회사를 이해하는 방법

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회사를 이해하는 방법

회사에 대한 기본 정보 1: 이름, 위치, 등록 시간, 등록 자본금, 사업 콘텐츠, 소유권 양식 . 이러한 상황을 이해하기 위한 주요 채널은 채용 브로셔, 회사 프로필, 사업자 등록증 또는 사본, 인터넷입니다. 알고 있는 정보를 활용하세요. - 회사 이름은 사람의 이름과 같습니다. 일반적으로 우리는 이름을 기준으로 회사의 규모를 직접 판단하는 데 익숙하지만 항상 정확하지는 않습니다. 기타 종합적인 판단을 위한 정보 - 회사의 위치 취업처 선택 시 요구사항과 일치하는가? 회사의 시간은 회사의 역사가 얼마나 오래되었는지 보여줄 수 있습니다. 일반적으로 오랜 역사를 가진 회사는 상대적으로 안정적일 수 있으며, 짧은 역사를 가진 회사는 상대적으로 높은 위험과 많은 기회를 가질 수 있습니다. ——회사의 등록 자본은 다음과 같습니다. 실제로 회사의 강점을 이해하는 것은 회사의 재무 상태에 따라 다르지만 등록 자본금은 결국 회사의 비즈니스 내용을 알려주는 매우 중요한 지표 중 하나입니다. 해당 산업이나 회사의 제품에 전혀 관심이 없다면 계속해서 이해할 필요는 없습니다. - 기업의 소유권 형태를 보면 공기업인지 알 수 있습니다. 민간 기업, 외자 기업 또는 집단 소유 기업 등이 귀하의 선택에 영향을 미칩니다. 2. 기업의 기본 정보 2: 사업 범위, 사업 유형, 사업 영역 및 성과에 대한 추가 이해입니다. 이러한 상황을 이해하기 위한 주요 채널은 채용 브로셔, 회사 프로필, 인터넷, 인터뷰입니다. 우리가 알고 있는 정보를 활용하십시오: - 일부 회사는 매우 단순한 사업 범위를 가지고 있는 반면, 일부 회사는 매우 광범위한 범위를 가지고 있습니다. 우리는 이 회사의 주요 사업이나 주요 제품이 무엇인지, 귀하의 관심 사항과 관련이 있는지 알아내야 합니다. 유형에 따라 기업을 간단히 R&D, 생산, 판매, 서비스 또는 종합 카테고리로 나눌 수 있습니다. 물론 학교, 의료, 금융 등과 같이 귀하의 관심 분야와도 관련된 비교적 특별한 유형도 있습니다. —이 기업의 사업 지역 기업이든 국영 기업이든, 국내 무역이든 국영 무역이든 모두 사업 영역을 통해 이해할 수 있으며, 이는 또한 기업의 강점과 잠재력을 어느 정도 반영합니다. . 이전 회사의 위치와 연결되어 귀하의 근무 위치에도 영향을 미칠 수 있습니다. 단순히 성과에 대해 이야기하는 것만으로는 어떤 개념도 얻을 수 없습니다. 성과를 이해하려면 두 가지 측면에서 시작해야 합니다. 그리고 다른 하나는 동종산업의 발전현황과 기업의 시장점유율입니다. 수직적, 수평적 비교를 통해서만 그 기업의 실적이 좋은지 나쁜지를 알 수 있습니다. 3. 기업의 기본 상황 3: 직원 수, 리더의 배경, 부서 설정, 인력 품질 구조 및 인력 교체. 이러한 상황을 이해하기 위한 주요 채널은 채용 브로셔, 회사 프로필, 인터넷, 인터뷰입니다. 알고 있는 정보를 사용하십시오. - 대부분의 기업에서는 인원 수를 기준으로 기업 규모를 직접 판단할 수 있습니다. 그러나 사회의 노동 분업이 점점 더 세분화됨에 따라 일부 기업은 소수의 직원을 보유하고 있음에도 불구하고 생산 과정이나 시장 유통의 중간 연결고리로서 다수의 업스트림 기업 또는 대부분의 기업을 통제합니다. 특정 자동차 제조사 등 상류 기업의 시장, 공장, 무역회사 등. 이러한 기업의 경우 해당 기업의 업종과 동종 업종의 상황을 토대로 판단해야 합니다. - 기업 리더의 정치적 배경과 교육 배경과 업무 경험에 대한 올바른 이해도 필요합니다. 중국에서는 항상 "성난 군인, 성난 사람"이라는 말이 있습니다. den". 현재 경제 환경에서 비즈니스 리더는 회사 발전에 결정적인 역할을 합니다. 영향력. 일부 학자들은 특정 산업을 설명하면서 “이 산업은 영웅과 바보들의 집단이 운영하는 것”이라고 말하기도 했다. 물론, 비즈니스 리더를 평가하는 핵심은 그의 고용 능력과 전략적 비전입니다. 그렇기 때문에 우리는 초등학교를 졸업하지 않은 기업가를 존중해야 합니다. ——부서 설정은 실제로 기업의 경영 구조이며, 이는 많은 기업의 프로필과 웹사이트에서 볼 수 있습니다. 경영 경험이 없어도 회사의 경영 수준에 대한 기본적인 이해는 있을 것입니다. 경영 경험이 어느 정도 있다면 이를 활용하여 회사의 규모, 경영 수준, 업무 효율성을 어느 정도 유추할 수 있습니다.

