재무분석에는 수평분석, 수직분석, 추세분석, 비율분석, 요인분석 등 다양한 방법이 있습니다.
(1) 수평적 분석 방법
수평적 분석 방법은 보고 기간 동안 회사의 재무 상태를 반영하는 정보(즉, 회계 명세서 정보)를 결합하는 것을 말합니다. 회사의 이전 기간이나 과거 기간을 반영하는 정보로 시간에 따른 회사의 재무 상태에 대한 정보를 비교하고 기업의 운영 실적이나 재무 상태의 추이 및 변화를 연구하는 재무 분석 방법입니다.
수평적 분석 방법의 기본 포인트: 보고서 리소스에서 서로 다른 기간의 동일한 데이터를 비교합니다.
수평적 분석 유형:
수평적 분석에는 두 가지 구체적인 방법이 있습니다: 비교 재무제표 및 지수 번호 테리
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비교분석 방법은 2년간 상장기업의 재무제표를 비교 분석해, 각 연도별 개별 프로젝트의 차이점을 찾아 확실한 추세를 찾아내는 것이다.
비교 분석을 하면 개별 프로젝트의 동향을 살펴보는 것 외에도 특정 프로젝트 간의 관계를 분석해 숨겨진 문제를 찾아낼 수도 있다.
예를 들어 매출이 10% 증가하면 매출원가는 14% 증가한다는 사실이 밝혀졌다. 이는 매출보다 비용이 더 빨리 증가한다는 것을 의미하는데, 이는 우리가 일반적으로 가정하는 것과는 반대이다. 제품과 원자재의 가격이 변하지 않으면 매출수익과 매출원가가 같은 비율로 증가한다고 가정합니다.
이러한 차이가 발생하면 일반적으로 세 가지 가능성이 있습니다.
첫째, 제품 가격이 하락했습니다.
둘째, 원자재 가격이 상승했습니다. /p>
셋째, 생산효율이 떨어진다.
구체적인 이유를 확인하려면 추가 분석을 위해 다른 방법과 데이터를 사용해야 합니다.
2. 추세분석
3개년 이상의 재무제표를 비교하는데 적합합니다.
지표 추세 분석의 구체적인 방법은 연속 연도의 재무 제표를 분석 할 때 1 년의 데이터를 기준 기간 데이터 (보통 가장 빠른 연도를 기준 기간)로 사용하는 것입니다. , 다른 연도의 데이터를 기준기간 데이터의 백분율로 환산한 후 상대적 숫자의 크기를 비교 분석하여 해당 프로젝트의 추세를 파악합니다.
지수를 사용할 때 지수로 얻은 백분율 변화 추세는 기준 기간을 기준으로 하며 상대적 수치의 비교라는 점에 유의해야 합니다. 값의 변화를 관찰할 수 있다는 장점이 있습니다. 여러 기간에 걸쳐 기간을 그려서 숫자 변화의 추세를 그립니다. 물가상승률을 고려하여 지수를 물가상승률로 나누면 물가상승률을 제거한 후의 실제 금액 변화를 알 수 있어 더욱 이해하기 쉽습니다.
이 방법은 과거 추세를 사용하여 미래 값을 추측할 때 유용하며, 값 변화의 규모를 관찰하고, 중요한 변화를 찾고, 다음 분석 단계의 방향을 나타낼 수도 있습니다.
(2) 수직적 분석 방법
수직적 분석 방법은 금융 데이터 분석에 활용될 수 있는 분석 방법이다. 재무제표에서는 표에 있는 각 항목의 데이터를 전체 개수(또는 명세서의 전체 개수)와 비교하여 전체 개수에서 해당 항목의 위치, 중요도, 변화 등을 파악합니다.
수직적 분석을 통해 기업의 운영이 발전하고 발전했는지 여부는 물론 발전과 진행의 정도와 속도를 파악할 수 있습니다. 따라서 재무분석의 긍정적인 역할을 충분히 발휘하기 위해서는 수평적 분석방법과 수직적 분석방법을 결합할 필요가 있다.
수직 분석 방법의 단계
(1) 전체에서 표의 각 항목이 차지하는 비율을 계산합니다.
