 혁신의 발전 덕분이다. 이 천사, 벤처, 사모, 펀드, 이런 혁신적인 지분 융자 방식은' 작은 싸움으로 크게', 국경을 넘나드는 경쟁이 정상적인 기초가 되었다. 그래서 지금 누가 너의 경쟁자인지 말하기가 정말 어렵다. 이미 업계에 있는 사람들에게만 집중할 수는 없습니다. 너는 내일 어느 다른 업종이 갑자기 매우 놀라운 경쟁자가 나타날지 모른다. 시간의 관계, 나는 이 문제에 대해 이 몇 가지를 간단히 말하겠다.
그래서 장기적인 변화의 의미는 무엇입니까? 나는 주로 다음과 같은 점이 있다고 생각한다. 첫째, 중국 기업들에게 해외 혁신형 중소기업과 도킹하여 지분과 양산을 할 수 있는 좋은 기회를 주었다. 대기업은 양산을 할 수 있는 능력이 있기 때문에, 만약 그가 발명을 가지고 있다면, 그는 그것을 상업화하려고 하는데, 그는 아무도 필요 없이 양산을 형성할 수 있다. 하지만 지금은 많은 발명가들이 중소기업이기 때문에 양산능력이 없어 다른 업체를 찾아 그를 위해 양산해야 한다. 또 다른 점은 지분 투자의 기회이다. 세계 500 대 기업과 협력한다면 세계 500 대 기업의 지분을 얻을 수 있는 기회도 없고, 아무도 너에게 주지 않을 것이다. 하지만 중소기업과 협력해 융자를 제공한다면 지분 투자 기회가 있을 수 있다.
넷째, 기술 변화의 추세.
독일 4.0 에는 몇 가지 특징이 있습니다. 하나는 인터넷, 사물인터넷, 인공지능을 최대한 활용하는 것입니다. 둘째, 개인화 된 대량 생산; 셋째, 가치 사슬을 확장 할 수 있습니다. 그러나 요약하자면, 그것의 전반적인 특징은 이 제품을 더 나은 품질로 만드는 것이고, 소비자들은 이 제품을 더 오래 소비할 의향이 있다는 것이다. 그러나 미국의 재산업화는 과학기술 혁신의 시대이기 때문에 제품의 교체가 매우 빠르기 때문에 다른 특징을 가지고 있다. 코닥처럼, 내가 방금 말했듯이, 너는 필름 기술에서 최고를 할 수 있지만, 갑자기 디지털 카메라가 되었다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 예술명언) 너는 극치를 할 수도 있고, 잘 할 수도 있지만, 갑자기 쓸모가 없다. 그러므로, 이것은 또한 중국에 있는 우리의 기업이 "나가" 고, 과학 기술의 발전 추세에 순응하며, 마땅히 주의해야 할 일 중의 하나이다. "잘 짓는다" 가 더 중요합니까, 아니면 "무엇을 짓는가" 가 더 중요합니까? 미국의 제도가 더 유연할 수 있다. 시간관계 때문에 여기도 펼쳐지지 않습니다.
셋째, 국내 경제 상황
기존의 구조적 문제로 볼 때, 주로 유효 수요 부족과 유효 공급 부족이 공존한다. 큰 경우는 얼음과 불이 두 세계라는 것이다. 신흥산업과 전통산업은 완전히 다른 상태로 거시적인 수준으로 나타났다. 우리는 방금 효과적인 수요와 효과적인 공급의 부족이 동시에 존재한다고 말했다. 미시적으로 기업의 제품을 설명하는데, 한편으로는 팔 수 없고, 시장에 필요한 제품에는 공급이 부족하다. 우리는 일본의 변기 뚜껑, 기저귀, 분유 등 많은 이야기를 들었다. 이것들은 모두 첨단 기술 제품은 아니지만, 모두 시장에 필요한 제품이다. 이러한 상황의 중요한 원인 중 하나는 전통적인 저가격, 저품질, 저가치 경쟁 모델이 중산층의 부상으로 인한 시장 수요의 근본적인 변화에 맞지 않기 때문이다. 중산층 소비의 중요한 특징 중 하나는 그가 더 이상 돈에 대해 신경쓰지 않는다는 것이기 때문이다. 그는 자신의 제품의 품질, 특성, 성능에 더 많은 돈을 쓰려고 한다. 그러나 이 점에서 우리나라의 전통적인 기업 경쟁 모델은 여전히 저가격, 저품질, 저가치로 남아 있는 것이 중요한 원인이다.
