첫째, 현상 유지
우리나라 중소 민영기업의 자금원은 주로 은행 대출이라는 세 가지 방면에서 나온다. 정부 지원 기업 자체.
(1) 은행 대출
은행의 관점에서 볼 때 중소기업은 은행에 대한 의존도가 더 강하지만 은행에서 받은 대출이 적기 때문에 많은 중소 민영기업이 좋은 프로젝트가 있어도 은행 대출을 받기가 어렵다. 기업의 관점에서 볼 때 중소 민영기업의 융자 비용은 비교적 높다. 대출 금리 인상은 중소기업 민영기업 융자에 제도적 장애가 있음을 설명하고, 중소기업민영기업의 전반적인 경영 실적이 좋지 않아 중소기업 융자 신용이 낮다는 설명이다.
또 곳곳에서' 중소 민영기업 신용보증관리 몇 가지 규정' 을 반포했지만 중소 민영기업 신용보증자금을 마련했다. 하지만 보증인 자산담보와 기업 자체 신용담보조건이 까다롭기 때문에 많은 중소 민영기업이 우대 정책을 즐기기가 어렵다. 현행 중소 민영기업 신용보증 규정에 따라 대출을 처리한 가구의 수와 금액은 중소 민영기업의 실제 대출 수요와는 거리가 먼 것으로 조사됐다.
(2) 정부가 국제적으로 지원하는 수단은 주로 재정 보조금, 정부 조달, 세금 혜택, 신용 보증, 벤처 투자, 금융 서비스 등이다. 중국의 경우, 처음 세 가지가 광범위하게 적용되었으니, 다음은 이 몇 가지를 상세히 토론할 것이다.
재정보조금은 국가산업정책, 기술선진에 부합하지만 국가나 지방과위원회와 전문가 그룹에 의해 단기적 적자가 있는 중소기업, 초창기 중소기업, 혁신 분야 중소기업을 말한다. 정부는 그들에게 일정한 비율의 투자액을 주어 투자자들의 자신감을 높일 수 있다. 국유자산투자 방향에 부합하는 산업부문의 경우 정부는 해당 업종에 속한 중소기업에 직접 자본투자를 하거나 주주로 주식에 참가할 수 있다. 어떤 형태의 재정 보조금이든 국가가 중소기업에 직접 재정 지원을 하는 것으로 직접적, 권위성, 유효성의 특징을 가지고 있다. 그러나 제도적 요인이 없어 중소기업이 국가 재정에 지나치게 의존하고 시장의 규제 역할이 떨어지고 중소기업의 기능도 어느 정도 억제됐다.
정부 조달 정책은 본질적으로 보호 지원 정책이다. 정부 조달을 통해 중소기업의 시장 점유율을 확대하여 생산을 확대하고 발전을 촉진하는 목적을 달성하다. 공개적으로 발표된 정부 구매 입찰 정보, 규범적인 입찰 절차, 과학적이고 엄격한 입찰 제도 등을 통해. 우리는 중소기업이 정부 조달에 동등하게 참여할 수 있는 조건을 만들어 중소기업에게 더 공평한 기회를 줄 것이다. 이는 기울어진 산업 지원 정책으로, 구체적 운영에서 일정한 원칙을 엄격히 따르기 때문에 정책의 투명성과 공개성을 보장하기 위해 일련의 양적 기준이 필요하다. 실제로' 다두관리' 와' 지방보호주의' 의 존재를 피하고 정책이 제대로 시행되도록 해야 한다.
세금 혜택은 각국이 중소기업의 발전을 지지하고 보호하며 중소기업의 대출 능력을 강화하는 보편적인 관행이다. 현재 우리나라 기업소득세는 33% 의 통일비례세율을 채택하고 있으며, 세계 많은 나라들은 차별화세율, 즉 중소기업의 저세율, 대기업 고세율 정책을 채택하여 중소기업의 불합리한 부담을 덜어주고 있다. 특히 하이테크 중소기업은 이윤 재투자에 대해 세액공제 정책을 시행할 수 있다. 하이테크 관련 중소기업에 대해서는 영업세를 적당히 감면하고, 중소기업 과학기술인력에 대해서는 개인소득세를 적당히 감면한다.
