1, 유동성 비율
유동성은 기업이 현금을 생산할 수 있는 능력으로, 가까운 장래에 현금으로 전환될 수 있는 유동 자산의 수에 달려 있다.
(1) 전류비
공식: 유동성 비율 = 총 유동 자산/총 유동 부채
의미: 기업이 단기 부채를 상환하는 능력을 반영합니다. 유동 자산이 많을수록 단기 부채가 적고 유동비율이 높을수록 기업의 단기 지급 능력이 강해진다.
기업 부채의 단기 위험은 정상치보다 낮을 때 더 크다는 분석이 나왔다. 일반적으로 비즈니스 주기, 유동 자산의 미수금 금액 및 재고 회전율은 유동성 비율에 영향을 미치는 주요 요소입니다.
(2) 속동율
공식: 당좌 비율 = (총 유동 자산-재고)/총 유동 부채.
보수 속동율 =0.8 (화폐 자금+단기 투자+받을 어음+순 미수금)/유동 부채.
의미: 유동비율보다 기업의 단기 채무 상환 능력을 더 잘 반영한다. 유동 자산에는 실현 속도가 느리고 평가절하될 수 있는 재고도 포함되기 때문에 유동 자산을 재고로부터 공제한 다음 유동 부채와 비교하여 기업의 단기 지급 능력을 측정합니다.
분석에 따르면 1 이하의 속동비율은 일반적으로 낮은 단기 지급 능력으로 간주됩니다. 속동비율의 신뢰도에 영향을 미치는 중요한 요소 중 하나는 외상 매출금의 유동성이다. 장부상의 외상 매출금이 반드시 실현될 수 있는 것은 아니며, 반드시 믿을 수 있는 것도 아니다.
유동성 분석에 대한 일반적인 팁:
(1) 유동성 증가 요인: 사용 가능한 은행 대출 지표 곧 실현될 장기 자산 상환 능력의 명성.
(2) 유동성을 약화시키는 요인: 기록되지 않은 우발 부채; 보증 책임으로 인한 우발 부채.
2. 자산 관리 비율
(1) 재고 회전율
공식: 재고 회전율 = 제품 매출 원가/[(기초 재고+기말 재고) /2]
의미: 재고 회전율은 재고 회전율의 주요 지표입니다. 재고 회전율을 높이고 상업 주기를 단축하면 기업의 유동성을 높일 수 있다.
재고 회전율은 재고 관리 수준을 반영한 것으로 분석됩니다. 재고 회전율이 높을수록 재고 점유 수준이 낮고 유동성이 강할수록 재고가 현금 또는 외상 매출금으로 전환되는 속도가 빨라집니다. 그것은 기업의 단기 지급 능력뿐만 아니라 기업 전체의 관리의 중요한 내용이기도 하다.
(2) 재고 회전율 일수
공식: 재고 회전율 일수 =360/ 재고 회전율
=[360* (기초 재고+기말 재고) /2]/ 제품 판매 원가
의미: 기업이 재고를 구입하고, 생산에 투입하고, 판매하는 일수. 재고 회전율을 높이고 상업 주기를 단축하면 기업의 유동성을 높일 수 있다.
재고 회전율은 재고 관리 수준을 반영한 것으로 분석됩니다. 재고 회전율이 빠를수록 재고 점유 수준이 낮고 유동성이 강할수록 재고가 현금 또는 외상 매출금으로 빠르게 전환될 수 있습니다. 그것은 기업의 단기 지급 능력뿐만 아니라 기업 전체의 관리의 중요한 내용이기도 하다.
(3) 외상 매출금 회전율
정의: 지정된 분석 기간 동안 외상 매출금이 현금으로 변환된 평균 횟수입니다.
공식: 외상 매출금 회전율 = 판매 수익/[(기초 외상 매출금+기말 외상 매출금) /2]
의미: 미수금 회전율이 높을수록 회수가 빨라집니다. 오히려 외상 매출금 중 유동자금이 너무 침체되어 정상적인 자금 회전율과 지급 능력에 영향을 미친다는 것을 보여준다.
외상 매출금 회전율은 기업의 경영 방식과 결합해야 한다고 분석했다. 다음과 같은 경우 이 지표를 사용해도 실제 상황을 반영할 수 없습니다. 하나는 계절적으로 운영하는 기업입니다. 둘째, 할부 결제 방법이 널리 사용됩니다. 셋째, 현금 결제 판매의 대량 사용; 넷째, 연말 대량 판매 또는 연말 판매가 크게 감소했다.