따라서 중국의 경제 문제를 해결하기 위해 국가의 거시경제정책은 필수조건일 뿐 충분한 조건은 아니다. 통화 정책처럼, 당신이 틀렸다면 안 됩니다. 그러나 정확함이 반드시 효과가 있는 것은 아니다. 돈이 충분한 유동성을 가지고 있기 때문에, 기업이나 그가 돈을 빌리지 않거나, 그가 돈을 가져간 후에 무엇을 할 것인가? 만약 당신이 재고와 과잉생산능력을 늘리기 위해 제품을 생산한다면, 이 물건은 쓸모가 없고, 중국의 경제 상황을 바꾸는 것도 소용이 없습니다. 따라서 기업 발전의 관점에서 볼 때, 그 충전 조건은 다음과 같습니다. 첫째, 이 기업에서 시장성 있는 제품을 생산할 수 있어야 합니다. 둘째, 수익성있는 가격으로 판매 할 수 있어야합니다. 이를 위해서는 기업이 혁신의 길을 걸어야 한다.
그럼 어떻게 혁신의 길을 갈 수 있을까요? 제 생각에는 주로 네 가지가 있습니다.
첫째, 구별해야 한다.
차별화는 브랜드의 근본이다. 만약 당신이 생산하는 제품이 소비자의 수요에 맞지 않는다면 당연히 안 되기 때문이다. 만약 당신이 이런 수요에 적합하다면, 문제는 당신이 소비자의 수요에 맞는 제품을 생산할 수 있는 유일한 업체가 아니라는 것입니다. 왜 누군가가 너를 샀니? 미분은 이 문제를 해결하기 위해서이다.
둘째, 해자가 있어야 한다.
해자는 지속가능한 문제이다. 너는 이런 차별화된 제품을 생산하지만, 중국, 특히 중국에서는 쉽게 복제할 수 있다. 아마도 2 주가 지나면 비슷한 제품, 동질화된 제품이 있을 것이다. 그렇다면 어떻게 해자를 소유하고 적절한 접근 문턱을 세울 수 있을까요? 이것은 매우 필요하다.
셋째, 인터넷을 이용하세요.
인터넷을 이용하여 비용을 절감하다. "인터넷+"는 인터넷 증가의 산업적 성격을 바꿀 수 없다. "인터넷+금융" 은 여전히 금융 속성이고, "인터넷+휴대폰" 은 여전히 휴대폰 속성이지만, 인터넷은 정보 검색 비용, 마케팅 비용, 생산 비용, 심지어 어느 정도 융자 비용 등 기업의 운영 비용을 크게 낮출 수 있습니다. 시간의 관계, 나는 시작하지 않을 것이다. 샤오미는 바로 이 방면의 고전적인 예이다. 고객이 실제로 제품 디자인에 참여하고 입소문을 이용한 마케팅을 하는 것이 대표적인 사례다.
넷째, 국제화.
"going global" 은 전 세계적으로 자원 최적화 구성입니다.
넷째, 중국 기업의' 외출' 에 대해 주의해야 할 문제.
첫째, 우리는 기업의 "외출" 의 목적을 명확히해야합니다.
"나가다" 는 것은 기업이 어떤 문제를 해결할 수 있는 것이지, 맹목적으로 "나가라" 고 말하는 것이 아니라, 모두가 "나가라" 는 것이기 때문이다. 기업은 자신이 어떤 이차가 있는지, 어떤 문제를 해결했는지, 기업 전략 발전에서 어떤 위치에 있는지, 어떤 유기적인 부분인지 반드시 알아야 한다.
둘째, 칼을 갈아도 장작을 잘못 자르지 않는다.
시장 수요, 투자 환경, 법률 제도, 인적 자원, 금융 시장 등 시장을 충분히 이해하고 정보의 비대칭을 최소화해야 한다. 새로운 희망 그룹, 그는 동남아시아의' 외출' 배치가 비교적 성공적이지만,' 외출' 하기 전에 3 년 동안 시장 조사를 해서 칼을 갈고 나무를 베는 일을 놓치지 않았다.
셋째, 자금 조달 문제를 해결해야 한다.
해외 투자 돈은 어디서 나왔나요? 해외 금융 시장에서 자금을 얻을 수 있습니까? 국내 시장에서 융자하면 당신의 해외 자산을 담보로 잡을 수 있습니까? 그래서 돈이 어디서 오는지 중요하다.
넷째, 국제화된 인재가 있어야 한다.
특히 해외 발행, 국제화 인력 없이는 적절한 관리가 어렵다. 예를 들어, 많은 업계에서는 고객과 직접 상호 작용하고 연락해야 하는데, 언어 불통과 문화적 배경 때문에 하기 어렵다.
다섯째, m&a 의 문화 통합.
단독 자본 기업을 설립하지 않고 합병한다면 기업 문화를 어떻게 융합할 것인가는 중대한 과제다. 많은 대기업들이 M&A 에서 실패했다, 왜냐하면 그들의 문화는 융합될 수 없기 때문이다.
마지막으로, 중국 기업 간의 경쟁에 대해서.
많은 중국 기업들이' 외출' 하는 것은 포단이 아니라 스스로 걷고 해외에서 서로 경쟁하는 것은 중국 기업에 매우 불리하다. 따라서 중국 기업이 함께' 외출' 하는 것을 고려해 규모 효율을 높이고, 한편으로는 기업의 이익을 조율할 수 있다.