1. 유동성 비율
유동성은 가까운 미래에 현금으로 전환할 수 있는 유동 자산의 양에 따라 달라집니다.
(1) 유동비율
공식: 유동비율 = 총 유동자산/총 유동부채
기업이 정한 기준값: 2
< 의미 : 기업의 단기부채 상환능력을 반영한다. 유동자산이 많고 단기부채가 적을수록 유동비율은 높아지고 회사의 단기부채 상환능력은 더욱 강해집니다.분석 팁: 평소보다 낮을수록 회사의 단기 부채 상환 위험은 더 큽니다. 일반적으로 유동비율에 영향을 미치는 주요 요인은 영업주기, 유동자산 매출채권금액, 재고회전율 등이 있습니다.
(2) 당좌비율
공식 : 당좌비율 = (총 유동자산 - 재고자산) / 유동부채 총계
보수적 당좌비율 = 0.8 (단기금전채권 투자어음 및 미수금 순액) / 유동부채
기업이 정한 기준가치: 1
의미: 유동비율보다 기업의 단기부채 상환능력을 더 잘 반영할 수 있습니다. 유동자산에는 서서히 실현되어 가치가 하락할 수 있는 재고자산도 포함되므로 유동자산을 재고자산에서 차감한 후 유동부채와 비교하여 회사의 단기 지급여력을 측정합니다.
분석 팁: 당좌비율이 1보다 낮으면 일반적으로 단기 지급여력이 낮은 것으로 간주됩니다. 당좌비율의 신뢰성에 영향을 미치는 중요한 요소는 매출채권의 유동성입니다. 장부상의 매출채권은 항상 청산되지 않을 수도 있고 신뢰성이 높을 수도 없습니다.
유동성 분석을 위한 일반적인 팁:
(1) 유동성을 높이는 요소: 사용 가능한 은행 대출 지표, 지급 능력에 대한 평판.
(2) 유동성을 약화시키는 요소: 보증 의무로 인해 발생하는 미기록 우발 부채.
2. 자산관리율
(1) 재고회전율
수식: 재고회전율 = 제품판매원가/[(초재고 종료재고)/ 2]
기업이 정한 기준값: 3
의미: 재고회전율은 재고회전율의 주요 지표입니다. 재고회전율을 높이고 경기주기를 단축하는 것은 기업의 유동성을 향상시킬 수 있습니다.
분석요령: 재고회전율은 재고관리 수준을 반영합니다. 재고회전율이 높을수록 재고점유율이 낮을수록 유동성이 강해지며, 재고를 현금이나 현금으로 전환하는 속도도 빨라집니다. 미수금. 이는 기업의 단기 지급능력에 영향을 미칠 뿐만 아니라 전체 기업 경영에 있어 중요한 부분이기도 합니다.
(2) 재고 회전일수
공식: 재고 회전일수=360/재고 회전율=[360*(초재고 및 종료 재고)/2]/제품 판매 비용
p>
기업이 정한 기준값: 120
의미: 기업이 재고를 구매하고, 생산에 투입하고, 판매하는 데 걸리는 일수. 재고회전율을 높이고 경기주기를 단축하는 것은 기업의 유동성을 향상시킬 수 있습니다.
분석요령: 재고회전율은 재고관리 수준을 반영하며, 재고회전율이 빠를수록 재고 점유 수준이 낮을수록 유동성이 강해지며, 재고를 현금이나 현금으로 전환하는 속도도 빨라집니다. 미수금. 이는 기업의 단기 지급여력에 영향을 미칠 뿐만 아니라 기업경영 전체의 중요한 부분이기도 합니다
(3) 매출채권회전율
정의: 기업내 매출채권 지정된 분석 기간의 평균 현금 전환 횟수입니다.
수식: 매출채권 회전율 = 매출수익/[(기초 매출채권, 기말 매출채권)/2]
기준값 설정 기업별: 3
의미: 매출채권 회전율이 높을수록 회수 속도가 빨라집니다. 오히려 미수금에 운전자본이 너무 많이 정체되어 정상적인 자본회전율과 지급여력에 영향을 미친다는 뜻이다.