——졸업생들이 매우 알고 싶어하는 인사 품질 구조(주로 교육 수준을 나타냄) 한편으로는 직원의 품질(교육 수준을 나타냄)을 파악할 수 있습니다. 다른 한편으로는 기업에서 자신이 어떤 위치에 있을지도 알 수 있습니다. ——인사 이직률은 일반적으로 이해하기 쉽지 않지만, 자격을 갖춘 인사 관리자는 회사의 이직률에 대해 매우 명확하게 알 수 있습니다. 이직률이 너무 높으면 회사의 고용 시스템에 문제가 있음을 의미합니다. 또는 업무 강도와 난이도가 너무 높으며 이직률이 너무 높다는 것은 회사가 매력적이라는 것을 의미하지만 때로는 회사에 혁신과 경쟁 메커니즘이 부족하다는 것을 의미하기도 합니다. 4. 기업의 기본 정보 4: 개발 이력, 재무 상태, 고정 시설 및 무형 자산. 이러한 상황을 이해하기 위한 주요 채널은 채용 브로셔, 회사 프로필, 인터넷, 인터뷰입니다. 알고 있는 정보를 활용하십시오: ——위에서 언급한 성과 개발 내역을 포함하여 회사의 발전 내역은 일련의 숫자로 표시됩니다. 일반적으로 이를 기반으로 회사의 향후 발전을 쉽게 판단할 수 있습니다. 이에 대해 어느 정도 확신을 가지고 지도해 주십시오. ——재무상태에 대한 이해는 일반적으로 피상적인 수치일 뿐입니다. 실제로 회사의 재무상태를 반영하는 재무제표는 일반적으로 재무 전공이 아니면 보여도 의미가 없습니다. ——기업이 소유한 고정 시설과 무형 자산은 어느 정도 기업의 강점을 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다. 5. 기업 5의 기본 상황: 기업 문화. 이러한 상황을 이해하기 위한 주요 채널은 채용 브로셔, 회사 프로필, 직원 핸드북, 인터넷, 인터뷰 및 관찰입니다. 알고 있는 정보를 활용하세요. - 종이에 보이는 기업 문화는 회사의 매력일 뿐입니다. 실제 기업 문화의 대부분은 회사에 깊이 들어가야 느낄 수 있습니다. 게다가 기업 문화는 어디에나 있습니다. 요즘 많은 기업들이 기업문화 형성을 중요시한다고 하지만, 말과 행동이 실제로 일치하는 기업은 거의 없습니다. 종이에 적힌 기업문화를 너무 강조하지 마세요. 사업가들과의 접촉과 사업가들의 행동을 관찰하면서 스스로 판단해야 합니다. 6. 기업의 기본 상황 6: 기업 발전 전망. 이러한 상황을 이해하기 위한 주요 채널은 채용 브로셔, 회사 프로필, 인터넷, 인터뷰입니다. 자신이 이해한 정보를 사용하십시오. - 우수한 인사 책임자는 회사의 발전 비전을 설명하여 직원에게 동기를 부여하고 인재를 유치하는 방법을 알고 있습니다. 비전이 현실적인지 여부는 우리 자신의 분석과 판단에 달려 있습니다. 그러나 비전이 있는 기업은 비전이 없는 기업보다 항상 더 좋습니다.