자본시장체계의 수립과 금융개혁이 심화됨에 따라, 중소기업의 자금격차를 줄이기 위해 정부의 지원을 받아 완벽한 벤처투자 메커니즘을 구축해야 한다. 다단계 자본시장 체계를 구축하는 것은 중소기업 융자 채널을 넓히는 내재적 요구와 필연적인 선택이며, 중소기업 부문을 건설하는 것은 다단계 자본시장 체계를 구축하는 첫 번째 고리이자 돌파구로 중소기업 융자난을 완화하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 자본시장 기능을 보완하여 우리나라 자본시장의 종합 경쟁력을 높일 수 있다. 신용보증정책은 정부가 중소기업 신용보증기금 설립을 주도해 안정적인 자금원을 개설하는 것이다. 사회와 기업을 주요 자금원으로 하는 담보체계로 발전하다. 신용보증기관의 형식은 정부가 출자한 보증기관이 있고, 은행은 보조특별 대출을 제공한다. 운영모델은 정부가 선정한 상업은행이나 투자회사에 위탁해 정책적 금융보증기관을 설립할 수 있다. 둘째, 정부와 기업이 같은 출자액으로 설립한 보증기관이 회원제 운영 모델을 실행한다는 것이다. 정부가 기업 보증의 유효성은 아직 논의할 가치가 있지만, 어떤 보증 정책이든 은행의 부실 부담은 어느 정도 증가할 것이며, 규제할 제도적 틀이 필요하다.
(3) 기업 자체
자체 핵심 융자를 보유한 중소기업은 내원 융자와 외원 융자의 두 부분으로 나눌 수 있다. 내원 융자는 내부 직원의 주식 보유와 잉여 적립금의 합리적 사용을 통해 실현된다. 외원 융자에는 주로 주식 융자와 채권 융자가 포함된다. 다음은 주로 중소기업 주식 융자를 설명합니다.
국내 자본 시장과 사모 주식 시장의 불완전함은 중소기업 융자난의 중요한 원인이다. 현재, 상하이와 심천 두 도시는 1285 개의 상장 회사 만 가지고 있으며 중소기업의 자금 조달 요구를 충족시킬 수 없습니다. 고성장 중소기업과 창업형 기업의 융자 요구를 충족시키는 플랫폼으로서 새로 설립된 중소기업판은 중소기업의 지속적이고 건강한 성장을 촉진하는 데 비길 데 없는 역할을 할 것이다. 한편, 중소기업 부문은 상장회사의 성장과 품질에 초점을 맞춘 시장일 뿐만 아니라 창업 이념을 키우고 창업 메커니즘을 촉진하는 시장이기도 하다. 하지만 우리나라 중소기업의 수가 방대하기 때문에 심교소 단기간에' 붕괴' 되더라도 중소기업판 상장회사 수는 100 여 개에 이를 것으로 예상되며 중소기업 융자 문제 해결에는 물차급에 불과하다. 이에 따라 관련 법률과 상장 규칙이 실질적으로 수정되지 않은 상태에서 상장되거나 상장될 중소기업은 모두 중소기업의' 대기업' 이라고 부를 수 있다. 현재 상황으로 볼 때, 대형 중소기업 융자난은 상장을 통해 완화되어 중소기업 융자의 큰 특징이 되었다. 그러나 대부분의 중소기업은 자본시장의 중소기업 융자를 통해 발전에 필요한 자금을 얻기가 어렵고, 다른 직접적인 중소기업 융자 채널은' 사모' 와 같은 법적 이유로 중소기업의 융자난을 완화하지 못하고 있다.
둘째, 그 이유는
중소 민영기업의 세 가지 주요 융자 경로에서 출발하여 근본 원인은 다음과 같다.
중소 민영기업 대출이 어려워요.