(4) 평균 수금 기간
정의: 기업이 외상 매출금을 취득하고, 돈을 회수하고, 현금으로 전환하는 데 걸리는 시간을 나타냅니다.
공식: 평균 수금 기간 = 360/ 미수금 회전율.
= (기초 미수금+기말 미수금) /2]/ 제품 판매 수익
의미: 미수금 회전율이 높을수록 회수가 빨라집니다. 오히려 외상 매출금 중 유동자금이 너무 침체되어 정상적인 자금 회전율과 지급 능력에 영향을 미친다는 것을 보여준다.
외상 매출금 회전율은 기업의 경영 방식과 결합해야 한다고 분석했다. 다음과 같은 경우 이 지표를 사용해도 실제 상황을 반영할 수 없습니다. 하나는 계절적으로 운영하는 기업입니다. 둘째, 할부 결제 방법이 널리 사용됩니다. 셋째, 현금 결제 판매의 대량 사용; 넷째, 연말 대량 판매 또는 연말 판매가 크게 감소했다.
(5) 상업주기
공식: 업무 주기 = 재고 회전율 일수+평균 환불 주기.
= {[(기초 재고+기말 재고) /2]* 360}/ 제품 매출 원가+{[(기초 미수금+기말 미수금) /2]* 360}/ 제품 판매 수익
의미: 업무 주기는 재고 취득부터 재고 판매 및 현금 회수까지 걸리는 시간입니다. 일반적으로, 상업주기가 짧다는 것은 자금의 회전 속도가 빠르다는 것을 보여준다. 상업주기가 길면 자금 회전 속도가 느리다는 것을 알 수 있다.
분석 팁: 비즈니스 주기는 일반적으로 재고 회전율, 외상 매출금 회전율과 함께 분석됩니다. 상업 주기의 길이는 기업의 자산 관리 수준뿐만 아니라 기업의 지급 능력과 수익성에도 영향을 미친다.
(6) 유동 자산 회전율
공식: 유동 자산 회전율 = 매각대금/[(기초 유동 자산+기말 유동 자산) /2]
의미: 유동 자산 회전율은 유동 자산의 회전율을 반영합니다. 회전율이 빠를수록 유동 자산이 절감됩니다. 이는 자산의 투자를 확대하고 기업의 수익성을 높이는 것과 같습니다. 회전율을 늦추려면 유동 자산을 보충하여 회전율에 참여해야 한다. 이렇게 하면 자산을 낭비하고 기업의 수익성을 낮출 수 있다.
유동 자산 회전율은 재고, 외상 매출금과 함께 분석해야 하며 수익성을 반영하는 지표와 함께 사용하면 기업의 수익성을 종합적으로 평가할 수 있다고 분석했다.
(7) 총 자산 회전율
공식: 총 자산 회전율 = 판매 수익/[(기초 총자산+기말 총자산) /2]
의미: 이 지표는 총 자산 회전율을 반영합니다. 회전이 빠를수록 판매 능력이 강해진다. 기업은 박리다매의 방법을 채택하여 자산 회전을 가속화하고 절대 이윤을 늘릴 수 있다.
총자산 회전율 지표는 기업이 자산을 이용하여 이윤을 얻을 수 있는 능력을 측정하는 것으로 분석된다. 수익성을 반영하는 지표와 함께 사용되어 기업의 수익성을 종합적으로 평가한다.
3. 부채 비율
부채 비율은 부채와 자산 및 순자산 간의 관계를 반영하는 비율입니다. 만기 장기 부채를 지불하는 기업의 능력을 반영합니다.
(1) 자산 부채율
공식: 자산 부채율 = (총 부채/총자산) * 100%
중요성: 채권자가 제공한 자본이 총 자본에 차지하는 비율을 반영합니다. 이 지표는 레버리지율이라고도 한다.
부채 비율이 클수록 기업이 직면한 재정적 위험이 커질수록 이윤을 얻을 수 있는 능력이 강하다는 분석이 나온다. 기업의 자금이 부족하고 부채로 유지돼 자산 부채율이 특히 높아지면 채무 위험에 각별히 주의해야 한다. 자산 부채 비율 60%-70%, 합리적이고 꾸준한; 85% 이상이 되면 경보 신호로 여겨야 하고, 기업은 충분히 중시해야 한다.