또한, 이번 채용에 대해 알아야 할 사항이 있습니다: 이 회사에 잘 연결된 공급업체가 있는 경우, 1. 고객의 충성스러운 태도에 대해 존경심을 표시하고 동시에 고객을 격려하고 확보하려는 목표를 암시합니다. 2. 원래 공급업체의 배송 및 서비스 상태(품질, 서비스, 신뢰성, 배송 상황)를 문의하고 허점을 찾아 확대하여 고객이 마음을 바꿀 수 있도록 유도합니다. 이 회사에서 주문하면 더 나은 결과를 얻을 수 있습니다. 3. 고객에게 우리 회사에서 회사의 일부를 구입하도록 조언하고, 가격, 품질, 서비스 변경 및 기타 조건을 비교하여 개별 구매가 더 많은 이점이 있음을 확신시킵니다. 천천히 모든 주문을 받아보세요. 차나 커피를 마시며 컴퓨터 옆에 앉아 주식 시장을 관찰하고 있을 때 갑자기 어떤 특별한 이유에 관심이 생깁니다. 이전에 연구한 적이 없는 주식 새로운 주식에 대한 조사를 시작하는 방법 이 기사에서는 해당 주식의 품질을 처음 이해하는 데 도움이 되는 10가지 간단한 단계에 대해 설명합니다. 투자 결정을 위한 참고 사항 1단계: 회사의 시가총액 규모를 이해합니다. 회사의 시가총액을 이해하는 것은 상장회사에 대한 기본적인 이해를 형성하는 데 도움이 됩니다. 회사의 시가총액 규모는 회사 주식의 변동성과 활동을 반영할 수 있습니다. 회사의 주주 규모는 얼마나 되며, 회사의 잠재적 시가총액은 얼마입니까? 예를 들어, 시가총액이 1,000억 달러가 넘는 상장 기업은 일반적으로 상대적으로 안정적인 이익을 얻는 반면, 시가총액이 작을수록 이익과 주가가 크게 변동하는 경향이 있습니다. 이 단계는 주로 추가 분석을 위한 기초를 얻기 위한 것입니다. 회사의 수익 및 이익 데이터를 검토하기 시작할 때 시가총액 상태를 통해 더 깊은 정보를 얻을 수 있습니다. (이 점에 대해서는 개인적으로 생각합니다. 투자 관점에서 시가총액이 큰 회사는 안정적이고 안정성이 적합합니다. 소규모 투자의 경우 투자를 집중하는 것이 좋습니다. 작은 시장을 가진 중소기업의 경우. 기업의 성장을 추구하고 시가총액 증가에 따른 초과수익을 얻는 자본화는 투자를 다각화하고 위험을 희석시키는 것이 바람직합니다.) 2단계: 기업의 소득, 이익 및 이익을 이해합니다. 재무 데이터를 면밀히 관찰할 때 상장기업의 경우, 분기별 보고서, 반기별 보고서, 연간 보고서 데이터를 포함하여 지난 2년간의 매출 및 순이익 현황을 관찰합니다. 그런 다음 가격 대비 매출 비율 또는 가격 대비 수익 비율을 계산합니다. 이러한 데이터의 변화를 통해 회사의 과거 성장이 지속되었는지 또는 지난 2년간 상당한 변동이 있었는지 확인할 수 있습니다. 예, 1년에 50% 이상) %) 이익 마진의 변화와 관련하여 우리가 주목해야 할 것은 변화의 추세, 즉 감소, 상승 또는 기본적으로 변하지 않는지 여부와 이러한 추세 변화의 논리입니다. (제 개인적인 습관은 보세요. 재무자료를 볼 때 가장 먼저 보는 것이 매출총이익률이고, 두 번째로 보는 것이 자산부채비율입니다. 매출총이익률이 높을수록 좋습니다. 업계 내 비교 가능한 회사의 매출총이익률과 비교하면 더 높은 순위를 차지해야 합니다. 매출총이익률이 낮다는 것은 업계가 변동이 심할 경우 매출총이익률이 상대적으로 낮다는 것을 의미합니다. 자산부채비율이 낮을수록 회사의 생존이 다소 어려울 수 있으며, 첫째, 회사가 재정적으로 안전하다는 것을 의미하며, 둘째, 회사의 재무적 확장 가능성이 있음을 나타냅니다. Step 3: 경쟁사와 업계가 기업의 규모와 수익성에 대한 기본적인 이해를 마친 후에는 업계 현황, 전체 시장의 전반적인 운영 현황, 시장 내 경쟁사 현황을 몇 가지 이해해야 합니다. 대표자 동종 업계 기업의 이익률을 비교함으로써 해당 기업의 업계 수익성 수준을 판단할 수 있습니다. 이러한 수평적 비교를 특정 사업별로 구체화하여 상장 기업에 대한 판단을 내리는 것이 가장 좋습니다. 회사의 주요 사업과 경영 수준에 대해 보다 명확하게 이해하십시오. 회사의 정기 연설, 관련 조사, 수많은 금융 및 증권 웹 사이트를 통해 경쟁사에 대한 정보를 쉽게 얻을 수 있습니다. 확실하지 않은 경우 여기에 더 많은 에너지와 시간을 투자해야 합니다. 또한 다른 경쟁업체의 상태를 이해하여 대상의 주요 비즈니스를 결정하는 데 도움을 줄 수도 있습니다. (열심히 조사해야만 이점을 찾을 수 있습니다. 이 이점은 넣어야 합니다. 물음표. 너무 많은 조사 없이도 경쟁 우위를 확인할 수 있는 경우에만 이것이 진정한 이점입니다. 또한, 저는 평가 차이가 크게 다르지 않을 때 경쟁을 선택한다는 점을 덧붙이고 싶습니다. 장점이 1위인 기업과 2위인 기업을 좀 ​​무시하는 편입니다.) Step 4: Valuation multiples 이제 우리가 주목해야 할 것은 타겟 기업입니다.