오랫동안 중소 민영기업은 은행 대출을 받기가 어려웠다. 구체적으로, 첫째, 최근 몇 년 동안 국유 상업은행의 대출 전략과 방식이 달라졌다. 국가 거시경제정책에 따르면 대출을 포함한 사회자금은 주로 인프라 건설과 국유 중대형 기업의 3 년 탈난 임무에 쓰이고 중소형 민영기업은 소외를 당한다. WTO 가입을 준비하기 위해 4 대 국유상업은행이 대기업, 대도시의' 양대' 전략을 확립했고, 중소 민영기업은 대출 중점으로 꼽히지 않았다. 둘째, 기층금융시스템은 대출연대 책임제도와 대출소유자 연대 책임제도를 실시한다. 게다가, 기층은행의 허가와 신용 부족으로 중소 민영기업 대출에 약간의 어려움을 가져왔다. 셋째, 중소 민영기업의 자본 수익이 불균형하여 은행 대출의 적극성에 영향을 미친다. 일반적으로 은행은 중소 민영기업에 대한 대출액이 적고 수속이 번거롭고 업무량이 많아 시간이 많이 걸리고 업무 비용이 높다. 또한 대출 금리는 정책 규제에 의해 제한되며 중대형 공기업에 빌려준 금리와는 크게 다르지 않고 이윤이 적고 위험도 크다. 따라서 은행은 수십 개의 중소 민영기업에 대한 대출 한도를 주는 경우가 많으며, 중대형 기업에 대한 대출 한도가 많아 시간과 노력을 절약하고 위험도 적다. 넷째, 금융위험을 막기 위해 금융시스템은 중소 민영기업의 대출 방식을 크게 조정해 과거 신용대출에서 담보대출이나 담보대출로 바꿨다. 중소 민영기업의 자산 규모가 작아서 기업 발전에 자금이 절실히 필요하다. 일반적으로 유효한 자산 담보나 담보대출이 없어 은행이 일반적으로 필요로 하는 충분한 보증을 제공할 수 없다. 다섯째, 중소 민영기업 정보의 부족도 은행이 중소 민영기업에 대출과 투자를 하는 장애물이다. 또한 현대기업은 아직 완전히 설립되지 않았으며, 금융제도 건설과 관리가 표준화되지 않아 은행의 의사결정을 오도하기 쉽다. 중국 농업은행 조사에 따르면 중소 민영기업 재무제표의 80% 가 사실이 아니거나 재무제표가 없고 중소 민영기업의 이자 회수율은 43% 로 나타났다. 일부 중소 민영기업의 신용관념이 옅고, 관리가 불규칙하며, 자신의 발전을 제한하고, 대출을 마련하기 어렵다는 것을 알 수 있다.
기업 자체
자체 핵심 융자를 보유한 중소기업은 내원 융자와 외원 융자의 두 부분으로 나눌 수 있다. 내원 융자는 내부 직원의 주식 보유와 잉여 적립금의 합리적 사용을 통해 실현된다. 외원 융자에는 주로 주식 융자와 채권 융자가 포함된다. 다음은 주로 중소기업 주식 융자를 설명합니다.
국내 자본 시장과 사모 주식 시장의 불완전함은 중소기업 융자난의 중요한 원인이다. 현재, 상하이와 심천 두 도시는 1285 개의 상장 회사 만 가지고 있으며 중소기업의 자금 조달 요구를 충족시킬 수 없습니다. 고성장 중소기업과 창업형 기업의 융자 요구를 충족시키는 플랫폼으로서 새로 설립된 중소기업판은 중소기업의 지속적이고 건강한 성장을 촉진하는 데 비길 데 없는 역할을 할 것이다. 한편, 중소기업 부문은 상장회사의 성장과 품질에 초점을 맞춘 시장일 뿐만 아니라 창업 이념을 키우고 창업 메커니즘을 촉진하는 시장이기도 하다. 하지만 우리나라 중소기업의 수가 방대하기 때문에 심교소 단기간에' 붕괴' 되더라도 중소기업판 상장회사 수는 100 여 개에 이를 것으로 예상되며 중소기업 융자 문제 해결에는 물차급에 불과하다. 이에 따라 관련 법률과 상장 규칙이 실질적으로 수정되지 않은 상태에서 상장되거나 상장될 중소기업은 모두 중소기업의' 대기업' 이라고 부를 수 있다. 현재 상황으로 볼 때, 대형 중소기업 융자난은 상장을 통해 완화되어 중소기업 융자의 큰 특징이 되었다. 그러나 대부분의 중소기업은 자본시장의 중소기업 융자를 통해 발전에 필요한 자금을 얻기가 어렵고, 다른 직접적인 중소기업 융자 채널은' 사모' 와 같은 법적 이유로 중소기업의 융자난을 완화하지 못하고 있다.