(2) 재산권 비율
공식: 재산권 비율 = (총 부채/자기자본) * 100%
의미: 채권자와 주주가 제공하는 자본의 상대적 비율을 반영합니다. 기업의 자본 구조가 합리적이고 안정적인지 여부를 반영하다. 동시에 채권자가 투자한 자본은 주주 권익에 의해 보호된다는 것을 설명한다.
분석 팁: 일반적으로 높은 지분 비율은 고위험 고수익의 재무 구조이고, 낮은 지분 비율은 저위험 저수익률의 재무 구조입니다. 주주의 관점에서 볼 때, 인플레이션 시기에 기업은 대출을 통해 손실과 위험을 채권자에게 이전할 수 있다. 경제 호황기에 부채 경영은 추가적인 이윤을 얻을 수 있다. 경제 수축 시기에 돈을 적게 빌리면 이자 부담과 재정적 위험을 줄일 수 있다.
(3) 유형 순 부채 비율
공식: 유형 자산의 순 부채 비율 = [총 부채/(자기자본-무형 자산의 순 가치) ]* 100%
의미: 재산권 비율 지표의 확장은 기업 청산 시 채권자가 투자한 자본이 주주 권익에 의해 보호받는 정도를 더욱 신중하고 보수적으로 반영한 것이다. 영업권, 상표, 특허, 비특허 기술 등 무형자산의 가치에 관계없이 채무를 청산하는 데 사용할 수 없습니다. 신중함을 위해서, 그것들은 모두 상환할 수 없는 것으로 여겨진다.
분석 권장사항: 장기 지급 능력으로 볼 때 낮은 비율은 기업의 지급 능력이 좋고 부채 규모가 정상임을 나타냅니다.
(4) 이자 소득의 배수
공식: 취득 이자 배수 = 이자 세전 이익/이자 비용.
= (총 이익+연체 수수료)/(연체 수수료의 이자 비용+자본화 이자)
일반적으로 근사치 공식을 사용할 수도 있습니다.
취득 이자 배수 = (총 이익+연체 수수료)/연체 수수료
의미: 기업의 영업소득과 이자지출의 비율은 기업이 대출이자를 상환하는 능력을 측정하는 데 사용되며 이자 보장의 배수라고도 한다. 이자의 배수만 벌면 기업은 이자를 지불할 수 있는 충분한 능력이 있다.
분석에 따르면 기업은 자본화된 이자를 부담할 수 있도록 충분한 이자 세전 수익을 확보해야 합니다. 이 지표가 높을수록 기업의 부채이자 압력이 낮아진다.
4. 이익률
수익성은 기업이 이윤을 얻는 능력이다. 투자자와 채무자 모두 이 프로젝트에 대해 매우 우려하고 있다. 수익성을 분석할 때는 증권거래 등 이상 항목, 이미 멈추거나 정지될 경영항목, 중대 사고, 법률변경 등 특수항목, 회계정책, 재무제도 변경 등으로 인한 누적 영향 등을 배제해야 한다.
(1) 순 판매 이자율
공식: 순 매출 이자율 = 순이익/판매 수익 * 100%.
의미: 이 지표는 원당 판매 수입의 순이익을 반영합니다. 판매 수익을 나타내는 수익 수준.
판매 수익을 늘리는 동시에 순이익을 더 많이 벌어야 판매순이익을 유지하거나 높일 수 있다는 분석이 나왔다. 순 판매 이자율은 총 판매 이자율, 판매 세율, 판매 원가율 및 판매 기간 비용율로 나눌 수 있습니다.
(2) 매출 총 이익률
공식: 매출 총 이익률 = [(판매 수익-매출 원가)/판매 수익 ]* 100%.
의미: 원당 판매 수입에서 판매 원가를 공제한 후 각 기간 비용에 얼마나 많은 돈을 사용할 수 있는지, 이윤을 형성할 수 있는지를 나타냅니다.
매출 총이익률은 기업 판매 순금리의 초기 기초라고 분석했다. 충분한 매출 총이익이 없으면 이윤을 형성할 수 없다. 기업은 판매 마진율을 기한 내에 분석하여 기업의 판매 수익과 판매 비용의 발생과 비율을 판단할 수 있다.
