1, 좋은 회사의 5 점 정의
1, 돈을 벌 수 있다: 순자산 수익률 (ROE)
"주식을 사는 것은 본질적으로 회사를 사는 것이다. 회사의 돈벌이 능력이 강할수록 우리의 투자 수익은 더욱 높아질 것으로 예상된다. "
투자 시장에서 기업의 수익성을 측정하는 주요 핵심 지표는' 순자산 수익률' 이며, 그 약어는 ROE 입니다.
ROE= 순이익 ÷ 순자산으로, 회사가 자체 자본을 사용하는 수익성을 측정하는 데 사용되며, 일반적으로 클수록 좋습니다.
예: 왕씨는 슈퍼마켓을 열고 100 만 (순자산) 을 내고 1 년간의 경영을 거쳐 20 만 (순이익) 을 벌었다. 슈퍼마켓이 돈을 버는 능력의 강약을 어떻게 측정합니까?
순이익으로 20 만 원을 순자산 100 만 원으로 나누면 순자산 수익률 (ROE) 이 20 이 된다.
순자산 수익률 (ROE)= 순이익 (20 만) ÷ 순자산 (100 만) = 20
순자산 수익률 (ROE) 이 높으면 수익성이 높다는 뜻이다 또한 ROE 의 지속성에 주의를 기울여야 합니다. ROE 가 여러 해 동안 비교적 높았기 때문에 회사의 돈벌이 능력이 정말 좋다는 것을 알 수 있습니다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 우수한 회사는 보통 5 년 연속 ROE 를 20 보다 크게 유지한다.
2, 진짜 돈 만들기: 순이익 현금 함량
장사를 한 사람은 실생활에서 항상 한 손으로 돈을 내고 물건을 배달하는 것은 아니라는 것을 알아야 한다
이것도 우리가 늘 말하는 것이다. 번 돈은 반드시 가방에 넣어 안전하게 해야 한다. 상장회사는 장부 이윤만 보기 좋지 않다. 진짜 금은입금이야말로 정말 돈을 벌 수 있다. 이때 순이익 현금 함량이라는 지표를 사용해야 한다. 번 순이익에 얼마나 많은 진짜 금은현금인지, 흰 줄은 계산할 수 없다!
순이익 현금 함량 = 영업 활동 현금 순 흐름 ÷ 순이익이 커질수록 판매 리베이트 능력이 강하다는 지표다.
예: 왕군은 또 슈퍼마켓을 열어 고객돈 사장에게 10 만 원의 물건을 팔고, 돈 주인은 10 만 원의 현금을 냈는데, 이 경우 마트에서 번 돈은 진짜 돈이고 가짜를 섞지 않는다.
< P > 고객에게 백사장에게 20 만 위안의 물건을 팔았고, 백사장은 현금을 주지 않고 빚을 내고 물건을 끌고 갔다. 이런 경우 마트에서 번 돈이 반드시 진실인 것은 아니다. 백사장이 빚진 20 만 대금이 돌아오지 않을 수도 있기 때문이다.
순이익 현금 함량이란 회사가 번 이윤에서 도대체 현금을 받았는지 여부를 측정하는 것이다.
지표가 높을수록 판매 리베이트 능력이 강하고 업계 지위가 높으며 발언권이 있음을 나타냅니다.
지표가 낮을수록, 또는 음수일수록, 제품의 대부분이 외상으로 판매되고, 자금을 회수하지 않고, 경영상황이 좋지 않아, 이윤이 반드시 진짜가 아니라는 것을 나타낸다.
좋은 회사, 5 년 연속 순이익 현금 함량은 80 보다 커야 하고, 평균 5 년 순이익 현금 함량은 100 보다 커야 한다.
3, 제품이 좋다: 마진율
마진율의 개념은 여러분보다 더 잘 이해된다. 회사가 돈을 버는 근본 원인은 판매하는 제품이나 제공되는 서비스에서 비롯된다. 마찬가지로 휴대전화 한 대를 팔면 회사마다 다른 이윤을 얻을 수 있는데, 이를 측정하는 지표 중 하나가 바로 마오금리다. "
마진율 = (영업수익-영업비용) ÷ 영업수익으로, 회사의 제품이나 서비스의 부가가치를 측정하는 것으로 클수록 좋습니다.
특히 매출 총이익률이 높으면
① 정상적인 상황에서 같은 매출 수익으로 더 많은 돈을 벌 수 있다는 두 가지 큰 이점이 있다.
< P > < P > ② 시장이 불경기일 때 매출 총이익률이 높은 회사는 가격 인하 후에도 이윤을 거둘 수 있다.하지만 마진율이 낮은 회사는 운이 좋지 않다. 낮은 마진율은 원래 이윤이 미미하다. 불황의 연간 가격 인하가 적자를 초래할 수 있고, 가격 인하를 하지 않으면 매출이 하락하여 회사를 위기에 빠뜨릴 가능성이 높다.