분석요령: 매출채권회전율은 회사의 운영방식과 연계하여 고려해야 합니다.
이 지표의 사용은 다음과 같은 상황에서 실제 상황을 반영할 수 없습니다. 첫째, 계절적 영업을 운영하는 기업, 둘째, 대규모 분할 징수 및 결제 방법을 사용하는 경우, 셋째, 대규모 현금 결제 방식을 사용하는 경우, 넷째, 대규모로 사용하는 경우. -연말이나 연말에 대규모 매출이 발생하여 매출이 크게 감소했습니다.
(4) 매출채권 회전일
정의: 기업이 매출채권에 대한 권리를 획득하여 돈을 회수하고 이를 현금으로 전환하는 데 걸리는 시간을 나타냅니다.
수식: 매출채권 회전일 = 360 / 매출채권 회전율 = (기초 매출채권, 기말 매출채권) / 2] / 상품에서 정한 기준치 매출 수익 기업: 100
의의: 매출채권 회전율이 높을수록 회수 속도가 빨라집니다. 오히려 미수금에 운전자본이 너무 많이 정체되어 정상적인 자본회전율과 지급여력에 영향을 미친다는 뜻이다.
분석요령: 매출채권회전율은 회사의 운영방식과 연계하여 고려해야 합니다. 이 지표의 사용은 다음과 같은 상황에서 실제 상황을 반영할 수 없습니다. 첫째, 계절적 영업을 운영하는 기업, 둘째, 대규모 분할 징수 및 결제 방법을 사용하는 경우, 셋째, 대규모 현금 결제 방식을 사용하는 경우, 넷째, 대규모로 사용하는 경우. -연말이나 연말에 대규모 매출이 발생하여 매출이 크게 감소했습니다.
(5) 경기주기
공식: 경기주기 = 재고 회전일수, 매출채권 회전일수 = {[(시작 재고 및 종료 재고)/2]* 360}/제품 매출원가{[(기초미수금 및 기말미수금)/2]* 360}/제품판매수익
기업이 정한 기준치: 200
의미: 사업 재고를 취득한 시점부터 재고를 판매하고 현금을 회수하는 시점까지의 주기를 말합니다. 일반적으로 영업 주기가 짧다는 것은 자본 회전율이 높다는 것을 의미하고, 영업 주기가 길다는 것은 자본 회전율이 낮다는 것을 의미합니다.
분석 팁: 일반적으로 경기 순환은 재고 회전율 및 매출채권 회전율과 함께 분석되어야 합니다. 영업주기의 길이는 기업의 자산운용 수준을 반영할 뿐만 아니라 기업의 지급능력과 수익성에도 영향을 미칩니다.
(6) 유동자산 회전율
공식: 유동자산 회전율 = 매출액/[(초 유동자산 종료 기간 유동 자산)/2]
기업이 정한 표준값: 1
의미: 유동자산회전율은 유동자산의 회전속도를 반영합니다. 회전속도가 빠를수록 유동자산의 상대적 절감액은 더 커집니다. 자산 투자를 확대하고 기업의 수익성을 향상시킵니다. 회전 속도를 늦추려면 회전에 참여하기 위해 현재 자산을 보충해야 하며 결과적으로 자산이 낭비되고 기업의 수익성이 저하됩니다.
분석요령 : 현재 자산회전율을 재고, 매출채권과 함께 분석하고, 수익성을 반영하는 지표와 연계해 기업의 수익성을 종합적으로 평가해야 한다.
(7) 총자산회전율
공식: 총자산회전율 = 매출액/[(초기총자산 기말총자산) /2]
기업이 정한 기준값: 0.8
의미: 이 지표는 총자산 회전 속도를 반영하며, 회전 속도가 빠를수록 판매 능력이 강합니다. 기업은 이윤은 적지만 회전율이 빠른 방법을 채택하여 자산 회전율을 가속화하고 절대 이윤액을 늘릴 수 있습니다.
