우선, 그들은 업계 리더입니까? 당신은 이 산업들을 이해하고 사회에 가치를 창출합니까? 예를 들어, 제약 산업과 소비 산업은 매우 좋으며 한눈에 볼 수 있습니다.
슈퍼마켓에서 주변 사람들이 들어 본 적이 없는 것을 찾을 수 없지만 재무제표가 예쁘다면 단호하게 주식을 삭제할 것이다. 군공업계가 간파하는 것은 그렇게 간단하지 않지만, 우리는 간단할 수 있고, 아예 이해하지 않을 수 있다.
둘째, 이 주식들이 대부분의 펀드가 있는지, 일부 지수가 포함되는지 봅시다. 만약 자금이 건드리기 싫다면, 심지어 지수조차 쓰지 않는다면, 너는 반드시 자세히 고려하고 연구해야 하지만, 자신을 과대평가하지 마라. 과감하게 포기하는 것이 최선의 선택일지도 모른다.
셋째, 월선 등급으로 전환하여 5 년, 10 년, 20 년의 추세가 강한지를 살펴본다. 위 세 가지가 맞으면 열심히 공부하고, 깊이 연구하고, 장기적으로 따라가고, 결국 10 여 개를 남기고, 적당한 곳에 개입하고, 장기적으로 견지하고, 시간이 당신에게 보답할 수 있도록 하라. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 공부명언) 사실, 당신은 중국 최고의 기업, 중국 최고의 팀, 최고의 비즈니스 모델, 최고의 영업 팀을 선택했습니다.
가장 광기에 휘말리지 않는 한, 장기간 보유하기만 하면 무엇을 두려워합니까? 인터넷 시대가 최고의 시대다. 달릴 필요도 없고, 홍보도 없고, 관리도 없고, 전국 최고의 사람들이 당신을 도와 일을 합니다. 그것은 멋진 일이다.
어떻게 좋은 가운데 고르나요? 구이저우성 마오타이를 예로 들다.
첫째, 백주 (소비) 업계 최고의 브랜드 (슈퍼브랜드) 로 입소문이 좋고 광고비가 낮고 역사가 유구하며 꾸준한 수익을 올리고 있다.
둘째로, 그 제품은 독특하며, 현지에서 복제하지 않는 것은 불가능하다. 이것은 높은 해자입니다. 다른 사람이 그것보다 더 잘해도 유명하지 않고, 비교도 하고, 공짜로 광고도 한다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 지혜명언)
셋째, 자율 가격 책정 능력이 강하여, 상품은 밀림을 두려워하지 않는다 (밀림이 많을수록 값어치가 있다). 그리고 공급 부족, 시장 점유율은 0. 1% 정도에 불과하다. 많은 사람들은 그것의 소비가 어떤 이유로 억제될까 봐 걱정한다. 안심하세요. 전혀 필요 없습니다. 시장 점유율이 너무 낮고 물건이 너무 좋기 때문입니다. 부자는 다른 사람에게 마실 뿐만 아니라 스스로 마시고 싶어 부자도 많다.
넷째, 평균 이익 증가율은 약 30% 입니다. 매출 총이익률이 90% 이상에 달하며 정상 상장사의 첫 주가 1 주가도 당연하다. 그리고 현금이 넉넉하고 위험방지 능력이 강하다.
다섯째, R&D 비용이 매우 낮고, 제품이 먼저 지불된 후 판매되며, 외상 매출금이 돌려받을 수 없는 번거로움이 없다. 그리고 포도주 저장고라는 가장 중요한 생산 설비는 거의 유지 보수가 필요 없고, 시대에 뒤떨어지지 않는다. 반대로, 포도주 저장고는 부가가치가 있다. 시간이 길수록 양조하는 술이 좋기 때문이다. 많은 공업회사의 주요 설비는 몇 년 후에 도태될 것이고, 설비를 사려면 돈을 써야 한다. 좋은 이윤이 없다면, 돈을 벌기 어렵다. 그래서 비판적인 안목으로 주식을 골라야 한다.
소식을 알아보고 싶은 사람, 오르락내리락하는 사람, 기술 분석을 하는 사람들은 모두 증권회사에 아르바이트를 하고 농가에게 돈을 보내느라 바쁘다. 만약 당신이 가치 투자자라면, 먼저 자신의 주식을 파악하고, 회사를 선택하며, 시간의 친구가 되십시오.
좋은 주식의 주요 측면은 무엇입니까?
1 재무 및 운영 조건
기업은 많은 위험과 불확실성에 직면해 있다. 돈을 버는 것 외에도 다양한 잠재적 위험을 막기 위해 안정적인 재무 구조와 충분한 현금 흐름이 필요합니다.
