그런 다음 내부 세분화 막대에서 데이터를 찾습니다.
주의: 발견된 데이터는 직접 사용할 수 없습니다. 재무 레버리지를 언로드하려면 대상 기업의 재무 레버리지에 따라 로드한 후에만 사용할 수 있습니다.
구체적인 계산은 다음과 같습니다.
재무 레버리지 b 값이 재무 레버리지 b 값으로 조정되는 경우: 재무 레버리지 b 값 없음 = 재무 레버리지 b 값 /[ 1+( 1-T)(D/E)]
그 중: d: 부채 가치; E: 주식 가치; T: 적용 가능한 소득세;
그런 다음 재무 레버리지가 없는 b 값을 대상 회사 재무 레버리지의 b 값으로 변환합니다. 대상 회사 재무 레버리지의 b 값 = 재무 레버리지가 없는 b 값 *[ 1+( 1-T)(D/E)] 여기서 모든 값은 대상 회사의 값입니다
베타 계수' 는 통계 개념으로+1 에서-1 사이의 숫자로, 넓은 시장에 대한 투자 대상의 성과를 반영합니다. 절대값이 클수록 그 수익은 큰 접시에 비해 변화폭이 커진다. 절대값이 작을수록 변화 폭이 시장에 비해 작아진다.
음수라면, 변화의 방향은 큰 접시와 반대되는 것이다. 큰 접시가 오르면 떨어지고, 큰 접시가 떨어지면 오른다. 우리가 투자 펀드에 투자하는 목적은 전문가의 금융 서비스를 받기 위한 것이기 때문에 더 넓은 시장에서 수동적인 투자보다 더 나은 실적을 얻기 위한 것이기 때문에 이 지표는 펀드 매니저가 투자 변동의 위험 능력을 낮추는 지표로 삼을 수 있다.
베타 계수를 계산할 때 펀드의 실적 데이터 외에 시장 실적을 반영하는 지표로 사용해야 합니다.
β 계수 적용:
펀드의 높은 순성장률은 높은 위험을 감수하는 상황에서 얻을 수 있기 때문에 순성장률만을 기준으로 펀드의 실적을 평가하는 것은 포괄적이지 않다. 펀드의 실적, 수익, 위험을 모두 고려해야 한다. 샤프 비율은 수익과 위험을 동시에 고려할 수 있는 지표다. 샤프 비율 (Sharp ratio) 은 노벨상 수상자 윌리엄 샤프 (William sharpe) 가 1966 년 처음 제안한 샤프 지수라고도 하며, 현재 국제적으로 가장 많이 사용되는 펀드 실적을 측정하는 표준화 지표가 되고 있다.