많은 투자자들은 펀드를 고를 때 펀드매니저의 취업 경험, 과거 관리 실적 등을 보지만 그 뒤에 있는 펀드회사를 거의 보지 않는다. 사실 펀드 뒤의 운영팀으로서 좋은 펀드 회사는 이른바 스타 펀드 매니저보다 낫다. 스타 펀드 매니저는 단지 실적 신화 을 창조했을 뿐, 일부 는 운수 요소 를 배제하지 않고, 미래 는 반드시 우수하지 않을 수 있기 때문 이다.
하지만 좋은 펀드 회사는 수십 년 동안 서서히 축적된 우수한 펀드를 복제할 수 있는 능력을 가지고 있다. 통계에 따르면 2018.3.27 까지 시장에 설립된 펀드 회사는 131 개에 이른다. 이렇게 많은 펀드 회사를 어떻게 선택합니까?
1, 4P 표준
고전적인 방법은 투자 개념 (philosophy), 투자팀 (people), 투자 등 국제적으로 통용되는' 4P' 표준입니다
회사의 투자 이념이 성숙하고 유효한지, 자신이 이 이념에 동의하는지 여부에 초점을 맞춘다. 팀 구성 시간 및 팀 안정성 과학적이고 엄격한 투자 프로세스 규범 펀드 매니저의 투자 행위가 있는지 여부 회사 산하 펀드의 역사적 실적은 어떻게 기다릴까.
4P 기준이 비교적 광범위하기 때문에 개인투자자에 대한 지도적 의의가 크지 않다. 특히 펀드 회사를 어떻게 선택하느냐는 다음 6 가지 측면을 살펴봐야 한다.
2, 좋은 펀드 회사 선정을 가르쳐 드립니다
1. 규모 보기: 비화폐 펀드 규모 순위 Top20 을 선정하는
관리 규모가 커질수록 투자 관리 능력에 어느 정도 반응할 수 있습니다. 우리가 흔히 보는 규모 순위는 모두' 펀드회사 전체 펀드 (화물기 포함) 규모' 에 따라 천홍, 이폰다, 공은서신이 각각 규모 순위에서 상위 3 위를 차지했다.
하지만 실제로 비화폐기금 규모 순위가 투자자들이 더 관심을 가져야 할 것이다. 비화폐기금 규모는 한 펀드회사에 대한 투자자의 장기적인 자신감과 펀드회사가 장기적으로 투자자에게 수익을 얻을 수 있는 능력을 보여 주기 때문에 이 자산이야말로 펀드사의' 장기 자산' 이라고 할 수 있다. 통화기금 (단기 재테크채권 펀드 포함) 을 제외하면 규모 1 위는 이폰다 펀드, 비화물기 규모는 2680 억원이라는 것을 알 수 있다. 한하와 가실은 2 위와 3 위를 차지했다.
전체 펀드 규모 순위, 비화폐 펀드 규모 순위, 상위 10 개 펀드 회사 관리 규모 합계는 각각 50, 40, 상위 20 개 펀드 회사 총 규모가 총 규모 60 이상을 차지하는 것으로 밝혀져 펀드 회사 관리 규모의 양극화를 반영하고 있다. 이것이 우리가 Top20 을 선택한 이유입니다.
2. 기본 자료 보기: 설립 시간이 너무 짧은
설립 시간이 빠를수록 관리 경험이 풍부해진다. 베테랑 펀드는 일반적으로 시장의 잔혹한 세례를 거쳐 복잡하고 변화무쌍한 시장에 더 잘 대처할 수 있다. 따라서 첫 번째 단계를 기준으로 설립 시간이 너무 짧습니다.
Top20 에서 대부분의 펀드는 10 여 년 이상 설립되었으며, 농은환리와 동방증권관을 제외하고는 각각 08 년과 10 년에 설립되었다. 설립은 비교적 늦었지만 최근 몇 년 동안 실적이 비교적 좋아 규모가 급속히 늘면서 상위 20 위 안에 들어 당분간 제거를 하지 않았다.
또 펀드사의 파벌도 주목할 만하다. 일반적으로 권상과의 투자 실력은 보편적으로 비교적 강하고, 비교적 적극적인 관리 능력을 갖추고 있으며, 은행과의 펀드 규모는 보편적으로 비교적 크다. Top20 의 펀드회사 중 11 개는 권상계 (55 대), 5 개는 은행계, 2 개는 신탁계, 2 개는 다른 파벌에 속한다.
3. 팀 보기: 투자팀을 선택하는 안정적인
펀드 회사 팀은 펀드 회사의 소프트 파워입니다. 스타 매니저를 보는 것 외에도 회사 연구팀의 안정성, 경험 및 전문 지식 구조에 더 많은 관심을 기울여야 한다. 이 가운데 펀드 매니저의 평균 재직 기간이 길수록 팀 안정성 지표가 커지고 관리자 변동률 지표가 작을수록 투자팀이 안정적임을 알 수 있다. 관련 정보와 지표는 구매 펀드망에서 볼 수 있다.