예: 왕군은 한 브랜드 백주의 입고가 40 원, 판매가가 100 원, 중간 차액 60 원이 매출 총이익이고, 매출 총이익 60 원을 판매가 100 원으로 나누면 매출 총이익 60 이다.
마진율 = (영업수익 100 원-영업비용 40 원) ÷ 영업수익 100 원 =60
마진율이 높고 제품 경쟁력이 뛰어나 시장에서 환영을 받고 위험방지 능력이 강하다. 매출 총이익률이 낮고, 제품 경쟁력이 떨어지며, 위험 방지 능력이 약하다.
우수한 회사, 보통 5 년 연속 마진율이 40 보다 큽니다.
4, 위험도가 적음: 자산부채율
우리는 어떤 투자도 할 수 있는 첫 번째 일은 위험기하학, 투자는 돈만 볼 수 없고, 그렇지 않으면 지나치게 급진적이면 오히려 손해를 볼 수 있다는 점을 강조한다. 회사의 경영 위험을 측정하는 지표가 많은데, 그 중 중요한 지표는 자산 부채율이다.
자산 부채율 = 총 부채 ⊏ 한 회사의 부채 비율을 반영하는 총 자산. 돈을 빌리면 수익이 커지고 위험도 커진다. 이는 지렛대와 같기 때문에 돈을 빌리는 것을 지렛대라고도 한다.
예: 왕성 선생님은 슈퍼마켓을 개설하여 자신이 백만 (순자산) 을 내고 50 만 (부채) 을 빌려 총 150 만 (총자산) 을 모았다. 회사가 안전한지 어떻게 측정합니까? 빌린 돈 50 만 원을 총 * * * 의 돈 150 만 원으로 나누면 자산 부채율 33 이 산출된다.
자산 부채율 = 부채 50 만 ÷ 총자산 150 만 =33
자산 부채율이 높을수록 슈퍼마켓의 부채 비율이 많을수록 위험이 커진다. 자산 부채율이 낮고, 부채가 합리적이며, 위험은 상대적으로 작다.
우수한 회사, 보통 5 년 연속 자산부채율이 60 미만이다.
5, 배당금이 많다: 배당 비율
마지막으로 언급해야 할 것은, 우리가 생돈 자산을 목적으로 주식에 투자할 때, 그 배당 상황에 주의를 기울여야 한다는 것이다. 이때 우리는 배당 비율을 통해 이 회사의 사장이 관대하게 배당금을 지불할 의향이 있는지 확인할 수 있다.
배당 비율 (배당 비율, 배당금 지급률이라고도 함) = 총 배당 ÷ 순이익으로, 회사가 순이익에서 얼마나 많은 현금을 주주에게 돌려주려고 하는지를 측정합니다.
일반적으로 이 비율은 좀 더 커서 더 많은 배당금을 받을 수 있는 기회가 있다. 물론, 하이테크 회사와 같은 일부 산업은 특수성 때문에 다르게 대해야 한다.
예를 들어, 샤오왕은 슈퍼마켓을 개업해 올해 100 만 원을 순벌며 그 중 50 만 원을 모든 주식주주에게 배당하고, 배당 비율은 50 에 달하며, 샤오왕은 여전히 매우 관대하다.
배당 비율 = 배당 50 만 ÷ 이익 100 만 = 50
이 지표가 크다는 것은 진짜 돈을 벌었고 사장이 대범하다는 것을 보여준다.
이 지표는 작거나 0 으로, 돈을 벌지 못했거나 사장이 쇠수탉이라는 뜻이다.
좋은 회사, 보통 5 년 연속 배당금 지급률, 25 이상.
위의 5 대 지표는 반드시 명심해야 하며, 항상 회고를 복습하고, 이를 지시등으로 삼아 훌륭한 회사를 찾도록 유도해야 한다.
이 5 대 주요 지표 외에도 출시 기간이 3 년 이상이라는 1 가지 보조 지표가 있습니다. 많은 회사들이 상장할 수 있도록 자신의 재무 데이터를 최대한 미화하여 상장조건을 달성하기 때문이다. 상장이 성공하면 얼마 지나지 않아 재무클렌징이 시작되며 원형이 드러납니다. 따라서 상장기간이 3 년 이상이면 새로 출시된 재무화장 회사들을 피할 수 있다.
물론, 이러한 지표만으로는 충분하지 않으며, 보다 심층적인 분석 및 심사 방법을 통해 향후 재무제표를 심도 있게 배울 수 있습니다.
6. 실천 필터링
모두 I 문재라는 도구를 사용하여 적절한 필터링 기준을 입력하고 A 주 4000 여 개 회사를 필터링할 수 있습니다.
웹 사이트 필터링: www.iwencai.com
1 단계 순이익현금 함유량 I 를 보고 재테크 앱이 주식을 뽑는 돋보기에
2016 년부터 2020 년까지 roe 가 20 보다 크고 순이익 현금 함량이 80
보다 크다는 필터를 입력했다. 이 단계 이후 48 개 회사가 남았다.
