귀하의 질문에 기초하여 징방컨설팅에서는 다음과 같이 답변해 드립니다. 장내 질권
정의: 주식 질권형 환매이며, 주요 운영 주체는 증권사( (자기증권회사 포함) 거래소(소위 거래소, 즉 거래소)에서 주식담보결제를 완료하는 것을 특징으로 하는 자금, 집합적 또는 방향성 자산관리 계획이 있으며, 직접적으로 거래할 수 있습니다. 거래소에서 폐기합니다.
기초주식: 상하이 및 선전 증권거래소에 상장 및 거래되는 A주 주식, 펀드, 채권 또는 거래소와 중국증권청산회사(Southbound Connect 주식)가 인정하는 기타 증권. 단, B-주 제외 A주, 상장폐지기간에 들어간 A주, 주식개정이 완료되지 않은 비유통주, 지분 인센티브 제한주, 상장폐지 위험경고 또는 기타 특별조치를 받은 주식 중소기업 채권의 교환, 사모펀드.
등록 기관 : 중국증권감독관리위원회(창구에서 할 수도 있고, 자격을 갖춘 중개업 부서에 원격으로 위탁하여 처리할 수도 있습니다. 실제로는 일반적으로 후원 중개사가 처리합니다)
약정기간 : 현장 약정기간은 3년을 초과할 수 없으며, 누적 갱신기간은 3년을 초과할 수 없음을 원칙으로 합니다.
제한 주식에 대한 요건: 제한 주식의 질권 환매 기간은 남은 제한 기간보다 길어야 합니다. 이사, 감사 및 고위 임원의 질권 비율은 보유 주식 수의 25%를 초과할 수 없습니다. ?
리스크 관리 방법: 조기 경고 라인 및 청산 라인을 설정하고 증권사는 일일 시가 평가 방식을 사용하여 위험을 제어합니다.
기본 처리:
1.일반적으로 현장 유가증권은 내부적으로 처분되며, 처분대금은 채권자에게 우선적으로 상환됩니다(유가증권의 양도 등을 약정하여 처리할 수도 있습니다). ?
2. 제한기간 내에 있는 제한주식에 대하여는 증권회사가 "업무협약"의 규정에 따라 처리하여야 합니다.
기초 증권에 대한 지분 처리:
1. 환매 기간 동안 대가 지급이 필요하지 않은 기초 증권에서 발생하는 주주 지분:
1. 무상주식, 전환주식, 현금배당 등은 다음과 같이 처리하여 질권을 갖는다. ?
2. 환매기간 동안 구주주에 대한 추가발행, 배정 등 대가 지급이 필요한 기초증권에서 발생하는 주주자본은 재융자로 행사된다. 당사자가 단독으로 취득한 증권은 기초 증권으로 함께 양도되지 않습니다.
위험 경고:
1. 담보율은 담보물의 유동성, 주가 변동성, 시장 가치, 업종 등을 고려하여 고려됩니다. 일반적으로 개인소득세는 제한된 주식 및 증권 양도에 필요한 담보 비율은 그에 따라 10~20% 포인트 감소됩니다. ?
2. 처분된 유가증권 금액이 대출 자금의 원리금을 충당할 수 있도록 조기 경고 라인과 청산 라인을 적절하게 설정합니다. ?
3. 매일 시장 표시를 잘 수행하고 적시에 조기 경고 및 폐기를 수행합니다. ?
4. 질권집중(통상 단일주식의 지분율의 5% 이내), 대주주 질권의 비중, 상장회사의 지배권 이전 기본 폐기로 인해 발생하는 경우를 고려해야 합니다. 장외 질권
정의: 주요 운영 주체는 은행, 신탁, 펀드 자회사 등으로, 실제로는 질권자가 자금 조달 과정에서 중국 증권에 질권 등록을 하는 방식입니다. 거래소에서 주식을 직접 인도 및 처분할 수 없습니다.
