기업 리스크의 분산 방식은 대수의 법칙에 기초해 리스크 단위 수를 늘려 손실 변동을 줄이는 방식이다. 이러한 방식으로 기업은 손실을 보다 정확하게 예측할 수 있고 손실을 조달하기 위해 준비해야 하는 자금도 줄일 수 있습니다. 위험 분산은 격리(isolation)와 호환성(compatibility)의 두 가지 방법으로 나눌 수 있습니다. 격리는 현재 자산이나 활동을 다른 위치로 분산시켜 한 곳에서 손실이 발생하더라도 다른 곳에 영향을 미치지 않도록 하는 것입니다.
다각화 전략은 분산화가 어려운 위험에 대해 일반적으로 사용되는 방법으로 자산 구조를 다양화하는 것, 즉 상관 관계가 약한 여러 개를 선택하는 것이 가장 좋습니다. 완전히 무시되거나 심지어 음의 상관관계가 있는 자산을 혼합하여 고위험 자산의 위험이 저위험 자산으로 확산되어 전체 자산에 있는 모든 사람의 위험 수준을 줄일 수 있습니다.
다각화는 먼저 자산증권의 다양화와 신용대상의 다양화를 말하며, 탈중앙화를 의미하기도 합니다. 투자라면 시장 위험이 가장 작은 투자 포트폴리오(보통 시장 포트폴리오)를 선택해야 합니다. 자금을 조달하는 경우에는 보통주, 우선주, 전환사채 등 다양한 자금조달 수단을 선택하는 데 주의해야 합니다. , 워런트 등을 합리적으로 결합하여 단일 금융 수단이 직면하는 특정 위험을 방지합니다. “계란을 한 바구니에 담지 말라”는 말은 다각화 전략을 설명하는 가장 좋은 방법입니다. 단일 분산형 전략을 실행하려면 전제 조건이 있어야 합니다. 즉, 이 전략을 실행하려면 먼저 특정 자본 규모가 있어야 합니다. 그렇지 않으면 분산형 전략을 실행하는 데 정보 비용, 거래 비용 및 감독 비용을 포함한 막대한 분산 비용이 발생합니다. . 동시에 이 전략에는 다양한 전문 인재와 전문 시설도 필요합니다.
투자은행의 위험 분산 전략에는 일반적으로 무작위 분산 전략과 효과적인 분산 전략의 두 가지 유형이 있습니다. 무작위 다각화 전략은 단순히 자산 포트폴리오의 각 자산 수를 늘려 위험을 분산시키는 것에 의존하지만, 미국과 중국 자산의 선택은 무작위이며 위험-수익 특성과 상관 관계에 따라 합리적인 조합을 이루지 못합니다. 그들 사이. 효과적인 다각화 전략은 자산 포트폴리오 이론 및 관련 모델을 사용하여 각각의 위험-수익 특성 및 상호 상관관계를 기반으로 다양한 자산 선택을 분석하여 특정 위험 수준 또는 특정 위험 수준에서 가장 높은 기대 수익을 갖는 구성을 형성하는 것입니다. 기대수익률 수준에서 위험을 최소화하는 효율적인 포트폴리오입니다.
위험 분산 전략의 적용 범위:
투자자가 막대한 분산 비용(정보 비용, 거래 비용 및 감독 포함)을 보상하기에 충분한 특정 자본 규모를 보유한 경우 ) 다각화 전략을 실행할 때 직면하게 되는 비용), 위험 분산 투자 전략을 실행할 수 있습니다. 동시에 위험 분산 전략을 실행하려면 시스템적 위험을 잘 분산시킬 수 있는 다양한 전문 인력과 전문 시설도 필요합니다.