출처: 구매 기금-공모기금-펀드 회사-계열사 관리자
우리는 Top20 펀드 회사의 팀 안정성 지표를 선별하여 평균 재직 기간 순위 이후 50 위, 팀 안정성 지표가 0.5 이하인 것을 제거했다
4. 입소문 보기: 펀드 회사 등급,' 황소상' 등
회사 입소문은 펀드 회사의 두 번째 명함이다.
1) 펀드 회사 등급: 천상 등급과 지안킨신 등급을 포함해 별이 높을수록 금융계-펀드-펀드 등급에 로그인할 수 있다.
펀드 회사 관리 규모가 클수록 운영도 어려워집니다. 관리 규모가 어느 정도 되어도 높은 펀드 등급을 유지할 수 있어야 펀드 회사가 신뢰할 수 있다는 것을 알 수 있습니다.
2)' 금소상': 중국 펀드 산업' 오스카' 상 명예를 누린다. 1 년에 한 번, 3, 4 월경에 결과를 낸다. 관련 상은 펀드 회사의 종합 실력을 반영한' 금소 펀드 관리사' 상과 일부 전문상을 포함한다.
예를 들어 며칠 전 (3.26) 제 15 회 중국 펀드업 황소상 수상자 명단을 발표했고, 우리는 최근 5 년간의 금소상 수상자 명단을 모두 꺼냈다. 발견: 연도별 수상자 명단은 크게 다르다. 이는 매년 황소상이 전년도 펀드사의 실적에 따라 선정돼 지속성이 없기 때문이다. 따라서 이 상은 참고용이며 제거 필터링은 하지 않는다.
5. 실적 보기: 실적이 좋은
과거 투자 실적을 선택하는 것이 펀드 회사를 평가하는 가장 간단하고 직관적인 지표다. 실적이 과거만 대표한다고 해서 미래를 의미하는 것은 아니다. 하지만 과거 실적의 성과는 여전히 좋은 펀드사의' 골드 명함' 이다.
는 여러 단계에서 펀드의 수익률, 순위 및 연간 실적의 안정성에 초점을 맞추고 있습니다.
이방다 채권형 펀드를 예로 들면 최근 1 ~ 3 년간 4 위 순위가 모두' 우수' 로 이방다의 두드러진 고정수익 투자 능력을 반영했다. 펀드사 산하 여러 유형의 펀드의 실적 순위는 구매기금망에서 볼 수 있다.
출처: 구매 펀드-공모기금-펀드 회사-펀드 실적
각 펀드 회사의 전체 실적을 비교하기 위해 최근 1 년, 2016 년, 2016 년을 집계했다
분석을 통해
1) 동방관: 눈에 띄고 지속적인 초과수익이 있지만 샤프 비율은 낮다. 주동적인 투자능력이 강하여 시장을 뛰어넘는 수익을 얻을 수 있지만, 변동도 크며, 기대수익이 높고 위험부담력이 큰 투자자에게 적합하다.
2) 흥전기금: 초과수익이 높고 샤프 비율도 높아 흥전도 적극적인 투자능력이 강하지만 상대적으로 온건하고 그렇게 급진적이지 않다는 것을 알 수 있다.
3) 캐세이 패시픽 펀드: 초과 수익은 상당하며 샤프 비율도 가능합니다.
4) 이방다: 초과수익은 보통이지만 샤프 비율이 높아서 우수한 고수령 제품과 분리될 수 없습니다.
5) 가실, 상인, 광발, 은화도 나쁘지 않다.
6. 발표 및 정보 보기: 펀드 회사 관리 규정 준수 여부, 운영 규정 준수 여부
예: 성실한 신용 원칙 준수 여부, 사기 안 함, 투자자 오도, 정보 공개가 포괄적이고 정확하며 시기 적절한지 여부 이를 위해서는 투자자들이 평소 펀드 보고서 발표, 뉴스 정보 등에 더 많은 관심을 기울여야 한다.
또한 투자자들은 펀드 회사의 재테크 매니저로부터' 시험' 을 통해 오도적인 질문을 할 수 있다. 예를 들면, 값싼 펀드가 있는가? 고객 서비스 핫라인에 전화를 걸어 신청 상환, 위험 통제, 배당금 전환 등의 질문을 하여 그들의 대답이 정확하고 시기적절한지 확인할 수도 있습니다. 이는 어느 정도 펀드사의 경영 수준을 반영할 수 있다.
요약:
펀드 회사는 펀드 뒤의 브랜드와 맞먹는다. 신용도가 좋고 실력이 강한 펀드 회사는 관리된 펀드도 그리 나쁘지 않다. 구체적으로 위의 6 개 방면에서 조사할 수 있다.