분석 팁: 총 자산 회전율 지표는 회사가 자산을 사용하여 이익을 얻는 능력을 측정하는 데 사용됩니다. 기업의 수익성을 종합적으로 평가하기 위해 수익성을 반영하는 지표와 함께 활용되는 경우가 많습니다.
3. 부채비율
부채비율은 부채, 자산, 순자산의 관계를 반영하는 비율입니다. 이는 만기가 도래하는 장기 부채를 상환할 수 있는 회사의 능력을 반영합니다.
(1) 자산-부채 비율
식: 자산-부채 비율 = (총부채/총자산) * 100
기업이 정한 기준가치 : 0.7
의미: 전체 자본 대비 채권자가 제공한 자본의 비율을 반영합니다. 이 지표는 부채 대 영업 비율이라고도 합니다.
분석요령: 부채비율이 높을수록 기업이 직면한 재무적 위험은 커지고 수익 창출 능력은 높아진다. 회사가 자금이 부족하고 운영을 유지하기 위해 부채에 의존하여 자산-부채 비율이 특히 높은 경우 부채 상환 위험에 특별한 주의를 기울여야 합니다.
자산-부채 비율은 60%에서 70% 사이로 비교적 합리적이고 안정적입니다. 85% 이상에 도달하면 조기 경고 신호로 간주되어야 하며 기업은 충분한 주의를 기울여야 합니다.
(2) 자기자본비율
수식: 자기자본비율 = (총부채/자본) * 100
기업이 정한 기준가치: 1.2< /p >
의미: 채권자와 주주가 제공한 자본의 상대적 비율을 반영합니다. 기업의 자본구조가 합리적이고 안정적인지 여부를 반영합니다. 또한 채권자가 투자한 자본이 주주의 권리에 의해 보호되는 정도를 보여줍니다.
분석요령: 일반적으로 자기자본비율이 높으면 고위험·고수익 재무구조를 나타내고, 자기자본비율이 낮으면 저위험·저수익 재무구조를 나타낸다. 주주 입장에서 볼 때, 인플레이션 시에 돈을 빌리는 기업은 채권자에게 손실과 위험을 전가할 수 있고, 경제가 호황일 때 돈을 빌리면 추가 이익을 얻을 수 있으며, 부채를 덜 빌리면 이자 부담과 재정적 부담을 줄일 수 있습니다. 위험.
(3) 유형순자산부채비율
공식: 유형순자산부채비율 = [총부채/(자본 - 순무형자산)]*100
기업이 정한 표준 가치: 1.5
의미: 채권자가 투자한 자본이 주주의 권리에 의해 보호되는 정도를 보다 신중하고 보수적으로 반영하는 재산권 비율 지표의 확장 기업이 청산될 때. 영업권, 상표, 특허, 비특허기술 등 무형자산의 가치에 관계없이 반드시 채무상환에 사용될 수는 없으므로 모두 채무상환이 불가능한 것으로 간주됩니다.
분석요령: 장기 지급여력 관점에서 볼 때, 비율이 낮을수록 기업의 지급여력이 양호하고 부채 규모도 정상적이라는 의미입니다.
(4) 이자수익의 배수
수식: 이자수익의 배수 = 이자 및 세금 차감전 이익 / 이자비용 = (총 이익 금융비용) / (금융비용 중 이자비용 ) 자본화 이자)
일반적으로 대략적인 공식을 사용할 수 있습니다: 이자 수익 배수 = (총 이익 금융 비용)/금융 비용
기업이 설정한 기준 값: 2.5
의미: 이자비용에 대한 기업의 사업소득 비율은 기업의 차입이자 상환 능력을 측정하는 데 사용되며, 이자보상배율이라고도 합니다. 벌어들인 이자의 배수가 충분히 크다면, 회사는 이자를 상환할 수 있는 충분한 능력을 가지고 있습니다.
