(1) 금융 사업 계획 요약
자금 조달 사업 계획서의 개요는 사모 펀드 매니저가 처음 보는 것이기 때문에 자금 조달 사업 계획서의 주요 내용의 핵심이어야 하고, 자금 조달 사업 계획서의 정수여야 하며, 투자자가 관심을 가질 수 있도록 매력적이어야 하며, 기업에 대한 더 많은 정보를 얻을 수 있어야 합니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 자금 조달 사업 계획서) 내용이 짧다는 것은 요약의 기본 특징이기 때문에 간결하고 정확한 언어로 요약을 작성해야 하며, 요약을 할 때는 반드시 요약서의 표기법을 2000 자 안팎으로 조절해야 한다. 요약에는 주로 다음이 포함됩니다.
1. 기업 기본 상황 및 연락처 정보
2. 비즈니스 운영
3. 기업 요약
4. 관리 팀 및 관리 조직;
제품의 산업 현황 및 시장;
6. 자금 조달 지침;
7. 재무 계획 및 분석 (자금 사용 및 이익 예측 포함)
8. 종료 메커니즘.
(b) 기업과 미래
이 지부는 기업의 대부분의 업무 범위를 포괄한다. 사모기금이 알고 싶은 핵심 내용은 기업 업무의 독특성과 기업의 미래 이익 전망에 미치는 동적 영향, 즉 사모펀드 매니저가 기업에 대한 독특한 이해를 통해 기업이 전체 업계의 경쟁에서 승리하는 핵심 요소를 식별할 수 있다는 점이다. 기업과 그 향후 콘텐츠는 매우 광범위하며, 주로 다음을 포함한다.
1. 기업 프로필: 기업명, 설립 시간, 등록자본, 실제 납입자본, 현금 및 무형자산이 주식에 차지하는 비율, 등록지, 기업성격, 주영업무, 역사연혁, 발전단계, 지분구조 등을 말합니다.
2. 업무의 성격: 기업의 주요 업무를 간략하게 소개하고 해당 제품이나 서비스를 간략하게 설명하여 사모 펀드 매니저가 기업의 제품이나 서비스를 최대한 이해할 수 있도록 합니다.
3. 기업 발전사: 제품 생산이나 서비스 제공 시간, 기업 발전의 중요한 단계, 발전 과정의 중대한 사건을 포함한다.
4. 기업 전망: 기업의 미래 사업 발전 계획을 연대순으로 설명하고 중점 발전 단계를 지적할 수 있다. 이 부분에서 사모지분기금 등 투자자들은 일반적으로 향후 몇 년간 기업의 업무 발전 방향과 그 변화의 원인을 알아야 한다. 향후 비즈니스가 여러 가지 변화 요인에 의해 시험될 것으로 예상되는 기업은 성공적인 발전을 위한 필수 조건을 설명해야 합니다.
5. 제품 또는 서비스의 독창성: 기업의 독창성은 관리팀, 제품 또는 서비스, 융자 구조 및 안배에 나타날 수 있다. 간단히 말해서, 한 기업은 제품이나 서비스에서 독보적이어야만 좋은 수익 전망을 가질 수 있다.
6. 제품 또는 서비스 가격: 제품 가격, 가격 형성 기준, 비용, 이익 및 이익 구성 등을 포함한 엔터프라이즈 제품 또는 서비스 가격 전략에 대한 설명. 사모 펀드는 제품 가격 책정이 가격 구성, 시장에서 논리적으로 받아들여지는지 여부, 제품 가격 책정이 경쟁 조건 하에서의 가격 추세를 반영하는지 여부, 가격이 시장 가격 인하의 압력을 견딜 수 있는지 여부 등 모든 영향 요인을 충분히 고려했는지 여부를 이해해야 한다.
7. 고객 기반 특성: 고객 특성 설명, 구매 동기, 주요 제품 구매자 및 구매 금액, 단일 배치 구매 금액을 포함합니다.
8. 제품 시장 설명: 주로 제품 시장을 설명합니다. 업계에 대한 총 판매, 성장률, 시장 점유율 등을 포함한다. , 사모 펀드는 이에 따라 기업의 시장 점유율을 파악할 수 있습니다.