회사와 주요 경쟁 경쟁사의 PE 및 PEG 배수가 기록되고 추가 비교를 위해 주요 차이점이 기록됩니다. 이 과정에서 대상 회사를 조사한 후 경쟁사의 가치 평가가 더 매력적이라는 사실이 발견되는 경우가 있습니다. 밸류에이션 이점이 있는 경쟁사를 추가로 연구하고 분석할 수 있습니다. 과거 이익 수준이나 현재 예상 이익을 기반으로 한 가치 평가는 기업의 PER 비율 수준을 비교하는 데 좋은 벤치마크가 될 수 있습니다. 성장주 및 가치주와 비교할 때 기본적인 차이점은 시장의 수익 기대치가 다르다는 것입니다. 수익 기대치를 고려할 때 과거 수년간의 데이터를 회상하는 것이 가장 좋습니다. 이러한 데이터의 변화를 통해 현재 예상되는 데이터가 합리적인 성장 범위 내에 있는지 관찰할 수 있습니다. 만약 이익 예측이 갑자기 상향 조정된다면 가격에 대한 논리와 계획 이유를 자세히 조사할 필요가 있습니다. 또한, 순익비율은 주가순자산비율, 기업가치배수, 매출비율 등의 지표를 상황에 따라 종합적으로 조합하여 활용되어야 합니다. 기업의 부채, 소득, 자산은 산업별로 상황에 따라 기업이 채택하는 평가 방법도 다르기 때문에 이러한 평가 방법을 사용하는 방법은 개인 투자자가 참조하고 배울 수 있는 단계입니다. 또한, 성장이 기대되는 주식에 대해서는 시장이나 산업의 주가수익률에만 국한되지 않고 미래 예상 이익 성장을 고려하여 PEG 평가를 채택할 수 있습니다. .일반적으로 PEG 가치가 1에 가까운 성장주는 매우 가치가 있다고 간주됩니다.(이러한 연구는 감사할 것도 없고 의미도 없을 것 같습니다.) 5단계: 거버넌스 및 형평성 회사가 여전히 창립자에 의해 운영됩니까? 아니면 거버넌스와 이사회가 모두 새로운 인물인가? 회사 연령도 중요한 요소이다. 역사가 긴 기업은 전문 관리자가 지배구조의 대부분을 차지하는 반면, 신흥 기업의 지배구조는 창업자에게서 더 많이 나올 수 있다. 이러한 회사 경영진의 이력서를 읽으면 회사의 지배구조와 운영에 대해 더 명확하게 이해하게 되는 동시에 창립자와 경영진이 더 많은 지분을 보유하고 있는지도 이해할 필요가 있습니다. 기관 주식 보유 현황은 물론이고 기관 주식 보유 현황은 증권 분석가가 회사에 얼마나 많은 관심을 기울이는지 나타내는 경우가 많으며, 이는 회사 주식의 거래량에 영향을 미치며 회사의 운영 및 지배구조 효율성을 높이는 경우가 많습니다. 주주들이 더 큰 이익을 누릴 수 있도록 하는 것입니다. (일리는 있습니다. 안정적인 경영, 임원 주식 보유 등은 회사의 장기적인 발전에 매우 유익합니다.) 6단계: 대차대조표 분석 및 읽기에 대한 기사가 많이 있습니다. 대차대조표를 심도 깊게 살펴보지만, 사전 조사를 위해서는 대략적인 읽기만으로도 충분합니다. 연결대차대조표를 읽으면 먼저 회사의 총자산과 총부채 수준을 이해해야 합니다. 또한 회사의 현금에 특별한 주의를 기울여야 합니다. 지위(목적은 회사의 단기 지급 능력을 이해하는 것임)와 회사의 장기 부채 수준을 이해하는 것입니다. 부채가 많다고 해서 반드시 나쁜 것은 아닙니다. 회사의 재무 구조는 사업 구조와 거래의 필요에 더 많이 의존합니다. 모델 일부 기업과 산업은 일반적으로 자본 집약적이지만 다른 기업과 산업은 인력, 장비 및 혁신에 대한 수요가 더 많습니다. 회사의 자기자본 비율도 회사의 부채와 자기자본 비율을 이해할 수 있는 중요한 지표입니다. 마지막으로 회사의 재무 지표를 경쟁사와 비교하여 대차대조표의 총 자산, 총 부채 또는 소유주 지분이 이전 기간에 비해 크게 변경되었는지 살펴봐야 합니다. 그 이유는 재무제표 및 분기별 보고서의 메모, 연차 보고서에 공개된 주요 사건을 통해 몇 가지 가능한 설명을 제공할 수 있습니다. 아마도 회사가 신제품 개발을 준비하고 있거나 이익 축적을 보존하거나 단순히 자산을 처분하기 때문일 것입니다. 이는 회사의 이익 기대치를 보다 명확하게 이해하는 데 도움이 됩니다. (큰 숨겨진 위험을 발견하지 않는 한 일반적으로 대차대조표를 연구하는 데 큰 의미가 없습니다.) 7단계: 주가 변동 내역 단기 및 장기 가격을 포함하여 주식의 과거 거래 내역에 주의를 기울여야 합니다. 변화, 주가 변동은 실제로 해당 주식의 과거 보유자의 이익 경험을 반영하며 특정 영향을 미칩니다. 예를 들어, 과거 주가 변동폭이 큰 주식은 단기 투자자에게 더 매력적인 반면, 다른 투자자에게는 더 매력적입니다.