주식시장에서 볼 때 창업판 주가수익률은 낮고, 중소기업 융자 비용은 높으며, 기업 융자 비용이 증가했다. 그러나 중소기업 융자난으로 어려움을 겪고 있는 대부분의 중소기업들은 국내 시장에서 여전히 흑자 기준을 충족시키지 못하고 있다. 또한 담보보증은 중소기업 융자의 주요 수단이며, 중소기업 신용보증기관의 발전은 다양화 추세를 보이고 있지만 큰 위험이 있다.
채권 시장을 보면 중소 민영기업은 회사채 발행을 통한 자금 조달 채널을 통해 기본적으로 폐쇄된다. 현재 국가는 매년 일부 회사채를 발행하지만, 현행 회사법, 증권법 및 관련 부서의 법조문은 회사채 발행 주체와 조건에 대해 엄격한 규정이 있다. 문턱이 높은 채권 시장에 직면하여 중소 민영기업은 뒷걸음질 칠 수밖에 없다. 때때로 중소 민영기업은 민간' 금융기관' 으로 전향해 정상 이자율 10%-40% 보다 높은 금리로 자금을 모으기도 한다. 한편으로는 기업의 융자 비용을 늘리고, 다른 한편으로는 정부와 금융감독부의 금융시장 감독 관리에도 불리하다.
셋째, 방법
가능한 한 빨리 우리나라 중소 민영기업의 융자 경로와 장애를 없애고 경제의 건강한 발전을 촉진하기 위해 이 세 가지 측면을 핵심으로 다음과 같은 방법을 탐구했다.
1. 중소기업 금융 시스템 구축
(1) 전문 중소기업 은행을 설립하여 중소기업의 예금대출을 처리하고 중소기업 자금 사용의 효율성과 전문성을 높이다. 조건이 성숙할 때, 지방중소기업 발전 정책성 은행을 설립하여 중소기업에 대한 정책 지원을 구체적으로 실시할 수도 있다. 중소기업을 위한 상업은행은 도시협력은행과 도심신용사에서 개조해 현지 비국유은행과 금융기관이 현지 경제상황을 이해하는 장점을 충분히 발휘할 수 있다. 이와 함께 금융망 배치를 가속화하고 중소기업의 금융서비스 접근성을 높인다.
기존의 중소 금융기관으로 볼 때 중소기업이 보편적으로 융자권이 부족하기 때문에 정책 환경, 기관 구조, 관리 및 자체 발전에 문제가 있다. 전반적인 경영 상황이 좋지 않아 중소 민영기업의 역할을 잘 하지 못해 중소 민영기업에 대한 지원에 영향을 미쳤다.
(2) gem 시장을 최대한 활용하십시오. 현재 내지의 창업판은 이미 규모를 갖추기 시작했지만, 발전은 완벽하지 못하며, 홍콩의 창업판은 이미 성숙되어 신흥 중소기업, 특히 하이테크 산업의 발전에 중요한 조건을 제공하였다. 이 시장 상장 조건을 충족하는 중소기업, 특히 하이테크 기업은 홍콩 창업판에 상장하는 것을 고려해 볼 수 있다.
2. 정부는 중소 민영기업의 발전을 지원하는 경제금융정책체계를 수립하고 보완해 중소 민영기업의 경제발전에서 역할을 발휘해야 한다. 중소기업의 자금난을 완화하는 과정에서 정부는 다음을 해야 한다.