9. 경쟁사 또는 대체 제품: 모든 경쟁사 및 제조업자, 특히 해당 경쟁사의 시장 점유율, 연간 판매 및 재정적 강점을 설명하고 분석합니다. 또한 엔터프라이즈 제품의 장점을 분석해야 합니다. 일부 기업은 특정 특허권이나 프랜차이즈를 보유하고 있어 당분간 경쟁자가 없을 수도 있지만 향후 투자기간에는 더 강력한 경쟁자나 대체제품이 나타날 수 있다. 따라서 사모기금은 잠재적인 경쟁자를 이해하고 시장 진입 시기와 방식을 선택해야 한다. 기업이 경쟁사를 잘 알지 못한다면 사모 지분 재단은 성장의 지속 가능성과 신뢰성을 면밀히 평가한다.
10. 마케팅 전략: 기업 판매 모델, 광고 전략, 시장 침투 전략, 판매 장벽, 영업 인력 구성 등 제품 판매 프로세스 및 유통 채널을 설명합니다. 이를 바탕으로 사모기금은 기업의 마케팅 전략을 분석하고 평가하여 생산 현장에서 사용자까지 제품의 전 과정을 파악합니다.
1 1. 생산 기술: 기업의 생산 능력, 주요 생산 링크, 품질 관리 및 생산 프로세스에 초점을 맞춘 제품 제조 프로세스 및 해당 영향 요인. 이를 바탕으로 기업의 생산 및 판매 비용을 확인합니다.
12. 인적 자원 구성: 기업의 노동력 및 현황, 제품 생산 및 판매에 필요한 직원 형식을 포함합니다. 주요 내용은 시네마 지역 분포, 직원 교육, 직원 교육 프로그램, 임금 비용, 수당 및 연말 상여, 직원-경영진 관계, 노조 상황, 근무 일정 1, 기술자 비율, 기밀 계약 및 경쟁 제한 계약, 직원 인센티브 메커니즘 등이다.
13. 공급업체: 원자재 공급업체, 원자재 공급 채널, 특수 외부 부품의 공급이 적시에 안정적인지 여부 등 엔터프라이즈 원자재 및 필수 부품의 공급 상태. 또한 이름, 주소, 전화 번호, 주 연락처, 최대 공급자 및 공급 잔액, 주요 공급자 및 고유 원자재 공급자 정보 등 일부 공급자 목록도 제공해야 합니다.
14. 설비: 기업이 이미 보유하고 있거나 구매할 주요 설비, 총 고정 자산 및 실현 가치, 기존 설비를 이용한 생산량과 생산액, 설비 구매주기, 설비 구매의 난이도, 설비 설치의 난이도, 경영으로 인한 특수 기술 요구 사항, 설비 전용을 포함하여 기업 생산에 필요한 장비의 기본 조건
15. 자산 구성 및 자본: 기존 고정 자산 유형 및 향후 고정 자산 투자 요구 사항, 자산 담보 상태, 고정 자산 감가상각, 기존 생산 능력 및 소득, 금융리스와 관련된 고정 자산 및 리스 계약 문서를 포함합니다.
16. 특허, 상표 등의 지적 재산권: 기업이 보유하거나 출원하는 특허, 상표 등의 정보를 통해 기업이 진정으로 고유한 것인지 여부를 판단할 수 있습니다.
17. 연구 및 개발: 연구 및 개발 지출, 이미 투자 및 향후 계획 투자 자금, 이러한 R&D 자금 투자의 목적과 효과에 대한 기업의 설명이 포함됩니다.
18. 분쟁 관련: 기업이 상업 부채 관계, 사용자 소송, 특허 분쟁 등과 같은 다양한 분쟁을 다루는지 여부.
19. 정부 규제: 일부 특수 산업에서 정부 규제는 의약품 또는 특수 수출입 제품 생산과 같은 기업의 미래 발전에 큰 영향을 미칠 수 있으며 정부 규제에 관한 관련 법규를 공개해야 합니다.
(3) 기업 경영 팀
이사, 감독자, 관리자 및 기타 주요 인력 (예: 핵심 기술자) 을 포함한 기업 관리 팀의 상태
1. 경영진 이력서: 사장, 부사장, 재무이사 등 고위 경영진 및 핵심 인력 목록 (이름, 나이, 직위, 경력, 교육 수준 등).
2. 임원 직업윤리: 기업은 임원이 과거 관련했던 소송 및 분쟁 자료, 특히 경영진, 이사, 감사 및 대주주가 파산 또는 불량 신용기록을 가지고 있는지 여부를 제공해야 합니다.
