유동성을 반영하는 비율 지표에는 유동비율, 속동비율, 현금 흐름 부채율이 포함됩니다.
첫째, 유동성 비율 분석
(a) 유동성 비율의 의미
유동성 비율은 유동 부채에 대한 유동 자산의 비율이며 다음과 같이 계산됩니다. (다음 데이터는 베이징 아성주식유한회사 재무제표에서 나온 것입니다.)
유동성 비율 = 유동 자산/유동 부채 × 100%
베이징 아성 (Yaxing) 유한 회사의 연말 가치를 예로 들어 보겠습니다.
유동성 비율 = 83858604/124199946 ×100% = 68% (반올림, 아래 동일).
위의 비율은 회사의 유동 자산이 유동 부채의 68% 에 해당한다는 것을 보여준다. 분명히 회사의 지급 능력은 낮다.
기업이 기한 내에 단기 채무를 상환할 수 있는지 여부는 그것이 얼마나 많은 단기 채무를 가지고 있는지, 얼마나 많은 유동 자산을 현금화하여 채무를 상환할 수 있느냐에 달려 있다. 유동 자산이 많을수록 단기 부채가 적을수록 지급 능력이 강해진다. 유동 자산이 모든 유동 부채를 청산하는 데 사용되는 경우 나머지 부분을 운전 자본이라고 합니다. (운전 자본 = 유동 자산-유동 부채). 운전 자금이 많을수록 단기 부채를 상환할 위험이 적을수록 기업의 운영 능력이 강해지고, 반대로 운영 능력이 떨어진다. 따라서 운전 자금의 양은 단기 채무 상환 능력의 중요한 지표일 뿐만 아니라 기업 운영 능력의 중요한 지표이기도 하다. 그러나, 운전 자금은 절대 로그이며, 기업 간의 규모 차이가 크면 절대 대수에 비해 의미가 제한되어 있다. 유동성 비율은 서로 다른 기업 규모의 영향을 배제하는 상대 로그로, 서로 다른 역사적시기에 기업과 기업 간의 비교에 더 적합하다.
(2) 유동성 비율 분석
이것은 유동성 비율의 의미에 대한 정성 분석이다. 양적 관점에서 볼 때, 기업의 회전율은 어느 정도가 적당합니까? 일반 기업의 경우' 2' 또는 200% 가 적당하다. 유동 자산의 상당 부분은 재고이고, 일부는 외상 매출금이기 때문에, 이 항목들이 차지하는 자금은 수시로 현금으로 변상하여 빚을 갚는 데 쓰이지 않을 것이다. 그래서 이 두 부분을 공제하면 자산은 빚을 갚는 데 쓰일 것이다. 그러나 각 기업의 유동 자산이 다르고 자산 실현 능력도 다르기 때문에 이론적으로' 2' 의 과학적 비율을 결정할 수 없어 통일의 기준이 되고 있다. 계산된 비율은 같은 업종의 수준과 기업의 역사 수준과의 비교를 통해서만 판단할 수 있으며, 이 비교는 현재 비율이 높거나 낮은 이유를 설명할 수 없다. 원인을 찾으려면 유동 자산과 유동 부채의 구체적인 경제 내용과 그 영향도 분석해야 한다. 일반적으로 비즈니스 주기, 재고 회전율 및 미수금은 모두 유동성 비율에 영향을 미치는 중요한 요소입니다. 또 자금 운용의 효과로 볼 때 유동 자산에 너무 많은 자금을 사용하면 유동성이 강하지만 기업의 수익성과 장기 발전 능력에 영향을 미칠 수 있다.
둘째, 속도 비율 분석
(a) 속도 비율의 의미
속동율이란 특정 날짜에 기업의 속동 자산과 유동 부채의 비율을 말한다. 유동성 비율은 기업의 전체 유동성을 평가하는 데 사용될 수 있지만, 보고 사용자는 유동 비율보다 더 유동적인 비율 지표를 얻어 기업의 지급 능력을 관찰하고자 하므로 빠른 자산과 유동 부채를 비교해야 한다. 속동 자산은 유동 자산에서 유동성이 떨어지는 재고를 뺀 후의 잔액이다. 계산 공식은 다음과 같습니다.
속동율 = (유동 자산-재고)/유동 부채 × 100%
또는 베이징 아성 주식의 연말 수치를 예로 들어 보겠습니다.
속동율 = (83858604-3566416)/124199946 ×1;
이 비율은 이 회사의 속동 자산이 유동 부채의 39% 에 해당한다는 것을 보여 주며, 분명히 그 지급 능력이 떨어지는 것이 분명하다.
속력 비율을 계산할 때 유동 자산에서 재고를 제거하는 주요 이유는 다음과 같습니다.
1, 천천히 재고를 청산한다.
2, 재고 장기 백로그 변질이있을 수 있으며 판매하기가 어렵습니다.
재고 평가에는 종종 불합리한 요소가 있습니다. 따라서 장부 가치는 재고의 실제 가치를 진정으로 반영하지 못하며, 유동 자산에서 제거한 후 계산된 속동비율은 부채 상환 능력을 더욱 사실적으로 반영할 수 있다.