(2) 다음을 기준으로 비율을 판단합니다. 이 비율 보고서에서 프로젝트의 위치와 중요성
(3) 비율을 기준 기간 또는 전년도의 비율 데이터와 비교하고 변화 추세를 관찰합니다.
회계보고서는 수직적 분석방법으로 처리된 후 동일계측보고서, 종합구조보고서, ***연도별 보고서라고도 한다.
(3) 추세 분석 방법
수평 분석 방법이라고도 하는 추세 분석 방법은 두 개 이상의 연속된 재무 보고서의 동일한 지표를 비교하여 증가 또는 감소를 결정하는 것입니다. 기업의 재무상태와 영업실적의 방향, 금액, 규모를 나타내는 방법.
추세 분석 방법을 사용하는 방법은 크게 세 가지가 있습니다.
1. 주요 재무 지표 비교
기간별 재무 보고서를 비교하는 것입니다. .동일한 지표나 비율을 비교하고, 증가, 감소, 변화를 직접 관찰하고, 발전 추세를 조사하고, 발전 전망을 예측합니다.
다른 기간의 재무 지표를 비교하는 방법에는 두 가지가 있습니다.
(1) 고정 기본 동적 비율. 일정기간의 금액을 기준기간 고정금액으로 계산한 동적비율입니다. 계산 공식은 다음과 같습니다.
고정 기본 동적 비율 = 분석 기간 금액 ¼ 고정 기본 기간 금액
(2) 체인-월 동적 비율. 각 분석기간의 이전 기간금액을 기준기간금액으로 하여 계산한 동비율입니다. 계산식은 다음과 같습니다.
단색 동적 비율 = 분석 기간 금액 ¼ 이전 기간 금액
2. 회계 명세서 비교
회계 명세서 비교는 다음과 같습니다. 연속된 숫자를 비교하여 각 기간별로 회계전표의 금액을 병치하고, 동일한 지표의 증감폭과 범위를 비교하여 회사의 재무상태와 영업실적의 추이를 판단하는 방법입니다.
3. 회계 명세서의 항목 구성 비교
이는 회계 명세서의 비교를 기반으로 개발되었습니다. 회계내역서의 종합지표를 100%로 하여 전체지표 중 각 구성항목의 비율을 계산하고, 이를 통해 각 항목의 비율의 증감을 비교하여 해당 재무활동의 변화추이를 판단합니다.
단, 추세 분석 방법을 사용할 때는 다음 사항에 주의해야 합니다.
(1) 비교에 사용되는 각 기간의 지표는 계산 수준에서 일관되어야 합니다.
(2) 분석된 데이터가 정상적인 운영 조건을 반영할 수 있도록 부수적인 항목의 영향을 제거합니다.
(3) 예외 원칙을 적용하고 중요한 변화가 있는 특정 지표에 집중합니다. .원인을 분석하고 연구하여 대책을 세우고 장점을 찾고 단점을 피하십시오.
(4) 비율 분석 방법
비율 분석 방법은 재무제표에서 서로 관련된 두 가지 값의 비율을 이용하여 재무 상태와 기업의 영업실적 1. 구성비율.
1. 구조적 비율이라고도 알려진 구성 비율은 전체에 대한 경제 지표의 각 구성 요소의 비율로, 부분과 전체 간의 관계를 반영합니다. 계산식은 다음과 같습니다.
구성비 = 특정 성분의 양/전체의 양
구성비를 이용하면 전체의 특정 부분의 형성과 배열이 잘 이루어지고 있는지를 살펴볼 수 있습니다. 다양한 금융 활동을 조정하는 데 적합합니다.
2. 효율성 비율. 특정 경제 활동에서 소득 대비 비용의 비율로 투입과 산출의 관계를 반영합니다. 효율성 비율 지표는 손익을 비교하고, 운영 결과를 검토하고, 경제적 이익을 평가하는 데 사용할 수 있습니다.
3. 관련 비율. 경제활동에 객관적으로 존재하는 상호의존성과 상호관계를 바탕으로 특정 항목을 서로 연관되어 있지만 서로 다른 항목과 비교하여 해당 경제활동의 상호관계를 반영합니다. 유동비율 등.