3. 지배인의 보수 지출, 즉 이사, 감사, 고위 경영진의 수입, 이사비, 상담비, 커미션, 보너스, 임금 등 각종 비용.
4. 지분 배치: 기업이 기업 내부 관리자를 위해 스톡옵션을 배정하는지 여부. 스톡옵션을 이미 누리고 있는 기업 경영진의 경우 옵션 수, 평균 행권가격, 행권수, 미행권 수를 나열하고, 미행권에 대한 이유를 설명해야 한다.
5. 고용 계약: 핵심 사원과 관련된 노동 계약, 고용의 원인과 연한, 사원의 다양한 복리후생 배치.
6. 이해 충돌: 고위 경영진과 주주 사이에 친족관계, 가족관리 문제 등 이해 충돌이 있는지 충분히 공개한다.
7. 컨설턴트, 회계사, 변호사, 대출은행: 컨설턴트 명단, 기업에 서비스를 제공하는 회계사무소, 로펌, 대출은행 및 관계자의 이름, 주소, 연락처 전화 및 비용.
8. 기업 관리 조직, 부서 기능 및 기업 지배 구조 등
9. 기업 문화 시스템 구축에 관한 정보.
(d) 자금 조달 요구 사항 및 관련 지침.
1. 권장 융자 방식: 기업이 투자 도구를 선택하고자 하는 의도와 해당 조건의 세부 사항은 후속 재무 준비 및 구조 설계에 대한 근거를 제공하는 맞춤형 방안을 제공해야 합니다. 보통주를 판매하는 경우 보통주의 종류, 배당금 분배 여부, 배당금이 누적될 수 있는지 여부, 주식이 환매될 수 있는지 여부, 주식의 가격, 첨부된 투표권 등을 명확히 해야 합니다. 우선주를 판매하는 경우 배당금 지급 방법, 환매 약정 여부, 보통주로 전환될 수 있는지 여부, 해당 전환가격, 우선주 주주의 권리 등을 설명해야 합니다. 전환채권을 판매하는 사람은 채권 기한, 이자율, 전환가격 및 비율을 명시해야 합니다. 스톡옵션이라면 구매가격, 옵션행권가격, 구매한 주식수, 옵션기한등 열거합니다.
2. 자본 구조: 기업이 사모지분 펀드를 획득한 후 자본 구조의 변화.
3. 융자 담보와 보증: 기업이 사모 펀드 획득을 위한 담보물을 기꺼이 제공할 의향이 있는가? 기업이 융자를 위해 개인 또는 회사 보증을 제공하는지 여부: 개인 보증인 경우 개인 재산 증명서를 제공합니다. 기업 보증이라면, 기업의 자본 검증 보고서를 제공한다.
4. 경영 보고서: 기업이 사모 펀드 투자를 받은 후, 월별 손익 계산서, 대차 대조표 또는 연간 감사 재무제표와 같은 경영 관리 상황을 사모 펀드에 보고하려는 방식을 주로 소개합니다.
5. 자금 운용 계획: 기업이 향후 몇 년 동안 필요로 하는 자금과 이러한 자금 용도에 대한 상세한 계획.
6. 소유권: 융자 사업 계획서는 기존 주주 지분 및 사모 펀드 투자 후 지분 수를 나열하고 소유권을 취득하는 가격을 제시해야 합니다. 각 주주의 지분 비율 토지, 건물, 기계 장비 또는 위험 주식을 고려한다면 이들 시장의 현재 시장 가치도 설명해야 합니다.
7. 비용 지불: 투자 과정에서 발생하는 상담비, 변호사 수임료 등 비용의 금액 및 지불 방법.
8. 사모지분기금이 기업관리에 개입하는 것: 사모지분기금은 일반적으로 기업이사회에서 일정 의석을 차지할 것을 요구한다. 기업이 사모 펀드가 기업 관리에 더 많이 참여하기를 원한다면 기업이 필요로 하는 부가 가치 서비스와 이러한 부가 가치 서비스를 제공하는 데 드는 비용을 다시 한 번 설명할 수 있습니다.
(5) 위험 요소
기업이 직면한 주요 위험을 설명하다. 사모펀드는 기업의 객관성을 의심하고 자신의 평가 경험에 따라 독자적인 판단을 내리지만, 기업이 제기한 문제는 사모펀드 평가에 도움이 된다. 일반적으로 위험은 다음과 같습니다.
1. 운영 주기가 짧습니다. 기업이 막 설립되면 경영 역사가 짧다는 것이 양측이 논의한 주요 위험 내용이 될 것이다.