일반적으로 그런 주식은 추가적인 위험을 의미합니다. (하하, 이것에 주의해야 합니다. 장기 투자하고 주가 변동이 적은 회사만이 사람들을 밤에 푹 자게 할 것입니다.) 8 단계: 회사의 제한된 주식 유통을 이해하십시오. 주식개혁의 역사적 유산으로 2008년 상장회사 제한주 주주들은 시장에서 인기 없는 역할을 했다. 보유 의지가 강한지 아닌지는 이제 개인투자자들이 주목해야 할 문제가 됐다. 결국 이들 주주들의 자본금과 대다수 유통시장 참여자들의 자본금의 격차는 매우 크다. 현재 상장회사에 대한 조사에서는 단기적으로 불필요한 충격과 손실을 피하기 위해 상장회사의 제한주식 해제에 대한 정보가 여전히 개인 투자자들에게 절실히 필요합니다. , 그리고 나는 그것을 이해하기에는 너무 게으릅니다. 왜 그것을 이해해야 합니까? 당신은 너무 많은 에너지를 가지고 있습니까? ) 9단계: 기대를 이해하십시오. 이를 위해서는 투자자가 회사 수익에 대한 일반적인 기대를 이해하기 위해 더 많은 노력을 기울여야 합니다. 향후 2~3년 동안의 수익성뿐만 아니라 미래에 회사나 산업의 장기적인 발전에 영향을 미칠 수 있는 특정 요소(예: 새로운 파트너십 구축, 합작 투자, 지적 재산권, 신제품 등) 처음에는 특정 제품이나 서비스에 대한 뉴스에 매료되어 해당 주식에 관심을 가지게 되었지만 이제는 더 유용한 정보를 수집해야 합니다. 10단계: 위험을 이해하십시오. 이 단계를 마지막으로 두는 이유는 시장이 투자와 관련된 위험을 과장했기 때문입니다. 위험에 대한 더 깊은 이해, 회사 자체에 발생할 수 있는 위험을 이해하고 업계나 시장에서 발생할 수 있는 전반적인 위험은 물론 법적 문제가 있는지도 이해하게 됩니다. 아니면 회사의 거버넌스 수준이 비판을 받게 될까요? 회사의 사업이 환경에 영향을 미치나요? 투자자는 가장 신중한 태도를 유지하고 가능한 최악의 결과와 최악의 투자 수익을 상상해야 합니다. (이것은 매우 중요합니다, 매우 중요합니다, 매우 중요합니다) 요약 이러한 단계를 완료한 후에는 이 회사에 대한 일반적인 지식과 투자 가치가 있는지에 대한 기본적인 판단이 있어야 합니다. 물론 더 많은 세부 사항을 조사해야 하지만 다음 단계를 따르면 큰 누락을 피하는 데 도움이 될 수 있습니다. 투자 베테랑은 최종 투자 결정을 내리기 전에 항상 모든 투자 아이디어를 여러 번 검토할 것입니다. 따라서 투자 초보자도 새로운 아이디어에서 시작하여 상장 회사에 대한 조사를 시작하는 데 익숙해져야 합니다. 차나 커피를 마시며 컴퓨터 옆에 앉아 주식시장을 관찰하다 보면, 어떤 특별한 이유 때문에 한 번도 공부해본 적 없는 주식에 갑자기 관심이 가게 됩니다. 새로운 주식 조사를 시작하는 방법 이 기사에서는 해당 주식의 품질을 처음으로 이해하는 데 도움이 되는 10가지 간단한 단계에 대해 설명합니다. 이러한 설문조사는 가장 기본적인 정보를 얻고 투자 결정을 내리는 데 참고 자료를 제공하는 데 도움이 됩니다. 1단계: 기업의 시가총액을 이해한다. 기업의 시가총액을 이해하는 것은 상장기업에 대한 기본적인 이해를 형성하는 데 도움이 된다. 회사의 시가총액 규모는 회사 주식의 변동성과 활성 정도, 회사 주주의 범위, 회사의 잠재적 시가총액 규모를 반영할 수 있습니다. 예를 들어, 시가총액이 1,000억 위안을 넘는 상장회사는 일반적으로 상대적으로 안정적인 수익을 내는 반면, 시가총액이 작은 중소기업은 이익과 주가에 큰 변동이 있는 경향이 있습니다. 이 단계는 주로 추가 분석을 위한 기본 정보를 얻기 위한 것입니다. 