분석 팁: 회사는 자본화 이자를 감당할 수 있을 만큼 이자 및 세금 공제 전 이익이 충분히 커야 합니다. 지표가 높을수록 회사의 부채이자 압력이 작아집니다.
4. 수익성 비율
수익성은 기업이 이익을 얻을 수 있는 능력입니다. 투자자와 채무자 모두 이 프로젝트에 대해 매우 우려하고 있습니다. 수익성을 분석할 때 증권거래 등 비정상적 항목, 중단되었거나 중단될 예정인 사업항목, 중대재해나 법률변경 등 특수항목, 회계정책 및 금융제도 변화에 따른 누적 영향 등의 요소를 배제해야 한다.
(1) 순판매이익률
공식: 순판매이익률 = 순이익/매출액 * 100
기업이 정한 기준값: 0.1
의미: 이 지표는 판매 수익 1달러당 발생한 순이익을 반영합니다. 판매 수익의 수익 수준을 나타냅니다.
분석 팁: 기업은 판매 수익을 늘리는 동시에 순 판매 이익률을 그대로 유지하거나 증가시키기 위해 그에 따라 더 많은 순이익을 얻어야 합니다. 순판매이익률은 총판매이익률, 판매세율, 판매원가율, 판매기간경비율 및 기타 지표로 분해하여 분석할 수 있습니다.
(2) 판매총이익률
공식 : 매출총이익률 이자율 = [(판매수익 - 판매비용) / 판매수익] * 100
기업이 정한 기준치 : 0.15
의미 : 판매수입 1위안에서 판매비용을 뺀 후, 각종 기간비용과 수익창출에 얼마만큼의 돈을 사용할 수 있는지를 의미합니다.
분석 팁: 총 판매 이익 마진은 회사의 순 판매 이익 마진의 초기 기반입니다. 판매 총 이익 마진이 충분히 크지 않으면 이익을 얻을 수 없습니다. 기업은 정기적으로 매출총이익률을 분석하여 기업의 판매 수익과 판매 비용의 발생 및 비율을 판단할 수 있습니다.
3) 순자산이자율(총자산수익률)
수식: 순자산이자율 = 순이익/[(기초 총자산 총자산) 기말)/2]*100
기업이 정한 기준치 : 실제 상황에 따라 다름
의미 : 특정 기간 기업의 순이익을 비교함 기업 자산과 함께 기업 자산의 종합적인 활용 효과를 보여줍니다. 지표가 높을수록 자산 활용 효율성이 높아지며, 이는 회사가 수익 증대 및 자금 절약 측면에서 좋은 결과를 달성했음을 의미하며, 그렇지 않은 경우에는 그 반대입니다.
분석 팁: 순자산 이자율은 종합적인 지표입니다. 순이익 금액은 기업의 자산 규모, 자산 구조, 운영 및 관리 수준과 밀접한 관련이 있습니다. 자산의 순이자율에 영향을 미치는 요소로는 상품가격, 상품단가, 상품 생산량 및 판매량, 자본점유액 등이 있습니다. DuPont 재무 분석 시스템은 운영상의 기존 문제를 분석하는 데 사용할 수 있습니다.
(4) 자기자본이익률(자기자본이익률)
공식: 자기자본이익률 = 순이익/[(기간초의 총 자기자본 기말)/ 2]*100
기업이 정한 기준가치: 0.08
의미: 순자산수익률은 회사의 자기자본에 대한 투자수익률을 반영하며, 강력한 포괄성을 가지고 순자산수익률 또는 자기자본수익률이라고도 합니다. 가장 중요한 재무비율이다.
분석 팁: DuPont 분석 시스템은 이 지표를 다양한 관련 요소로 분해하여 소유자 지분 수익에 영향을 미치는 다양한 측면을 추가로 분석할 수 있습니다. 자산 회전율, 판매 이익률, 자기자본 승수 등이 있습니다. 또한 이 지표를 사용할 때에는 '미수금', '기타채권', '선급비용'도 분석해야 합니다.