(3) 자산의 순 이자율 (총 자산 수익률)
공식: 자산 순이자율 = 순이익/[(기초 총자산+기말 총자산) /2]* 100%.
의미: 기업의 일정 기간 순이익과 기업의 자산을 비교해 기업 자산의 종합 활용 효과를 보여준다. 이 지표가 높을수록 자산 이용 효율이 높아져 기업이 증수절지 방면에서 좋은 효과를 거두었다는 것을 나타내고, 그 반대는 반대이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 자산, 자산, 자산, 자산, 자산, 자산)
자산 순금리가 종합 지표라는 분석이 나왔다. 순이익의 양은 기업의 자산 수, 자산 구조 및 관리 수준과 밀접한 관련이 있다. 자산의 순금리에 영향을 미치는 원인은 제품 가격, 단위 제품 원가, 제품 생산량 및 판매, 자금 점유 등이다. 듀폰 재무 분석 시스템과 결합하여 경영 문제를 분석할 수 있습니다.
(4) 순자산 수익률 (주식 수익률)
공식: ROE = 순이익/[(기초 자기자본 합계+기말 자기자본 합계) /2]* 100%.
의미: 순자산 수익률은 회사 소유주 지분의 투자 수익률을 반영하며 순자산 수익률이나 자기자본 수익률이라고도 하며 종합성이 매우 강하다. 가장 중요한 재무 비율입니다.
분석 팁: 듀폰 분석 시스템은 이 지표를 관련 요소로 분해하여 소유주의 지분 보상에 영향을 미치는 모든 측면을 추가로 분석할 수 있습니다. 자산 회전율, 매출 이익률, 자기자본 승수 등 또한 이 지표를 사용할 때 "외상 매출금", "기타 미수금" 및 "상각 비용" 도 분석해야 합니다.
5. 현금 흐름 분석
현금 흐름표의 주요 기능은 다음과 같습니다. 첫째, 기업 현금 흐름의 실제 상황을 제공합니다. 둘째, 당기 수익의 질을 평가하는 데 도움이 되고, 셋째, 기업의 재무 탄력성을 평가하는 데 도움이 되며, 넷째, 기업의 유동성을 평가하는 데 도움이 된다. 다섯째, 기업의 미래 현금 흐름을 예측하는 데 사용됩니다.
유동성 분석
유동성 분석은 자산을 신속하게 현금으로 바꿀 수 있는 능력이다.
(1) 현금 만기 부채 비율
공식: 현금 부채 비율 = 영업 활동으로 인한 순 현금 흐름/당기 만기 부채.
당기 만기 부채 = 1 년 이내에 만기가 되는 장기 부채+지급 어음.
의미: 영업활동으로 인한 순 현금 흐름을 당기 만기 채무와 비교하면 기업의 만기 채무 상환 능력을 반영할 수 있다.
신채를 빌려 낡은 빚을 갚는 것 외에 경영활동으로 인한 현금 유입은 일반적으로 빚을 갚는 데 써야 한다는 분석이다.
(2) 현금 흐름 부채 비율
공식: 현금 흐름 부채 비율 = 영업 활동으로 인한 연간 순 현금 흐름/기말 유동 부채.
의미: 경영 활동으로 인한 현금 보호 유동 부채의 정도를 반영합니다.
신채를 빌려 낡은 빚을 갚는 것 외에 경영활동으로 인한 현금 유입은 일반적으로 빚을 갚는 데 써야 한다는 분석이다.
(3) 총 현금 부채 비율
공식: 현금 흐름 부채율 = 영업 활동으로 인한 순 현금 흐름/기말 부채 총액.
의미: 경영활동으로 인한 현금 유입은 신채를 빌려 낡은 빚을 갚는 것 외에 일반적으로 빚을 갚는 데 쓰인다.
분석 팁: 계산 결과는 과거와 비교하고 동료와 비교해야 높낮이를 결정할 수 있다. 비율이 높을수록 기업이 채무를 감당할 수 있는 능력이 강해진다. 이 비율은 또한 기업의 최대 이자 지급 능력을 반영한다.
현금을 얻을 수 있는 능력
(1) 판매 현금 비율
공식: 판매 현금 비율 = 영업 활동으로 인한 순 현금 흐름/판매.