중소기업의 대출 위험과 거래 비용을 줄이다. 예를 들어, 중소 고객에게 적합하지 않은 규칙과 규정을 재고하고, 관련 주택 융자 법규를 주시하고, 위험을 줄이고, 혁신 발전에 필요한 정책, 법률 및 규제 프레임워크를 마련합니다. 금융기관의 중소기업 서비스 능력을 강화하다. 예를 들어, 전문 대출 기술 혁신을 촉진하고, 금융 기관이 저렴한 비용으로 중소기업 신용을 평가하고, 중소기업을 서비스하는 금융 기관에 교육 및 기술 지원을 제공할 수 있도록 합니다. 금융시장의 경쟁 압력을 개선하다. 예를 들어 금융기관의 중소기업 대출 요구를 낮추는 것이다. 구체적으로 말하자면:
(1) 각급 정부는 중소 민영기업의 발전을 전문적으로 서비스하고 관리하는 기관을 설립하고, 중소 민영기업의 관리와 지원을 연구하고 책임져야 한다. 정부 자금으로 중소 민영기업, 특히 국가산업정책, 산업구조 조정, 경제배치에 부합하는 중소 민영기업, 첨단기술 민영기업에 대출보증을 제공하고, 첨단기술 민영기업에 투자자금을 제공하는 것을 포함한다.
(2) 중소 민영기업 대출 담보기금과 신용보험기금을 건립하여 중소 민영기업 대출 위험 완충 메커니즘을 보완한다. 한편으로는 동산보증자원의 잠재력을 충분히 발굴하고, 채무자가 상환하지 않으면 채권자는 소송 없이 담보물을 직접 경매할 수 있다. 한편 산둥 장쑤 등지에서 탈수 채소 가공에 종사하는 기업은 주문이 있는 한 은행 조사가 사실이라면 대출 수속을 밟을 수 있다. 이것은 확실히 편리하고 위험이 적은 대출 방식이다.
(3) 상업은행이 각종 금융수단을 종합적으로 활용해 중소 민영기업에 수락, 할인, 양도, 재테크, 정보서비스 등 신형 금융서비스를 제공하여 중대형 기업과 동등한 대우를 받도록 독려한다. 기업간 자금 대출,' 3 대 1 보충', 판매자 신용, 외상 구매는 모두 비교적 이상적인 선택이다.
(4) 사회자본 투자 중소기업을 효과적으로 유도하는 조세 정책을 제정하다. 조속히 구체적인 조치를 내놓고 조세우대정책으로 창업투자기업이 중소기업, 특히 중소 첨단기술기업에 대한 투자를 늘리도록 독려한다. 동시에 기업과 개인이 중소기업 발전기금에 기부할 것을 장려하고, 기부비용은 세법 규정에 따라 세전 공제를 허용한다.
3. 기업은 현대기업 제도를 수립하고 중소기업 융자를 적절히 발전시켜야 한다.
새로운' 증권법' 은 직접 중소기업의 융자 시장 진입에 대해 주식시장과 채권시장을 포함한 비준제를 채택하여 중소 민영기업을 위한 길을 열었다.
창업판의 설립은 중소 민영기업이 시장에 특정 중소기업 융자 채널을 갖게 해 지분의 흐름을 용이하게 함으로써 일부 중소 민영기업의 융자, 지분 거래, 지분 유동을 용이하게 했다. 따라서 중소 민영기업은 자율을 강화하고, 효과적인 기업지배구조를 구축하고, 관리 수준을 높이고, 운영 능력을 강화하고, 위험통제체계를 개선하고, 정보 공개력을 높이고, 기업 운영의 투명성을 강화하고, 기업이 규범적이고 완벽한 현대기업 제도를 수립하도록 촉진해야 한다.
중소 민영기업의 융자 상황과 지위의 불일치는 이미 중소 민영기업 발전의 주요 모순이 되었다. 중소기업 융자 채널의 장애를 해결하려면 반드시 일정한 기교가 있어야 한다.