2. 관리경험, 관리층이 젊거나 막 이 분야에 진입하면 경험이 부족할 수 있습니다.
3. 시장 불확실성, 판매 관련 시장 불확실성.
4. 생산 불확실성, 어떤 생산 불확실성도 설명해야 한다.
5. 채무 위험, 기업은 기업의 채무 상황을 분석하고, 충분한 지급 능력이 있는지, 사모기금이 만약 기업이 곤경에 처하면 부득불 파산할 수밖에 없고, 얼마나 많은 투자를 회수할 수 있는지를 확인하게 해야 한다.
6. 핵심 인물에 대한 의존에 대해 기업은 사모펀드에 기업의 핵심 인물 중 하나라도 이직하거나 사망하면 기업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 설명해야 한다. 누가이 사람을 대체 할 수 있습니까? 누가 이 기업을 이끌 것인가?
(VI) 투자 수익률 및 출구
사모 펀드는 투자를 위해 투자하는 것이 아니라 투자 수익을 얻기 위해 사모 펀드에 최종적으로 투자를 철회하는 방식을 설명해야 한다. 사모지분 펀드가 투자기업에서 탈퇴하는 방식에 대해서도 기업도 자신의 관점에서 투자 탈퇴 문제, 특히 쉬지 않고 퇴출할 수 있는 방식 선택이 기업에 미칠 수 있는 영향을 봐야 한다.
1. 주식 발행 상장: 주식 발행 상장은 의심할 여지 없이 투자자와 융자자가 가장 원하는 결과이지만 가장 어려운 것이다. 회사가 상장된 후 주식 사회화로 사모기금이 보유한 주식의 일부 또는 전부를 현금화할 수 있게 되었다. 융자기업은 상장시간, 상장장소, 상장방식 등과 같은 주식 상장 발행 계획을 세워야 한다.
2.M&A: M&A 는 또한 사모펀드가 목표기업에서 탈퇴하는 중요한 방법이기도 하다. 특히 자본시장이 불황이어서 기업이 단기간에 공개 발행을 통해 상장하기 어려운 경우에도 사모펀드가 투자기업에서 탈퇴하는 중요한 방법이다.
3. 환매: 사모펀드가 목표기업에 투자한 지 몇 년 후, 투자기업이 미리 약속한 가격이나 정가법으로 계산한 가격으로 해당 기업에 있는 사모펀드가 보유한 주식을 환매하여 사모펀드의 퇴출을 실현하는 것을 말한다.
4. 청산: 사모펀드가 목표기업에 투자한 후 어떤 상황에서 사모펀드가 상장할 수 없을 경우 기업 청산을 통해 투자를 회수할 수 있고, 기업간 인수합병과 목표기업의 환매를 할 수 없다.
(7) 경영 분석 및 예측
기업은 현재 경영 상태와 프로젝트 전망을 종합적으로 분석해야 합니다. 즉, 재무 데이터를 바탕으로 순이익, 판매 비용, 영업비, 이자 비용, 이자 소득 등 최근 몇 년간의 재무 상태를 설명하고 이 데이터를 분류하여 사모 펀드가 경영 상황과 향후 발전 전망을 명확하게 파악할 수 있도록 해야 합니다.
(8) 재무 제표
성장기와 성숙기에 접어든 기업에게는 사모지분기금이 완전한 재무제표를 제공하는 것이 중요하다. 특히 재무제표는 독립감사기관의 심사를 거치지 않았다. 일반적으로 재무제표에는 통합된 대차대조표, 통합된 손익 계산서, 현금 흐름표 및 테이블 외 항목이 포함됩니다. 재무제표를 통해 사모지분기금은 기업의 재무비율, 경영 성과, 상환능력, 외상 매출금, 부채 등을 파악할 수 있다.
(9) 향후 5 년간 기업의 재무 예측과 내년의 상세한 월별 현금 흐름표를 설명하여 사모기금이 기업의 현금 흐름 추세를 대략적으로 파악할 수 있도록 하여 다음 단계로 기업 가치 평가를 신중히 조사할 수 있는 토대를 마련하였다.
(10) 관련 기업의 기본 상황 및 재무 내용.
사모펀드가 기업의 기본 상황을 보다 직관적으로 이해할 수 있도록 융자 업무 계획서에 언급된 서류는 첨부로 계획서에 첨부되어 있다.
출처: 전망 산업 연구소