5. 현금 흐름 분석
현금 흐름표의 주요 기능은 첫째, 회사의 실제 현금 흐름 상황을 제공하고, 둘째, 품질을 평가하는 데 도움을 줍니다. , 세 번째로 기업의 재정적 유연성을 평가하는 데 도움이 되며, 네 번째로 기업의 유동성을 평가하는 데 도움이 되며, 다섯 번째로 기업의 미래 현금 흐름을 예측하는 데 사용됩니다.
유동성 분석
유동성 분석은 자산을 신속하게 현금으로 전환하는 기능입니다.
(1) 만기 현금 대비 부채 비율
공식: 만기 현금 대비 부채 비율 = 영업 활동으로 인한 순현금 흐름 / 해당 기간의 부채
1년 이내 만기 자본 부채 = 1년 이내 만기 장기 부채 + 지급 어음
기업이 설정한 표준 가치: 1.5
의미: 영업으로 인한 순현금 흐름 기준 현재 기간의 활동 및 만기 금액 부채 비교는 회사의 만기가 도래하는 부채 상환 능력을 반영할 수 있습니다.
분석 팁: 오래된 부채를 상환하기 위해 새로운 부채를 빌리는 것 외에도 회사가 부채를 상환하기 위해 사용할 수 있는 것은 일반적으로 운영 활동에서 유입되는 현금이어야 합니다.
(2) 부채 대비 현금 흐름 비율
공식: 부채 대비 현금 흐름 비율 = 영업 활동으로 인한 연간 순현금 흐름/유동 부채 종료
표준 가치 기업에 의해 설정됨 :0.5
의미: 영업 활동에서 창출된 현금으로 유동 부채가 보호되는 정도를 반영합니다.
분석 팁: 오래된 부채를 상환하기 위해 새로운 부채를 빌리는 것 외에도 회사가 부채를 상환하기 위해 사용할 수 있는 것은 일반적으로 운영 활동에서 유입되는 현금이어야 합니다.
(3) 총 부채 대비 현금 흐름
공식: 부채 대비 현금 흐름 비율 = 영업 활동으로 인한 순현금 흐름 / 기말 총 부채
기업이 설정한 표준 가치: 0.25
의미: 기존 부채를 상환하기 위해 새로운 부채를 빌리는 것 외에도 기업이 부채를 상환하기 위해 사용할 수 있는 것은 일반적으로 운영 활동에서 유입되는 현금이어야 합니다. .
분석 팁: 계산 결과는 과거 및 동료와 비교하여 높거나 낮음을 판단해야 합니다. 비율이 높을수록 회사의 부채 감당 능력이 커집니다. 이 비율은 또한 회사의 최대 이자 지불 능력을 반영합니다.
현금 확보 능력
(1) 판매 현금 비율
공식: 판매 현금 비율 = 영업 활동/판매로 인한 순 현금 흐름
기업이 정한 표준 가치: 0.2
의미: 매출 1달러당 순현금 유입을 반영합니다. 가치가 클수록 좋습니다.
분석 팁: 계산 결과를 과거와 비교하고, 동종 업체와 비교하여 높은지 낮은지를 판단해야 합니다. 비율이 높을수록 회사의 소득 질이 향상되고 자본 활용도가 향상됩니다.
(2) 주당 영업 현금 흐름
공식: 주당 영업 현금 흐름 = 영업 활동으로 인한 순 현금 흐름 / 보통주 수
보통주 숫자는 실제 주식 수를 기준으로 기업에서 입력합니다.
기업이 정한 기준가치: 실제 상황에 따라 다름
의미: 주당 영업으로 얻은 순현금을 반영하며, 가치가 클수록 좋습니다.
분석 팁: 이 지표는 회사의 최대 현금 배당금 분배 능력을 반영합니다. 이 한도를 초과하면 돈을 빌려 배당금을 나눠줘야 한다.