회사의 수익 및 이익 데이터를 검토하기 시작하면 시가총액 상태를 통해 더 깊은 이해를 얻을 수 있습니다. (이 점에 대해 저는 개인적으로 생각합니다: 투자 관점에서 시가총액이 큰 기업은 안정적이고 꾸준한 투자에 적합하며, 집중적으로 투자해야 하며, 시가총액이 작은 중소기업은 기업의 성장을 추구하고 시가총액 증가에서 초과 이익을 얻으려면 투자를 다양화하고 위험을 희석하는 것이 좋습니다.) 2단계: 회사의 매출, 이익 및 이익률을 이해하는 것은 상장 회사의 재무 데이터에 주의하는 것이 좋습니다. 수익, 이익, 이익률의 세 가지 데이터로 시작하도록 선택합니다. 분기별 보고서, 반기별 보고서, 연간 보고서 데이터를 포함하여 지난 2년간의 수익과 순이익을 관찰한 다음 가격 대비 매출 비율 또는 가격 대비 수익 비율을 계산합니다.

이러한 데이터의 변화를 통해 회사의 과거 성장이 지속 가능했는지, 지난 2년간 큰 변동(예: 1년에 50% 이상)이 있었는지 확인할 수 있습니다. 우리는 걱정이 필요합니다. 변화하는 추세: 하락, 상승 또는 기본적으로 변하지 않는지 여부. 그리고 이러한 추세 변화의 이면에 있는 논리. (제 개인적인 습관은 재무자료를 볼 때 매출총이익률을 한 눈에 보고, 자산부채비율을 두 번째로 보는 것입니다. 매출총이익률이 높을수록 좋습니다. 이 사실은 분명합니다. 매출총이익률이 낮다는 것은 매출총이익률이 상대적으로 낮다는 것을 의미합니다. 자산부채비율이 낮을수록 좋습니다. 첫째, 기업의 재무적 안정성을 보여줍니다. 둘째, 기업의 재무적 확장 가능성을 보여줍니다. 셋째, 경쟁업체와 업계가 회사의 규모와 수익성에 대한 기본적인 이해를 바탕으로 업계 현황, 전체 시장의 일반적인 운영 조건, 시장 현황의 경쟁사에 대한 이해가 필요합니다. 동종 업계의 여러 대표 기업의 이익률을 비교하면 해당 업계에서 해당 기업의 수익성을 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이러한 수평적 비교를 특정 사업별로 세분화하여 주요 사업과 상장회사의 지배구조 수준을 보다 명확하게 이해할 수 있도록 하는 것이 가장 좋습니다. 경쟁사에 대한 정보는 회사의 정기 연설, 관련 조사, 수많은 금융 및 증권 웹사이트에서 쉽게 얻을 수 있습니다. 회사의 비즈니스 모델에 대해 여전히 확신이 없다면 여기에 더 많은 에너지와 시간을 투자해야 합니다. 또한 다른 경쟁사의 현황을 이해함으로써 대상의 주요 사업을 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다. (장점은 열심히 연구한 후에야 찾을 수 있으며, 이 장점은 의문시되어야 합니다. 너무 많은 연구를 하지 않고도 경쟁 우위를 볼 수 있어야만 그것이 진정한 장점입니다. 그리고 제 개인적으로도 덧붙이고 싶습니다. 습관 예: 밸류에이션이 크게 다르지 않으면 첫 번째 경쟁 우위를 가진 회사를 약간 무시할 것입니다.) 4 단계: 가치 평가 배수 우리가 집중해야 할 것. 현재는 대상 회사이며 추가 비교를 위해 주요 경쟁 경쟁사의 PE 및 PEG 배수가 기록됩니다. 이 과정에서 때로는 경쟁사의 가치평가가 더 매력적이라는 사실이 발견되기도 합니다. 대상회사에 대한 조사가 완료된 후, 가치평가 우위를 지닌 경쟁사에 대한 추가 조사 및 분석이 수행될 수 있습니다. PE 배수는 회사의 예비 가치 평가를 제공할 수 있습니다. 과거 수익 수준이나 현재 예상 수익을 기반으로 한 가치 평가는 전체 시장과 경쟁사의 P/E 수준을 비교할 수 있는 좋은 벤치마크가 될 수 있습니다. 