비율 분석 방법의 장점은 계산이 간단하고, 계산 결과를 판단하기 쉽고, 규모가 다른 기업 간 특정 지표를 비교할 수 있으며, 심지어 어느 정도까지 업종 간 차이를 뛰어넘을 수 있습니다. 그러나 이 방법을 사용할 경우 대비율 지표를 사용할 때 다음 사항에 주의해야 합니다.
(1) 대비 항목 간의 상관 관계. 비율을 계산하는 데 사용되는 하위 항목과 상위 항목은 관련되어 있어야 합니다. 관련되지 않은 항목을 비교하는 것은 의미가 없습니다.
(2) 구경의 일관성을 비교하십시오. 비율을 계산하는 하위 항목과 상위 항목은 계산 시간, 범위 등이 일관되어야 합니다.
(3) 측정 표준의 과학적 성격. 비율 분석을 사용할 때 회사의 재무 상태를 평가하려면 특정 기준을 선택하여 비교해야 합니다. 일반적으로 과학적이고 합리적인 비교 표준에는 ① 미리 정해진 목표, ② 역사적 표준, ④ 업계 표준,
(5) 요인분석 방법
요인분석 방법은 요인대체법, 계열대체법이라고도 하며, 상호 연관된 여러 요인을 결정하고 분석대상을 종합하는데 사용된다. 재무지표나 경제지표의 영향을 하나씩 분석하는 방법.
이 방법을 채택하는 출발점은 여러 요인이 분석 대상에 영향을 미칠 때 다른 요인은 변하지 않았다고 가정하고 개별적으로 변화하는 각 요인의 영향을 순차적으로 결정하는 것입니다.
추가 정보:
재무 분석의 기본 요구 사항
1. 재무 분석의 대상-상장 회사의 연간 또는 중간 재무 보고서 전문 우리나라의 경우
우리 나라의 상장회사 재무보고 관련 규정에 따라 상장회사는 지정된 웹사이트에 연차 또는 중간재무보고서 전문을 정기적으로 공시하고, 동시에 지정된 신문과 신문에 보고서 요약을 게재해야 합니다. 정기 간행물(예: China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times 등)
신문이나 정기간행물에 게재되는 상장기업 재무보고서의 내용과 형식이 제한되어 있고, 이른바 '중요 알림'이 있기 때문이다.
즉, “회사 이사회는 본 보고서에 기재된 정보에 허위 기록이나 오해의 여지가 있는 기재, 중대한 누락이 없음을 보증하며, 그 진실성, 정확성, 완전성에 대해 공동으로 책임을 집니다.
이 연차 보고서의 요약은 연차 보고서에서 발췌되었습니다. 자세한 내용을 알고 싶은 투자자는 연차 보고서를 읽어 보시기 바랍니다. 따라서 이 보고서 요약이 오해의 소지가 있는지 여부와 관계없이 의도적 또는 비의도적 누락 또는 중요도 전도로 인해” 성적인 발언으로 인해 이사회의 일부 책임이 면제됩니다.
건전성의 원칙에 따라 재무 분석의 대상은 단지 데이터 확보의 어려움만을 고려하기보다는 신뢰성에 기반을 두어야 합니다. 또한, 인터넷도 매우 대중적이기 때문에 위와 같은 사항을 요구합니다. 온라인에 게재된 재무보고서 전문은 재무분석의 대상으로 사용됩니다.
가능하면 재무분석을 하면서 인터넷의 장점을 최대한 활용하고, 특정 기업에 대한 관련 정보를 인터넷에서 검색해 재무보고서의 단점만 보완하는 것도 좋다.
2. 재무 분석의 일반 요구 사항 및 기본 분석 단계
1단계: 일반 재무 보고서 분석
(1) 개인 역량 분석을 수행합니다. 상장회사의 지급능력(재무력 포함), 운영능력, 수익성, 개발능력 등에 대한 상세한 분석(가능한 경우 생산성 분석, 운영분석 등)을 실시하여 다양한 능력평가에 대한 결론을 도출할 수 있습니다.