하지만 기업마다 자산 부채율이 크게 다를 수 있다. 예를 들어, 은행, 증권사, 보험회사, 부동산사의 부채율은 대개 비교적 높기 때문에 같은 업종 회사들 간의 비교에 적합하다. 동시에, 부채율은 낮을수록 좋은 것도 아니고, 높을수록 좋은 것도 아니다. 너무 높다는 것은 회사가 공급자 또는 고객의 돈을 무료로 사용할 수 있다는 것을 의미합니다. 이는 회사의 경쟁력이 강하지만 자금사슬이 끊어질 위험이 있다는 것입니다. 따라서 부채 비율은 합리적인 범위 내에서 적절합니다.
기업의 재무 상태를 측정하는 또 다른 지표는 현금 흐름이며, 기업 활동은 일반적으로 세 가지로 나눌 수 있다. 첫째, 기업의 제품 생산 판매 및 서비스 제공과 같은 경영 활동. 두 번째는 재테크 상품 구매, 투자와 같은 투자 활동이다. 세 번째는 자금 조달 활동입니다. 즉, 주식, 채권 증발 또는 은행으로부터의 대출과 같은 더 많은 자금을 확보하는 것은 자금 조달에 속합니다. 융자활동은 대외수혈에 속하기 때문에 기업의 경영활동만이 진정한 조혈이기 때문에, 우리는 보통 기업의 순현금 흐름이 양수일 뿐만 아니라, 더 중요한 것은 기업의 경영현금 흐름이 양수일 것을 요구한다. 우리는 우수한 기업을 선택하는데, 풍성한 이윤뿐만 아니라 충분한 현금 흐름과 끊임없는 혈액이 있어야 기업의 생명을 유지할 수 있다.
2 산업
기업의 대략적인 운영 상황을 파악한 후, 우리는 또한 그 업종을 중점적으로 분석해야 한다. 결국 우리는 돼지가 바람받이 위에 서면 이륙할 수 있다고 자주 말한다. 그리고 각 산업에는 자체 수명주기가 있습니다. 어떤 사이클은 빠르게 변화하고, 어떤 사이클은 큰 사이클이며, 회전은 보통 몇 년 또는 10 년이 걸립니다. 게다가 식품 가전제품 오락 의약업계는 주기성이 뚜렷하지 않다.
업종 분석은 우선 업종의 특징을 봐야 하는데, 업종의 변동성이 크지 않고, 매우 강한 주기성이 있는가. 예를 들어 철강 석탄, 선박기계, 금융증권 등 원자재 산업은 모두 상대적으로 주기적인 업종이다. 슬럼프는 몇 년 만에 살아나기 시작했고, 절정 이후 내리막길을 걷기 시작했다. 이 주기성 업계의 주식을 선택한다면, 반드시 주기를 잘 파악해서 과소평가될 때 매입하고 정상에서 팔아야 한다. 이렇게 반복하면 돈을 버는 것이 더 쉬워진다.
그래서 우리는 주식을 고를 때 자신이 비교적 잘 아는 업종을 선택하는 것이 가장 좋다. 주기를 파악할 수 없다면 이런 주식을 건드리지 않는 것이 좋다. 또 업종의 시장 공간도 봐야 한다. 전체 산업의 발전 공간이 크면 기업의 성장 공간도 비교적 커질 것이다.
3 경쟁 환경
기업 자체의 능력과 업계의 특성 외에도 경쟁 환경에 대한 큰 이해를 가지고 시장 상황, 경쟁 상황, 생산 상황을 이해해야 합니다.
업계의 경쟁이 치열하면 이윤이 떨어질 수밖에 없다. 업계에서 독특한 우위를 차지할 수 있다면 더 많은 말투와 이윤 공간이 있을 수 있고, 악성경쟁은 모든 기업을 적자의 수렁에 빠뜨릴 수 있다.
또한, 당신이 이해할 수 없는 복잡한 비즈니스 모델이라면, 가능한 멀리 떠나는 것이 좋습니다. 복잡할수록 위험이 더 숨겨져 있기 때문입니다. 우리의 일반 투자자들은 분별할 능력이 없습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 도전명언)
결론적으로, 좋은 주식과 좋은 회사를 선택하려면 재무 안정, 산업 발전 전망, 시장 환경이 좋은 회사를 선택해야 한다. 이런 주식은 종종 우리를 더욱 안심시키고 장기 투자에 더 적합하게 한다. 그러나 장기 투자는 구매하지 않고 버리는 것이 아니라 회사가 끊임없이 변하기 때문이다. 펀더멘털면이 악화되거나 시장이 바뀌거나 정책이 바뀌면 우리는 제때에 조정을 해야 한다.