성장주와 가치주의 기본적인 차이점 중 하나는 시장의 수익 기대치가 서로 다르다는 것입니다. 이익 기대치를 고려할 때 지난 몇 년간의 과거 데이터를 검토하는 것이 가장 좋습니다. 이러한 데이터의 변화를 통해 현재 예상 데이터가 합리적인 성장 범위 내에 있는지 관찰할 수 있습니다. 그 뒤에 숨어 있는 논리와 이유를 깊이 파고드는 것이 필요합니다. 주가수익비율 외에도 주가순자산비율, 기업가치배수, 주가매출비율 등의 지표도 상황에 따라 종합적으로 활용해야 한다. 이러한 다양한 평가 방법에는 각각 회사의 부채, 수입 및 자산과 같은 다양한 데이터가 포함됩니다. 산업과 상황에 따라 기업이 채택하는 평가 방법도 다르기 때문에 이러한 평가 방법을 어떻게 사용하는지는 매우 중요한 단계입니다. 개인투자자는 연구기관의 가치평가 방법과 데이터를 참고하고 학습할 수 있습니다. 또한 기대 성장성이 좋은 주식의 경우 시장이나 산업의 주가 수익 비율에만 국한되는 것이 아니라 예상되는 미래 수익 성장을 고려하기 위해 PEG 평가를 채택할 수 있습니다. 일반적으로 PEG 가치가 1에 가까운 성장주는 투자가치가 높다고 평가된다. (내 생각에 이러한 연구는 감사할 일이 아니며 별 의미도 없을 것 같습니다.) 5단계: 거버넌스 및 형평성 회사는 여전히 창립자들에 의해 운영되고 있습니까? 아니면 지배구조와 이사회가 모두 새로운 얼굴인가? 회사의 연령도 중요한 요소입니다. 역사가 긴 기업의 경우 전문 관리자가 지배구조의 대부분을 차지할 수 있지만, 신흥 기업의 경우 창업자로부터 지배구조가 더 많이 구성될 수 있습니다. 이들 회사 임원들의 이력서를 읽고 그들의 개인적인 경험을 이해함으로써 회사의 지배구조와 운영에 대해 더 명확하게 이해하게 될 것입니다. 동시에 창업자와 임원이 회사 주식을 다량 보유하고 있는지 여부와 기관지분 현황도 파악해야 합니다.

기관 보유량은 종종 증권 분석가가 회사에 기울이는 관심의 정도를 나타낼 수 있으며 이는 회사 주식의 거래량에 영향을 미칩니다. 경영진 지분을 보유하면 회사의 운영 및 지배구조 효율성이 향상되어 주주들이 더 큰 혜택을 누릴 수 있는 경우가 많습니다. (일리가 있습니다. 안정적인 경영, 임원의 주식 소유 등은 회사의 장기적인 발전에 매우 유익합니다.) 6단계: 대차대조표 대차대조표를 심층적으로 분석하고 읽는 것에 대한 기사는 많지만, 예비 연구 목적으로는 간략한 읽기로 충분합니다. 연결대차대조표를 읽으면 먼저 회사의 총자산과 총부채를 이해해야 합니다. 또한 회사의 현금상태(회사의 단기 지급여력을 이해하기 위해서는)와 회사의 장기적인 지급능력에 특별한 주의를 기울여야 합니다. 기간부채 수준. 많은 양의 부채가 반드시 나쁜 것은 아닙니다. 회사의 재무 구조는 비즈니스 구조와 무역 모델의 요구에 더 많이 의존합니다. 일부 회사와 산업은 일반적으로 자본 집약적인 반면 다른 회사와 산업에는 더 많은 인력, 장비 및 혁신이 필요합니다. 회사의 자기자본비율 역시 회사의 부채와 자기자본비율 구조를 이해할 수 있는 중요한 지표입니다. 마지막으로 회사의 이러한 재무 지표를 경쟁사와 비교하여 보다 직관적인 친숙성을 얻으세요. 대차대조표상의 자산총계, 부채총계 또는 자본총계가 이전 기간에 비해 크게 변동한 경우 그 원인을 조사할 필요가 있습니다. 재무제표의 메모와 분기별 및 연간 보고서에 공개된 주요 사건은 몇 가지 가능한 설명을 제공할 것입니다. 