3 단계: 제품이 좋은 회사를 골라서 마진율 보기
' I 재테크 앱' 선주 돋보기에 다음과 같은 필터링 기준을 입력했다.
2010
4 단계: 위험도가 낮은 회사를 선정하여 자산 부채율을 확인하다.
' I foundation App' 선주 돋보기에
2016 ~ 2020 년, roe 가 20 보다 크고 순이익 현금 함량이 80 보다 크며 총 이자율이 40 보다 큽니다
5 단계: 배당금이 높은 회사를 선정하고 배당금 지급률
' I 재테크 앱' 선주 돋보기에 다음과 같은 필터를 입력했다.
2016 년 2018 배당금 지급률이 25 보다 크고 2019 배당금 지급률이 25 보다 크고 2020 배당금 지급률이 25
보다 크면 7 개 회사가 남아 있다.
6 단계: 출시 기간이 긴 회사 선택
' I foundation App' 선주 돋보기에
2016 ~ 2020 필터를 입력합니다
우리가 선별한 좋은 회사는 모두 회사가 우리에게 준 데이터가 모두 진실이고, 어떠한 투자 건의도 형성하지 않는다. 만약 재무조작이 있다면 우리는 어떻게 할 것인가? 좋은 회사의 업계 미래 전망은 어떻습니까? 현재 평가는 어떤가, 전체 업계의 평가와는 거리가 멀었는가? (평가법) 이런 문제들은 모두 재무보에서 자세히 분석해야 한다. 우리가 한 사람을 아는 것처럼 외모뿐만 아니라 내면도 보아야 한다.
2. 아몬드를 필터링하는 데 필요한 4 가지 지표에 대한 간략한 개요
1. 암 공제 비 roe 10-20 사이
2 100
3. 영업 활동으로 인한 순 현금 흐름 대 순이익 비율 GT 80
4. 순자산에 대한 영업권의 비율 lt; 10
귀모는 모회사 소유자에게 속한다는 뜻입니다.
우리 모두는 일부 상장회사 산하에 자회사가 있을 것이라는 것을 알고 있습니다. 그 자회사가 이 상장회사 100 에 주식을 보유하고 있을 때, 이 자회사가 벌어들인 수익도 분명 그 몫이 될 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
하지만 이 자회사 (B 로 가정) 가 우리가 연구한 상장회사 A 와 다른 회사 C 가 함께 주식을 보유하는 경우, 이 자회사 B 가 벌어들인 수익은 지분 비율에 따라 분배되고, 일부는 A 가 누리고, 다른 일부는 C 회사에 배당된다.
이때 A 가 누리는 이 부분은 바로 모회사에 속한 것이고, A 가 직접 만든 것과 다른 자회사가 그가 소유한 부분을 더하면 우리가 모회사에 속한 순이익이다.
그 버클은 무슨 뜻인가요?
비 반복적 손익을 공제하는 나머지 부분
우리 모두는 기업의 일상적인 경영 소득이 일반적으로 지속될 수 있다는 것을 알고 있지만, 오늘 복권에 당첨된 것처럼 의외의 소득도 배제하지 않는다. 다음 달에 꼭 당첨되는 것은 아니다. 그것들은 일상적인 경영 소득이 아닌 것은 지속하기 어렵다. 그래서 우리는 이 데이터를 분석할 때 비반복 손익을 공제하고 우리가 지속할 수 있는 부분만 고려해야 한다.
< P > < P > ROE 우리는 또한 순자산 수익률이라고 말했다. 너의 순이익을 순자산에 따라 분배하는 것은 우리 투자자들이 얻을 수 있는 수익률을 실질적으로 측정하는 것이다.위 설명에 따르면, 귀속모 공제 비 ROE= (모회사 소유자에게 속한 순이익-비경상 손익)/순자산
중점 기호 판매상품 제공용역 제공용역을 통해 받은 현금 대 영업소득의 비율.
한 회사의 1 년 동안 영업소득에서 현금을 받는 비율을 측정합니다.
이론적으로 이 수치가 클수록 좋으며 100 보다 클 수 있습니다. 즉, 상품이 아직 판매되지 않았지만 현금을 회수했습니다. 업종마다 큰 차이가 있을 수 있다. 부동산 기업처럼, 많은 주택을 팔았기 때문에, 집이 아직 배달되지 않았기 때문에, 영업소득도 이익도 계산할 수 없지만, 돈은 이미 손에 들고, 경영현금 흐름 유입을 계상할 수 있다. 그래서 많은 주택 회사들의 이 지표는 모두 높다.
이 두 가지 어려운 지표는 나중에 자세히 설명하겠습니다. 글에서 선별한 내용은 투자 건의를 형성하지 않는다!
문장 도움이 된다면 찬사와 관심을 가져주세요! 후속 내용은 더욱 흥미 진진합니다.