기초주식: A주, 펀드, 채권, B주, New Third Board, Southbound Connect 주식(Southbound Connect 주식에 대한 질권 규정은 A주를 기준으로 시행됩니다) 등
등록 기관: 중국 증권 로그인(적격 중개 업무 부서에 위탁하여 창구 또는 원격으로 처리 가능)
참여 기간: 증권 질권 등록에는 특별한 시간 제한이 없습니다. 질권등록을 취소하려면 질권자 본인이 신청하여야 합니다. ?
제한주식에 대한 요건: 제한주식의 질권등록에 대한 특별한 요건은 없습니다. 그러나 부실 처리 시에는 주식 제한, 이사, 감사, 고위 임원이 보유한 주식의 감소에 관한 규정 등 관련 규제 조항을 준수해야 합니다.
위험 관리 방법: 질권계약서에 조기경고선, 청산선 등을 명기할 수 있으며, 질권자는 조속히 예금을 보충하거나 질권증액, 담보대출 및 기타 담보조치를 취해야 한다. 질권설정자가 위 조치를 이행하지 아니하는 경우에는 질권의 실현으로 간주되며, 질권목적물은 적시에 처분될 수 있다. 하지만, 오프사이트 운영으로 인해 상대적으로 절차가 복잡하고, 약속자의 협조가 필요한 등의 문제가 있습니다.
계약 위반 처분:
1. 상하이 증권 거래소의 증권이 질권에 설정되어 있는 경우, 질권 당사자 쌍방은 "판매 불가 질권 등록"을 다음과 같이 조정하도록 신청할 수 있습니다. "매도 담보 등록"(단(제한되지 않은 거래 가능한 주식 또는 거래 가능한 채권, 펀드 및 기타 거래 가능한 담보 증권에 한함), 심천 증권이 담보로 설정되어 있는 경우 담보의 양 당사자는 관련 기초 증권을 전담 기관에 양도하도록 신청할 수 있습니다. 질권처분을 위한 보관단위 및 해당 질권처분을 위한 보관단위를 차용하고, 사전 합의 및 약정 체결을 통해 해당 질권증권을 시장에서 판매하며, 주식을 위탁할 수 있습니다. 질권등기, 등록상태 변경신청, 주식매각 등의 업무를 증권회사에 위탁하고, 채무변제를 위한 양도(필요) 질권자와 질권자 모두가 적용하며, 1년 동안 질권이 설정된 무제한 증권에 적용되며, 처분가격은 계약서 서명일 전 20거래일의 증권 평균 종가의 90% 이하일 수 없습니다. 담보 증권 처분 계약)
기초 증권 지분의 처분:
1. 증권 질권 등록 기간은 질권으로 등록됩니다. ?
2. 증권질권등록기간 중에 권리발행(즉, 원주주에게 주식이 배정됨)이 발생한 경우에도 배정권은 질권자가 행사한다. 배정된 주식의 질권 여부는 질권 당사자 쌍방이 별도로 합의한다.
위험 알림:
1. B 주식 및 New Third Board 주식의 질권에 관해서는 주식의 유동성 위험을 충분히 고려해야 합니다. ?
2. 질권의 집중(통상 단일 주식의 지분율의 5% 이내), 대주주 질권의 비중, 상장회사의 지배권 이전 기본 폐기로 인해 발생하는 경우를 고려해야 합니다. ?
3. 제한된 주식이 관련된 경우, 채무불이행 시 유가증권 매각 및 소유권 이전이 불가능할 위험을 충분히 고려해야 합니다. ?
4. 채무 불이행을 처리할 때는 양측이 함께 처리해야 하며, 채무자의 협력 위험에 주의를 기울여야 합니다. 비제한주식의 경우 질권계약 체결 시 질권자가 일방적으로 처리한다는 점을 명확히 명시하고, 동시에 증권사에 위탁하여 처리하도록 하는 것이 좋습니다.
위 내용은 귀하께서 문의하신 내용을 바탕으로 징방컨설팅에서 답변한 내용입니다. Jingbang Consulting은 17년 동안 지분 개혁이라는 한 가지에만 집중해 왔습니다.