의미: 달러당 매출의 순 현금 유입을 반영하면 숫자가 클수록 좋다.
분석 팁: 계산 결과는 과거와 비교해야 업종과 비교해야 높낮이를 결정할 수 있다. 비율이 높을수록 기업의 수익 품질이 좋아질수록 자금 이용 효과가 좋아진다.
(2) 주당 영업 현금 흐름
공식: 주당 영업 현금 흐름 = 영업 활동으로 인한 순 현금 흐름/보통주 지분.
보통주의 주식 수는 기업이 실제 주식 수에 따라 기입한다.
기업에서 설정한 표준 값: 실제 상황에 따라 다릅니다.
의미: 주당 영업으로 얻은 순 현금을 반영하면 숫자가 클수록 좋다.
분석 팁: 이 지표는 기업이 현금 배당금을 분배할 수 있는 최대 능력을 반영합니다. 이 한도를 초과하면 반드시 돈을 빌려 배당을 해야 한다.
(3) 모든 자산의 현금 회수율
공식: 모든 자산의 현금 회수율 = 영업 활동으로 인한 순 현금 흐름/기말 총 자산
의미: 기업 자산이 현금을 생성하는 능력을 설명합니다. 가치가 클수록 좋습니다.
분석 팁: 위 지표를 거꾸로 계산하면 모든 자산이 영업활동으로 현금을 회수하는 데 걸리는 기간을 분석할 수 있습니다. 따라서 이 지표는 기업 자산 회수의 의미를 반영한다. 회수 기간이 짧을수록 자산이 현금을 얻을 수 있는 능력이 강해진다.
재무 탄력성 분석
(1) 현금 만족 투자율
공식: 현금 투자비 = 최근 5 년간의 영업 활동 누적 순 현금 흐름/동시 자본 지출, 재고 증가 및 현금 배당금의 합계.
데이터 검색 방법: 최근 5 년간의 영업 활동으로 인한 누적 현금 흐름의 순 금액은 지난 5 년간의 영업 활동으로 인한 순 현금 흐름의 합계를 참조해야 합니다. 같은 기간 자본 지출, 재고 증가, 현금 배당금의 합도 현금 흐름표의 관련 열에서 따져 지난 5 년간의 평균을 따냈다.
자본 지출은 고정 자산, 무형 자산 및 기타 장기 자산 매입을 위해 지급된 현금 항목에서 가져온 것입니다.
재고가 증가하면 현금 흐름표에서 데이터를 추출합니다. 재고 감소 열의 반대 숫자, 즉 재고 증가를 취하다. 현금 배당금은 현금 흐름표 마스터 테이블에서 이익 또는 배당금을 분배하여 지급되는 현금 항목입니다. 이 항목이 배당금, 이익 또는 이자 지불로 지급되는 현금을 분배하는 새로운 기업 회계 제도를 시행하는 경우, 주 테이블의 배당금, 이익 또는 이자 지불로 지급되는 현금 항목에서 일정의 연체 수수료를 빼서 계산합니다.
의미: 기업 경영에서 발생하는 현금이 자본 지출, 재고 증가 및 현금 배당 분배를 충족시키는 능력을 설명합니다. 가치가 클수록 좋습니다. 비율이 클수록 자금 자급률이 높아진다.
분석 팁: 1 에 도달하여 기업이 영업으로 얻은 현금으로 기업 확장에 필요한 자금을 충족시킬 수 있음을 나타냅니다. 1 보다 작으면 기업의 일부 자금은 외부 융자로 보충해야 합니다.
(2) 현금 배당 보장 배수
공식: 현금 배당 보장 배수 = 주당 영업 현금 흐름/주당 현금 배당.
= 영업 활동으로 인한 순 현금 흐름/현금 배당
의미: 비율이 클수록 현금 배당 능력이 강할수록 가치가 커질수록 좋다.
분석 팁: 분석 결과는 과거 동료 및 기업과 비교할 수 있습니다.
(3) 운영지수
공식: 영업지표 = 영업활동으로 인한 순 현금 흐름/영업활동으로 인한 현금.
여기서 영업 현금 = 영업 활동 순이익+비현금 비용입니다.
= 순이익-투자 이익-영업 외 소득+영업 외 비용+현재 기간 상각+무형 자산 상각+상각 보류 비용 상각+상각 보류 자산 상각.