(2) 기본 구조 분석을 수행합니다. 상장회사의 수익 및 수익구조, 비용 및 비용구조, 자산구조, 자본(부채)구조를 구체적으로 분석하여 기존 및 잠재적인 문제점을 발견하고, 문제점 해결 방안을 지적한다.
( 3) 듀폰 분석기법을 이용하여 종합적인 분석을 진행하고, 각 요소가 ROE(순자산이익률, 자기자본이익률)에 미치는 영향과 그 정도(기여도)를 분석하고, ROE 개선
(4) 다양한 분석 목적과 관점에서 상장 기업에 대한 성과 평가 및 경제적 이익 평가를 수행하고, 여러 지수 시스템 점수 방법을 사용하여 각 지수에 가중치를 부여하고, 기업의 총점을 계산하고, 이를 이용하여 상장회사를 판단합니다.
동시에 상장회사의 재무보고서 전문과 기타 정보를 종합하여 경영상황과 주요 사건을 분석하여 상장회사에 대한 전반적인 평가를 구한다.
2단계: 재무제표 심층분석
우리나라 상장회사 대부분은 회계정보가 허위이고 정보의 질이 낮은 등의 문제가 있기 때문에 분석능력 향상의 관점에서 , 재무 분석 과정에서 경상 회계, 재무 및 기타 표준이 결합되기를 바랍니다.
상장회사 재무보고서의 부조리를 찾아내고, 재무분석이 직면한 리스크를 밝히며, 나아가 기업의 다양한 리스크는 물론 기업의 모든 리스크까지 평가해 보세요.
(1) 상장회사의 이익배치사업을 발굴하고, 그 규모와 영향력을 구체적으로 추정하고, 상장회사의 이익전반이 허위로 보고되거나 은폐되었는지 분석한다. 이익 조작을 위한 방법, 접근 방식, 프로젝트 및 구조를 발견하고, 이익 일정의 절대 금액을 분석하고, 그것이 전체 이익에 미치는 영향을 계산합니다.
(2) 상장회사의 자산 및 부채의 부정확성을 발견하고 이익 조작 상황과 결합하여 그 영향을 추정하고, 부풀려지거나 은폐된 자산 및 부채에 대한 구체적인 방법, 접근 방식 및 프로젝트를 공개합니다. 그 금액과 자산, 부채, 이익에 미치는 영향을 계산합니다.
(3) 관련 거래를 분석하고, 구체적으로 각 관련 거래 항목의 필요성, 가격 책정의 합리성과 공개성, 정보 공개의 적시성 및 완전성을 분석합니다. 섹스 같은 것.
관련 거래에 관련된 모든 당사자에게 가져올 이익과 영향을 추정하고, 다른 당사자에게 미칠 손실과 영향을 추가로 추정합니다.
(4) 가능하다면 관련 위험 분석을 수행하십시오.
3단계: 가능하다면 모회사의 명세서와 연결재무제표 분석 간의 차이점을 비교하여 포괄적인 데이터 사용의 한계를 밝힌 다음 회사의 실제 자원 통제 능력과 그것이 관련 환경에 미치는 영향을 파악합니다. 프로젝트의 영향과 범위;
4단계: 투자 관점에서 상장기업의 수익성 및 개발 역량에 대한 심층 분석을 수행하고, 수익 잠재력을 발굴하고, 허위 및 비현실적인 수익을 제거하고, 상장회사의 가치를 평가합니다.
시장 가치와 비교하여 그 가치가 저평가 또는 고평가되어 있음을 발견합니다. 마지막으로 다음과 같은 결론을 내리고 그 근거를 설명합니다.
(1) 상장 기업에 투자할지 여부 회사;
(2) 투자가 완료되면 투자 규모(지배, 20% 이상, 지분참여 등), 투자기간, 투자방법은 무엇인지, 등.
(3) 가능하다면 상장회사의 핵심경쟁력을 분석, 평가하고 이를 바탕으로 회사의 가치를 평가한다.
참고 출처: 바이두 백과사전-재무 분석 방법