아마도 회사가 신제품 개발을 준비하고 있거나, 이익 축적을 보존하거나, 단순히 자산을 처분하기 때문일 것입니다. 이는 회사의 이익 기대치를 보다 명확하게 파악하는 데 도움이 됩니다. (일반적으로 대차대조표를 공부해도 숨겨진 큰 위험을 발견하지 않는 한 의미가 없습니다.) 7단계: 주가 변동 내역 이때는 단기 거래 내역을 포함한 주식의 과거 거래 내역에 주의를 기울여야 합니다. 그리고 장기적인 가격 변동. 이는 실제로 해당 주식의 과거 보유자의 이익 경험을 반영하며 향후 주가 추세에 일정한 영향을 미칠 것입니다. 예를 들어, 과거 주가 변동폭이 큰 주식은 종종 단기 투자자에게 더 매력적인 반면, 다른 투자자에게는 그러한 주식이 추가적인 위험을 나타냅니다. (하하, 이거 주의 깊게 보셔야 합니다. 장기 투자하고 주가 변동폭이 적은 회사만이 사람들을 밤에 푹 잘 수 있게 해줄 것입니다.) 8단계: 회사의 제한된 주식의 유통 상황을 역사적 유산으로 이해하십시오. 주식 개혁으로 인해 상장 기업의 제한된 주식을 소유한 주주들은 2008년 시장에서 덜 사랑받는 역할을 해야 합니다. 그들이 보유한 주식이 시장에 미치는 영향이 얼마나 크든 작든, 보유 지분을 줄이겠다는 의지가 강하든, 이제는 개인투자자들이 주목해야 할 이슈가 됐다. 결국, 이들 주주의 자본금과 대다수 2차 시장 참여자의 자본금 사이의 격차는 매우 작습니다. 현재 상장 기업에 대한 연구 단계에서 개인 투자자들은 여전히 ​​리프팅에 대한 관련 정보를 얻을 필요가 있습니다. 단기 손실을 피하기 위해 상장 회사의 주식을 제한했습니다. (나는 이것을 이해하지 못하고, 이해하기에는 너무 게으르다. 왜 그것을 이해해야 하는가? 에너지가 너무 많은가?) 9단계: 기대를 이해하려면 투자자가 시장을 이해하는 데 더 많은 시간을 투자해야 합니다. 향후 2~3년 동안 회사 수익에 미치는 영향, 수익성에 대한 일반적인 기대, 향후 회사 또는 산업의 장기적인 발전에 영향을 미칠 수 있는 특정 요소: 새로운 파트너십 구축, 합작 투자, 지적재산권, 신제품 등 처음에는 특정 제품이나 서비스에 대한 뉴스에 매료되어 해당 주식에 관심을 갖게 되었을 수 있습니다. 이제 더 유용한 정보를 더 진지하게 수집해야 합니다. (이 정보가 회사에 실질적이고 큰 영향을 미치지 않는 한 큰 의미는 없습니다.) 10 단계: 위험을 이해하십시오. 이 단계를 마지막에 두는 이유는 시장이 그에 따른 위험을 과장해 왔기 때문입니다. 투자로. 따라서 투자자는 위험에 대해 더 깊이 이해하고 회사 자체의 가능한 위험은 물론 산업이나 시장에서 발생할 수 있는 전반적인 위험을 이해해야 합니다. 그리고 법적인 문제도 있을 수 있나요? 아니면 회사의 거버넌스 수준이 비판을 받았습니까? 회사의 사업이 환경에 영향을 미칠까요? 투자자는 가장 신중한 태도를 유지하고 최악의 결과와 최악의 투자 수익을 고려해야 합니다. (이것은 매우 중요합니다, 매우 중요합니다, 매우 중요합니다) 요약 이러한 단계를 완료한 후에는 이 회사에 대한 일반적인 친숙도가 있어야 하며 투자 가치가 있는지에 대한 기본적인 판단이 있어야 합니다.

물론 더 자세히 살펴봐야 할 내용이 있지만 다음 단계를 따르면 큰 누락을 방지하는 데 도움이 될 수 있습니다. 투자 베테랑은 최종 투자 결정을 내리기 전에 항상 모든 투자 아이디어를 여러 번 검토합니다. 따라서 초보 투자자들도 새로운 아이디어에서 시작하여 상장회사에 대한 공부를 시작하는 데 익숙해져야 합니다. 결국, 우리가 선택할 수 있는 수천 개의 상장 회사가 있습니다.