(3) 전체 자산의 현금 회수율
공식: 전체 자산의 현금 회수율 = 영업 활동으로 인한 순현금 흐름/기말 총 자산
>기업이 정한 기준 값: 0.06
의미: 기업 자산의 현금 창출 능력을 나타냅니다. 가치가 클수록 좋습니다.
분석 팁: 위 지표의 역수를 취하면 영업 활동에서 현금으로 모든 자산을 회수하는 데 필요한 시간을 분석할 수 있습니다. 따라서 이 지표는 기업 자산회복의 의미를 반영하고 있습니다. 회수기간이 짧을수록 자산의 현금 확보 능력은 더욱 강해집니다.
재무 탄력성 분석
(1) 현금이 투자 비율을 충족함
공식: 현금이 투자 비율을 충족함 = 지난 5년간 영업 활동으로 인한 누적 순 현금 흐름 /동일기간 자본적 지출, 재고증가, 현금배당의 합계액입니다.
기업이 정한 기준값 : 0.8
수치 구하는 방법 : 최근 5년간 영업활동으로 인한 순현금흐름의 누적액은 순현금액의 합을 의미해야 함 같은 기간 내 이전 5년간의 영업 활동으로 인한 흐름 자본 지출, 재고 증가 및 현금 배당금의 합계도 현금 흐름표의 해당 열에서 가져오고 지난 5년간의 평균을 가져옵니다.
고정자산, 무형자산 등의 구매 및 건설에 필요한 자본적 지출 금액은 장기자산에 대해 지급된 현금항목에서 차감되며,
재고가 증가하는 경우 , 금액은 현금 흐름표의 일정에서 가져옵니다. 현금배당의 경우 재고 감소란의 반대 숫자를 취하고, 현금흐름표 주표에서 배당이익 또는 배당금으로 지급된 현금항목의 수를 취한다. 새로운 기업회계제도가 시행되고 이 항목이 배당금, 이익배분 또는 이자상환을 위해 지급된 현금인 경우, 그 수치를 취하는 방법은 주표에서 배당금, 이익배분 또는 이자상환을 위해 지급된 현금항목이다. 부록의 금융 비용을 뺀 금액입니다.
의의: 자본 지출, 재고 증가 및 현금 배당을 충족하기 위해 회사 운영으로 창출된 현금의 능력을 보여줍니다. 가치가 클수록 좋습니다. 비율이 클수록 자급률이 높아진다.
분석팁: 1에 도달하면 회사가 영업을 통해 얻은 현금을 기업 확장에 필요한 자금으로 사용할 수 있다는 의미이고, 1보다 작으면 회사의 일부를 의미합니다. 자금은 외부 자금 조달로 보충되어야 합니다.
(2) 현금 배당 보호 비율
공식: 현금 배당 보호 비율 = 주당 영업 현금 흐름 / 주당 현금 배당 = 영업 활동으로 인한 순 현금 흐름 / 현금 배당
p >
기업이 정한 기준가치 : 2
의미 : 비율이 클수록 현금배당 능력이 강하고, 가치가 클수록 좋다.
분석 팁: 분석 결과를 동료 및 회사의 과거와 비교할 수 있습니다.
(3) 영업 지수
공식: 영업 지수 = 영업 활동으로 인한 순현금 흐름/영업으로 인한 현금
중: 영업으로 벌어들인 현금 = 순영업활동 수익 비현금비용 = 순이익 - 투자수익 - 영업외수익 영업외비용 당기에 상각된 무형자산 감가상각 선급비용 상각 이연자산 상각 상각
기준가치 기업에서 설정: 0.9
의미: 회계이익과 순현금흐름의 비례 관계를 분석하고, 수입의 질을 평가합니다.
분석 팁: 1에 가까우면 회사가 영업을 통해 얻을 수 있는 현금이 받아야 할 현금과 동일하고, 그보다 낮으면 수익의 질이 높다는 의미입니다. 1보다 높으면 기업의 이익의 질이 좋지 않다는 뜻이다.